今天小編分享的财經經驗：上市券商再降薪！“一哥”人均降超4萬，頭部機構高管薪酬普遍縮水，歡迎閱讀。
2023 年券商年報進入密集披露期。截至 3 月 28 日，已有包括中信證券、華泰證券、招商證券、光大證券等 19 家 A 股上市券商披露 2023 年年度報告。從業績來看，各家 " 成績單 " 表現不一。其中，超六成券商營業收入超百億元，但最低的則不足 20 億元，同比變化幅度方面，均不超過 20%。若從歸母淨利潤看，則有 2 家超百億元，最低僅超 2 億元，同比增幅上，有機構接近翻倍，也有機構縮水超 80%。
而伴随着年報的發布，券商員工人均薪酬同比變化情況也成為市場關注的一大焦點。2023 年，頭部機構降薪力度不減，" 一哥 " 中信證券人均降薪超 4 萬元，更有 3 家券商人均降薪超 10%。此外，高管薪酬更普遍縮水，多家券商高管降薪超 20%。有業内人士指出，券商降薪可能是業績承壓的體現，同時也可能與監管的指引相關。降薪有助于降低公司成本，提高盈利能力。不過，降薪也可能會影響員工的工作積極性和穩定性，甚至可能導致人才流失。
超六成券商營業收入超百億元
2023 年券商年報密集發布中。據東方财富 Choice 數據，截至 3 月 28 日，已有包括中信證券、華泰證券、光大證券在内的共 19 家 A 股上市券商披露 2023 年年度報告。
從營業收入看，截至當前，中信證券以 600.68 億元的營業收入占據排行榜首位，并與第二名拉開超 230 億元的差距。除中信證券外，華泰證券營業收入暫居市場第二，達 365.78 億元。國泰君安證券則以 361.41 億元暫居市場第三。同期，中國銀河、廣發證券也跻身前五名，營業收入分别為 336.44 億元、233 億元。
同樣位列 " 三中一華 " 的中信建投證券、中金公司也緊随其後，分别位列第六、第七名，營業收入分别為 232.43 億元、229.9 億元。整體來看，含上述上市券商在内，當前業績數據可取得的 19 家券商中，12 家券商 2023 年營業收入超百億元，占比超六成。同期，中原證券則以 19.68 億元的營業收入暫居 19 家券商中的末位。
若從業績增長率來看，各家券商在 2023 年的表現各不相同，但漲跌幅均未超過 20%。當前已披露年報的 19 家券商中，8 家券商營業收入出現縮水，且降幅較大的情況均被頭部券商包攬。整體來看，營業收入同比減少超過 10% 的有 3 家機構，其餘 5 家券商的營業收入降幅也均超過 6%。相較之下，同期有 5 家券商營業收入同比增長 10%，還有 6 家券商同比增長 5% 以内。
歸母淨利潤表現分化明顯
若從歸母淨利潤來看，東方财富 Choice 數據顯示，當前已披露年報的 19 家券商中，僅有 2 家券商歸母淨利潤超百億元，分别為中信證券和華泰證券。與營業收入排名相同的是，中信證券、華泰證券、國泰君安證券同樣暫居全行業前三名，2023 年歸母淨利潤分别實現 197.21 億元、127.51 億元以及 93.74 億元。
整體來看，包括上述券商在内，招商證券、中國銀河、中信建投證券、廣發證券、中金公司等共 8 家券商 2023 年歸母淨利潤超過 60 億元。但同期，國聯證券、國海證券、中原證券 3 家券商歸母淨利潤則不足 10 億元。
值得注意的是，僅從當前數據可取得的 19 家券商看，歸母淨利潤增長率分化已尤為明顯。10 家券商 2023 年歸母淨利潤呈現不同程度的上漲，申萬宏源、光大證券、國海證券、中原證券 4 家券商歸母淨利潤漲超 30%，值得一提的是，中原證券報告期内歸母淨利潤增長 98.54%，接近翻倍。中原證券在年報中表示，歸母淨利潤的增加主要是受投資業務收入同比增加和業務及管理費用、信用減值損失同比減少共同影響。
然而，同期也有 8 家券商歸母淨利潤同比出現不同程度的下滑。其中，海通證券以 84.59% 的跌幅成為 19 家券商中歸母淨利潤縮水最明顯的券商。據海通證券 2023 年年報，2023 年，海通證券财富管理、投資銀行以及資產管理三項主營業務收入均較 2022 年同期同比縮水，降幅分别為 12.03%、14.8%、14.16%。此外，部分大中型券商也沒能在業績滑坡中幸免，還有 4 家券商歸母淨利潤同比跌幅也超 10%。
盤古智庫高級研究員江瀚表示，券商歸母淨利潤業績分化明顯，可能與各券商的業務結構、市場定位、風險管理能力以及創新能力等因素有關。一些券商可能在某些業務領網域具有優勢，并在 2023 年度得以發揮，從而實現了歸母淨利潤的較快增長，而部分券商則可能受到市場環境、業務調整等因素的影響，致使歸母淨利潤明顯下滑。
頭部券商降薪力度不減
而伴随着年報的發布，券商的員工人均薪酬同比變化情況也成為市場關注的一大焦點。東方财富 Choice 數據顯示，根據員工年平均薪酬 =（支付給員工薪酬 + 期末應付職工薪酬 - 期初應付職工薪酬）/ [ （期初員工人數 + 期末員工人數）/2 ] 的公式計算，當前披露年報的 19 家上市券商中，12 家券商存在降薪。
具體來看，2023 年券商降薪在頭部機構中更為明顯，9 家券商員工人均薪酬降幅超過 5%。其中，作為券業 " 一哥 " 的中信證券也在 2023 年人均降薪 4.45 萬元，降幅達 5.32%。此外，國泰君安證券、中原證券的 2023 年員工人均薪酬下降幅度也超過 10%，當前員工人均薪酬為 65.84 萬元、33.5 萬元，分别縮水 8.35 萬元、5.3 萬元。
此外，北京商報記者關注到，降薪在高管層體現得更加突出。高管年度薪酬數據可取得的 18 家上市券商中，15 家薪酬總額存在下滑，占比超八成。其中，國泰君安證券、國聯證券、東方證券等 4 家的高管年度薪酬下降程度超過 20%。其中，國泰君安證券更以 -25.43% 的變動幅度成為 2023 年高管年度薪酬總額下滑幅度最大的券商，銳減 736.21 萬元。同時，國聯證券高管年度薪酬總額也同比下滑 21.76%。包含上述券商在内，共有 8 家券商的高管年度薪酬同比縮水超過 10%。
對于當前頭部券商降薪力度不減的情況，江瀚直言，券商員工薪酬縮水可能與整個行業公司業績下滑、成本控制以及行業薪酬水平調整等因素有關。公司業績下滑的背景下，為了保持盈利和穩定經營，券商可能采取降薪等措施來控制成本。同時，随着行業整體薪酬水平的調整，一些券商也可能根據市場情況對員工薪酬進行下調。
在中央财經大學證券期貨研究所研究員楊海平看來，頭部券商降薪與當下破除 " 金融精英論 " 的背景相關，這是監管引導的體現，監管部門引導金融機構建立科學紀律、薪酬約束機制。兼顧短期、長期發展。此外，證券行業業績承壓也可能通過降薪來體現。
正如楊海平所言，3 月 15 日，中國證監會發布的《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》中，就提及要加強從業人員管理，持續完善行業機構薪酬管理制度。
就券業持續降薪可能帶來的影響，江瀚指出，降薪有助于降低公司成本，提高盈利能力。不過，降薪也可能會影響員工的工作積極性和穩定性，甚至可能導致人才流失。2024 年券商員工人均薪酬會否進一步調降，則取決于多種因素的綜合影響，包括市場環境、公司業績、行業薪酬水平等。
北京商報記者 劉宇陽 郝彥
