今天小編分享的汽車經驗：理想渡過了最困難的一個季度，歡迎閱讀。
作者 | 柴旭晨
編輯 | 周智宇
經過 MEGA 風波後的一系列反思、調整，理想總算重新穩住了局勢。
在剛剛過去的二季度，理想抗住了市場競争，交付量上浮 26% 達到 10.86 萬台，并且在其最看重的國内 20 萬元 + 市場，拿到了心心念念的榜首之位（市占比 14.4%），當季營收也水漲船高至 317 億元。
不過理想也為此付出了些代價，歸母淨利潤同比下滑近 52%，從去年同期的近 23 億縮至 11 億元。好在汽車業務毛利率沒出現失守，環比一季度僅下滑 0.6 個百分點至 18.7%，略高于市場預期的 18%。
理想内部直言 " 渡過了最困難的一個季度 "。而把它從水火之中救出的，是 4 月中旬上市的理想 L6。
這是理想首次下探到 30 萬元下的入門級產品，主打年輕市場。在完成爬產後，該車 6、7 兩月銷量破兩萬；加上 24 款 L7/8/9 交付量趨穩，理想總銷量在 7 月重回 " 五萬 " 高台。
找回自己的節奏，理想也順勢抛出了三季度 14.5 萬 -15.5 萬台的交付指引，同比增長約四成以上；營收也将漲至 394 億 -422 億元，對應 14% 至 22% 的增幅。
只是從營收和交付預期增速差額可以看到，理想預期在三季度單車售價還将進一步下探，市場擔心其毛利能否止跌。
在當晚業績會上，董事長李想給投資者吃下 " 定心丸 "。他表示，預計三季度公司的車輛毛利率能夠到 19%，整體毛利率達 20% 以上。
不過今年理想已經沒有新產品牌可打，在增程賽道，華為帶着問界 M9 又來勢洶洶，理想的高端 L8、9 下半年可能會繼續承壓。接下來它該如何實現毛利率回升，繼續衝高？
理想的希望，寄托在下半年的智駕，以及明年純電產品的推出。
在這次業績會上，李想對自家智駕研發進展重點着墨。他提到，理想在二季度對智能化投入達 10 億元，并在 7 月推送了不限城市和道路的無圖 NOA。
加碼智駕很快就帶來了訂單的轉化。李想透露，潛在用戶到店試駕 NOA 的占比增長翻倍，目前頂配 AD MAX 版的定單占比幾乎過半（5 月為 37%），尤其是 30 萬元以上車型的頂配訂單量接近 70%。
在 " 端到端 " 和 VLM 大模型的加持下，理想的智駕還在快速迭代。李想稱，内測版的 NOA，正以每周 3-4 個版本速度迭代，城市 NOA 日活量翻了近 8 倍。
理想總裁馬東輝指出，智駕與銷量的促進作用是相互的，NOA 催化銷量的同時，銷量也在提升 AI 訓練速度，" 這是正向滾雪球的過程 "。
這一系列的努力，也是在為理想全產品譜系的爆發做鋪墊。
此次馬東輝透露，明年理想将推出多款 800V 純電 SUV，產能規劃能滿足預期銷量需求，供應鏈也在同頻加速，純電車型有信心按計劃交付。
不過有了先前 MEGA 的 " 教訓 "，這次理想變得更慎重了。
李想在電話會中提到，自家純電產品目前有兩個重點任務：首先是外形設計；另外在純電車交付前，要能向用戶提供 2000 個超充樁。
據了解，截至 8 月 25 日，理想已在全國建有 730 座超充站，3416 根充電樁；其中高速布局被擺在首位，超充樁數量超 490 座，把（自建高速超充站）數量卷成了行業第一。
理想内部人士向華爾街見聞表示，純電需要經歷從 0-1 的過程，理想必須滿足高端純電車主對充電網絡的強需求。當自營超充樁數量達到和特斯拉中國相近的數量（1.15 萬根）時，才是產品推向市場的合适時機，" 理想會耐心做好 0-1"。
在今年穩住增程產品市場後，它開始耗巨資加速補課，重新挖掘起純電市場的金礦。李想也展現出他的野心，" 希望通過兩年時間進入高端純電領網域的第一梯隊 "。
在李想看來，國内新能源滲透率已經過半，下一個階段裡，主流消費選擇将更青睐頭部品牌。因此，理想需要極力向比亞迪、特斯拉靠攏，達到相似的市場認知度。
從坑中爬出來後，理想曾經邁入萬億俱樂部、取得全球 TOP 級體量和地位的決心似乎未改。只是這次它能押中注嗎？或許明年市場将給出答案。
