今天小編分享的财經經驗：中東土豪，來中國“掃貨”，歡迎閱讀。
文｜鋅财經，作者｜路世明，編輯｜大風
中東土豪們又要來華 " 買買買 " 了。
就在不久前，沙特阿美總裁兼首席執行官阿敏 · 納瑟爾表示，中國市場石油需求強勁且不斷增長，公司正尋找進一步投資中國的機會。
不止是石油產業，在一二級市場，包括新能源汽車、光伏、智能駕駛、電商這些火爆領網域，不少相關企業近年來均獲得了中東資本的投資。數據顯示，去年僅沙特阿美面向中國產業的投資金額便已超過 1000 億元人民币。
中東大型資本不斷 " 加碼 " 投資中國，一方面代表了我國部分產業的優勢突出以及對資金的需求，另一方面也代表着中東對于加速 " 經濟轉型 " 的渴望。
不過從市場反饋來看，加碼投資中國的同時，中東資本們的錢并不是那麼好拿。
中東資本們絕非影視中 " 人傻錢多 " 的形象，反而會謹慎選擇投資對象，并附加一系列的嚴苛條件，保證自己能夠獲得豐厚的利潤回報。
中東土豪在華 " 掃貨 "
中東土豪投資中國企業，最早可以追溯到 2006 年工商銀行 IPO，彼時科威特投資局和卡達投資局分别認購了 7.2 億美元和 2.06 億美元。
此後多年裡，中東主權财富基金又在國内市場參與投資多個項目，涉及了銀行、保險、電信、航空、汽車、電商、科技等多個行業領網域。
比如在 2017 年，沙特公共投資基金與軟銀共同成立了 1000 億美元的投資基金，主投科技創新項目，在中國投資滴滴、拼多多、抖音等。
一直到 2022 年，随着雙方來往更加頻繁，關系的進一步密切，中東對華投資開始加碼，不斷在一二級市場 " 掃貨 " 中國資產。尤其是進入 2023 年以來，中東土豪的投資中國的步伐在明顯加快。
先從二級市場來看，中東主權财富基金近兩年正加速布局 A 股上市公司。
據 A 股上市公司 2023 年半年報顯示，89 家 A 股上市公司前十大流通股東出現主權财富基金的身影，其中不乏阿布扎比投資局、科威特投資局等中東主權财富基金。
阿布扎比持倉市值最高 10 家 A 股企業 來源：Wind 數據 2023 年半年報
具體到行業，中東主權基金在華投資的資產類型，主要包括新能源汽車產業鏈公司或者石油化工企業，以及新能源、新材料、高端制造、高端農業這些新興產業方面。
以新能源汽車產業來說，去年 7 月，新勢力車企蔚來汽車便獲得了阿布扎比投資局約合人民币 52.7 億元的投資。此外，阿布扎比投資局還從騰訊方面購買了蔚來 24.97 億人民币的 A 類普通股。然而僅僅 5 個月後，阿布扎比投資局又豪擲 22 億美元投資蔚來，拿下蔚來汽車總計 20.1% 的股份。
不僅僅局限于整車企業，包括智能駕駛、電池生產和出行服務這些新能源汽車產業鏈上的細分賽道，中東土豪們也頗有興趣。
比如自動駕駛公司小馬智行，就在去年 10 月宣布獲得了沙特阿拉伯王國新未來城（NEOM）及旗下投資基金 NIF 的 1 億美元投資。而早在小馬智行之前，自動駕駛科技公司宏景智駕就獲得了沙特阿美基金的多輪投資，累計超億元。
除了二級市場，在一級市場，中東土豪們也在将手中的資金投向中國的 " 獨角獸 "。
IT 桔子數據顯示，2023 年年初至 2023 年 8 月 22 日，中東資本投資中國企業事件數量超 10 起，投融資事件涉及金額超 200 億元人民币。多起投資事件均為巨額投資，投資更偏向成長型、成熟型企業，其投資的獨角獸企業共 4 家，分别為滴灌通、英雄體育 VSPO、SHEIN、京東工業等。
其中在中國跨境電商領網域，中東第六大主權财富基金穆巴達拉和紅杉、泛大西洋投資，于去年 11 月份共同領投了跨境電商 SHEIN 的最新一輪 20 億美元融資。
不止于此，在去年的 " 中阿企業家峰會 " 上，港交所行政總裁歐冠升更是直言——到 2030 年，中東主權基金的投資資本預計将增加到 10 萬億美元，屆時，可能将有超過 10-20%，也就是 1-2 萬億美元的投資将投向中國。
能夠預見，接下來将會有更多的中國企業迎來中東土豪們的 " 輸血 "。
這是一場 " 雙向奔赴 "
中東土豪們之所以會加碼投資，一是看到了我國巨大的經濟潛力，二是對我國在科技創新和產業轉型方面的成就，非常感興趣。
多年以來，中東經濟體憑借石油資源的優勢積累了大量财富，但除此以外，中東其他產業頗為匮乏落後。
眼下，全球正處于能源轉型的階段，未來靠挖石油、賣石油躺着賺錢的發展模式，将很難行得通了。這也意味着，相比其他國家，中東無疑面臨着更大的經濟轉型壓力。
如何加快經濟結構調整，推動從依賴能源的經濟結構向多元化經濟的轉型，是目前中東經濟體的是首要問題。能夠看到的是，近些年來不少中東國家先後制定了面向未來的長期國家戰略。
比如早在 2016 年，沙特就公布 "2030 願景 "，列了 300 多個具體轉型目标，旨在通過去石油化的結構性改革，建立一個新的經濟體系，擺脫長久以來對于石油的依賴。
此外，還有阿聯酋 2071" 百年計劃 "、科威特 "2035 國家願景 "、卡達 "2030 國家願景 " 等等，都以 " 去油化 " 和推動多元經濟轉型為核心目标。
但僅僅有目标是不夠，中東經濟體更需要得到過驗證的經濟轉型路徑。而在這一方面，中國無疑為中東提供了很好的參考。
近年來，我國不斷推進經濟高質量發展，推動由中國制造向中國創造穩步邁進，產業轉型更新步伐明顯加快，尤其是在新能源汽車、光伏、人工智能等領網域，取得了裡程碑式的進步。
我國部分產業所取得的成就，讓中東這些國家看到拓展新領網域的可能。通過投資，中東土豪們能夠借鑑或者引進國内在產業轉型更新方面的各種經驗，為他們自己的經濟模式轉型提供借鑑和支持。
在這一方面，中東土豪們已經開始有所收獲了。比如 TCL 中環已确定将與沙特的 Vision Industries 合作建蓋矽片廠；陽光電源将為沙特 NEOM 新城 2.2GV 單體光伏項目提供逆變器解決方案…
中國高附加值的優勢產能和科技解決方案的輸出，也正在給中東帶來積極變化。
比如中國企業正在成為沙特雲計算浪潮中的中堅力量；還有不少中國電商積極拓展中東的跨境電商市場機會，跨境賣家對營銷、金融、供應鏈等服務商需求提升，這使得工具類、營銷類、物流類及金融類等 SaaS 服務商在中東迅速崛起，他們憑借自身優勢幫助跨境賣家補全并優化其商業鏈條，為其提供相關解決方案。
我國企業需要資金，中東資本需要技術；中東熱錢湧向中國，國内企業落戶中東。這場雙向的奔赴，為彼此帶來了新一輪成長和更多可能。
錢多人不 " 傻 "
中東土豪絕非電影橋段中的 " 人傻錢多 "。事實是 " 錢 " 确實很多，但是 " 人 " 絕對不傻。
一直以來，中東資本的投資風格都很謹慎，尤其是在一級市場，不是誰都能拿到他們的投資。
據悉近一年半時間裡，雖然去中東募資的中國投資機構有近 200 家，但從結果來看，能真正從中東豪門手上拿到錢的機構卻是相當稀少。
此前有行業人士指出：" 這個錢不好拿。中東 LP 的特點就是‘既要又要還要’，既要行業龍頭企業，又要快速退出，同時也要求利潤率。說得直白一點，中東 LP 要求 GP 既要有出色的管理能力及相應的投資能力，在退出方面也要看到切實的回報，這個标準是很高的。"
鋅财經了解到，不少中東主權财富基金設定了多項出資門檻，并往往還會附帶不少其他條款，用來保護他們的投資。
比如在 2022 年，商湯科技從沙特主權财富基金公共投資基金旗下的沙特人工智能公司 ( SCAI ) 籌集了 2.07 億美元資金，成立一家合資公司，在中東開發人工智能解決方案。
根據交易條款，如果商湯科技在 7 年後未能上市或找不到買家，該公司将不得不買斷沙特人工智能公司所持有的商湯科技股份。
到整車汽車，中東土豪則會要求車企達到某個标準和條件，才會放一筆款項下來。而這些條件中就有在沙特當地建立合資公司，很多條件并不好達到。
比如去年 6 月，沙特投資部與高合汽車籤了一項約 400 億人民币的投資協定，但高合汽車卻無法利用這筆資金，否則也不會僅僅幾個月後就被曝停工停產了。
事實是，沙特這份投資協定中，要求高合汽車在沙特建廠，并且要打造出供應鏈生态圈，甚至還有幫助沙特搞智慧交通城市的建設。
不止高合，還有恒大恒馳汽車。
去年 8 月，恒馳汽車稱獲得了總部位于阿聯酋迪拜的紐頓集團約 5 億美元戰略投資，另有 6 億元人民币過渡性資金将分三筆到賬。
紐頓集團雖然聲明将于去年第四季度完成交易，但同時也提出很多條件：恒大集團債務重組生效、恒大新能源汽車集團若幹債權人确認債務償還計劃以及獲得相關監管機構和股東批準。
顯然的是，這些條件對于恒大汽車來說，幾乎沒有完成的可能性。于是，這場合作最終由于恒大汽車停牌而暫停履行。
長遠來看，随着我國與中東地區的貿易規模持續增長，中東土豪們的投資積極性無疑會進一步提升。雖然眼下拿到中東土豪的出資并非易事，但相信未來會有更多的企業得到中東資本的輸血。
同時，加碼投資中國企業，在獲取更穩健可觀的投資回報同時，中東還能吸引更多中國優質企業在中東地區拓展業務，助力當地經濟轉型發展。
