今天小編分享的理财經驗：國海證券上半年歸母淨利潤暴降63%，投行收入腰斬，股票質押回購業務也拖後腿，歡迎閱讀。
本文來源：時代财經 作者：呂澤強
8 月 23 日晚間，國海證券發布了 2024 年半年報，其上半年營業收入和歸母淨利潤分别為 19.25 億元和 1.43 億元，分别同比下滑 7.33% 和 63.45%。
對于營收下滑的原因，國海證券表示，是因為手續費及傭金淨收入、公允價值變動收益、投資收益減少。
今年上半年，國海證券的手續費及傭金淨收入為 7.73 億元，同比下滑 18.37%；投資收益和公允價值變動收益分别為 3.36 億元和 0.35 億元，分别同比下滑了 7.98% 和 71.07%。
國海證券在此前的業績預告中也提及，受市場波動等多方面因素影響，公司權益投資、投資銀行等業務收入同比下降，同時報告期内計提資產減值準備增加，公司整體業績下滑。
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投行收入腰斬，資管規模增長
從手續費及傭金淨收入來看，投資銀行業務手續費淨收入為 0.49 億元，同比下滑了 53.70%。國海證券對此解釋原因為承銷保薦業務手續費收入減少。
分業務板塊來看，國海證券的投行業務（企業金融服務業務）收入為 0.15 億元，同比下滑 67.74%。
權益融資業務方面，去年下半年以來，IPO 及再融資節奏放緩。據國海證券半年報中的數據，今年上半年 A 股 IP0 企業 44 家，同比下降 74.57%；IP0 募集資金總額 324.78 億元，同比減少 84.51%。
國海證券上半年僅完成 1 單再融資項目、1 單新三板挂牌項目。截至 2024 年 3 月，國海證券股票主承銷收入行業排名 29 位（源自中國證券業協會數據）。
固定收益融資業務方面，國海證券上半年上半年發行了 7 只債券，累計承銷規模 22.24 億元。國海證券稱，上半年積極推進與柳州、防城港等廣西區内地市的戰略合作，發行廣西首單 " 一帶一路 " 非公開公司債券。對于債券發行，國海證券有自己的思路，聚焦 " 一帶一路 "、科技創新、小微企業專項公司債等創新品種債券。
國海證券最大的業務——财富管理業務收入也處于下滑态勢。據 Wind 數據，上半年兩市 A 股成交額 100.94 萬億元，同比下滑 9.25%。同期，國海證券财富管理業務收入 5.48 億元，同比下滑 9.37%；經紀業務手續費淨收入為 3.69 億元，同比下滑 10.71%。
國海證券 2023 年營收與歸母淨利潤雙增，主要依靠自營業務爆發。但今年上半年其自營業務表現不佳，其銷售交易與投資業務收入 2.48 億元，同比下滑了 11.42%。具體來看，其投資收益和公允價值變動收益分别同比下滑了 7.98% 和 71.07%。
不過，國海證券資產管理業務在發力。雖然其投資管理業務收入為 3.12 億元，同比下滑了 35.76%，但資產管理業務手續費淨收入 0.99 億元，同比上升 15.08%。
半年報顯示，國海證券今年上半年主動管理規模持續增長。截至 2024 年 6 月末，其資產管理業務管理規模達 632.68 億元，其得標準化主動管理規模較 2023 年末增長 5.67%；機構客戶标準化產品保有規模較 2023 年末增長 20.89%；電商标準化產品保有規模較 2023 年末增長 10.21%。同時，國海證券旗下公募基金——國海富蘭克林基金資產管理規模為 794.71 億元，較 2023 年末增長 6.28%。
此外，國海證券還提到，公司在支付寶平台 " 國海資管财富号 " 粉絲數量達 11.36 萬，同比增長 148.03%。
股票質押回購業務拖累業績
除了營收下滑，導致歸母淨利潤大跌的另一個因素是，國海證券的營業支出因為信用減值損失、其他業務成本增加同比上升了 12.96%。
上半年，國海證券的信用減值損失 2.05 億元，而上年同期為 -0.28 億元。國海證券表示，這是因為本期買入返售金融資產減值損失增加。
在 7 月 9 日國海證券發布的計提資產減值準備的公告中顯示，今年第二季度，國海證券為買入返售金融資產計提了 1.30 億元的資產減值準備，主要涉及股票質押式回購交易業務。國海證券當季共計提 1.46 億元的資產減值準備，将減少當季 1.09 億元的淨利潤。
而一季度，國海證券計提資產減值準備金額共計 0.66 億元，減少當季淨利潤 0.49 億元，主要也是涉及股票質押式回購交易業務。
盡管上半年業績出現大幅度下滑，國海證券仍将實施中期分紅。
半年報中披露，上半年，國海證券實現的可供投資者分配的利潤為 1.31 億元。據此，國海證券以公司現有總股本 63.86 億股為基數，向全體股東每 10 股派發現金股利 0.06 元（含稅），不派送股票股利，共分配利潤 0.38 億元，占當期可分配利潤的比例為 29.22%。
此前，國海證券 2023 年年度股東大會同意授權董事會，在現金分紅比例不超過當期實現的可供分配利潤 35% 的前提下，制定公司 2024 年中期利潤分配方案。
