今天小編分享的财經經驗：“欺詐上市股”被索賠，不讓造假者和幫兇出錢，卻讓股民集體買單，歡迎閱讀。
在上海金融法院，一場關乎 200 名中小投資者命運的訴訟案正在推進，他們聯合狀告上市公司慧辰股份财務造假并索賠 3897 萬。
其實，準确的說，慧辰股份不止是财務造假，還欺詐上市。
IPO 前就連續造假兩年，招股說明書裡的利潤是編的，騙過了證監會的審查得以蒙混上市，而 IPO 後又持續造假 3 年，把股民騙得團團轉。
當然，證監會最終給慧辰股份的定性并非 " 欺詐上市 "，而是 " 信披違規 "，不過，這并不能否定慧辰股份曾經的 " 欺詐上市 " 行為。
這就像刑法對于 " 盜賊 " 的刑事認定，偷取公私财務 1000 元以上的才承擔刑責，但這并不代表偷 500 元的人就不叫 " 盜賊 "。
實際上，不管欺詐也好，造假也罷，都只是個 " 名頭 " 的問題，最重要的是如何善後，包括如何嚴懲造假者和幫兇，以及如何補償受到傷害的人。
此前相關責任者的行政處罰早已塵埃落定，如今懸而未決的就是股民的賠償，而賠償又有兩個關鍵點，一個是賠多少，另一個是誰來賠。
關于誰來賠，慧辰股份的公告裡已經給出了答案。
早在 2023 年年報裡，慧辰股份就計提了 7700 萬的預計負債，之後 2024 年年報裡，經過評估賠不了那麼多後，又衝減到了 5600 萬。
所謂預計負債，簡單點說就是未來鐵定要花的錢，先提前放到負債科目裡面，從會計角度來說，這是正常操作，沒有問題。
不過，這不是重點，重點是，這 5600 萬的預計負債就是用來應付可能的投資者賠償的，也就是說，上市公司來賠。
中國俗話說 " 冤有頭債有主 "，上市公司的造假全部都是人做的，那就該讓造假者及其幫兇來賠償股民。
而上市公司的錢，是所有股民集體所有的，上市公司來賠，某種程度上來說，等于是用股民的錢來賠給股民，讓股民為造假者及其幫兇集體買單。
慧辰股份的造假者是誰？幫兇又是誰？其實都印在互聯網的記憶裡了。
慧辰股份主營數據產品，簡單說，就是為政府和企業提供市場調研和數據統計、存儲、分析等服務，屬于信息咨詢行業。
本世紀初，中國曾有一家知名的互聯網公司叫慧聰網，電商業務搞得比阿裡巴巴還早，慧辰股份就是從慧聰網派生出來的。
1999 年，一個叫趙龍的内蒙古人來到北京闖蕩，進入了當時慧聰網旗下一個叫 " 慧聰國際資訊 " 的項目組。
趙龍畢業于内蒙古财經大學，學的是經濟信息管理，做咨詢也算對口，就成了慧聰網國際資訊板塊的研究員。
趙龍升遷很快，一路從普通研究員幹到研究院院長只用了 9 年的時間，到 2008 年，已經成了研究院的院長了。
趙龍當院長後，提出了新的計劃，想把國際資訊板塊獨立出來，而方法就是與美國的鄧白氏公司合資成立慧聰鄧白氏，自己擔任總經理。
然後過了 3 年，美國鄧白氏撤出，趙龍就帶着管理層通過 MBO 成了實控人，就有了現在的慧辰股份的前身。
美國的鄧白氏是做全球數據服務的，慧辰股份也就把 " 數據智能分析 " 作為了主業，但數據分析這個行業說起來很高大上，實際靠的是人脈資源。
而一個企業拓展資源最好的方式就是并購，每并購一家公司，也就獲得了這家公司的客戶資源，于是 2017 年，慧辰股份就收購了信唐普華，一家頗有政企客戶資源的同行。
當然，收購信唐普華不只是為了客戶資源，也是為衝擊 IPO 做鋪墊，但正是被收購的這家信唐普華為慧辰股份植入了造假的基因。
慧辰股份是 2020 年成功登陸科創板的，但從 2018 年就開始财務造假了，當年的招股說明書中，2018 年、2019 年分别虛增了 555 萬、1785 萬的利潤。
僥幸的蒙混過關讓慧辰股份膽子大了起來，于是上市之後接着造假，而且造假金額越來越瘋狂，2020 年虛增了 6096 萬利潤，2021、2022 年則分别虛減了 1721 萬、1.05 億的利潤。
為啥要虛減，背後的學問可比虛增大多了，打個比方，如果我預計今年怎麼都會虧，我索性就讓它多虧點，把本該未來才發生的損失都提前算到今年，就可以讓未來年份盈利。
客觀的說，如果你看到某上市公司的年度利潤每隔二、三年就狠虧一年的，大概率都有這種操作的嫌疑。
慧辰股份從上市前到上市後連續造假 5 年，造假者都有誰呢？
被證監會調查出來的時候，慧辰股份說全是子公司信唐普華所謂，信唐普華的業務開展、人員管理等方面都擁有自主決策權和經營自主性，公司不參與具體實施。
這個說法可不可信呢，反正證監會是沒有信的。
信唐普華肯定是親自操刀者，這個沒有懸念，作為母公司的慧辰股份是不是也屬于被蒙騙的呢，證監會是這麼下結論的：
" 相關責任人所稱無主觀故意、不知情、已履職等理由不能成立，不構成從輕、減輕違規責任的情形。"
所以，在證監會的處罰決定書裡，慧辰股份、信唐普華的主要管理人員都是造假者，都領到了應得的懲罰。
那幫兇又是誰呢，或許是幫助慧辰股份得以 IPO 的審計機構和保薦機構。
公開信息顯示，慧辰股份 IPO 階段以及 2020 年— 2021 年年報的審計機構都是普華永道中天會計師事務所，出具的審計報告全是标準無保留意見的。
而普華永道對慧辰股份 2022 年年報出具的無法表示意見的審計報告，是在慧辰股份被證監會立案之後才發布專項說明的。
會計師事務所只是看門人之一，慧辰股份的保薦機構和承銷機構中信證券也有不可推卸的責任，不管有意還是無意，看門的失職就等于是 " 幫兇 "。
2020 年慧辰股份 IPO 獲得募資 6.35 億，其中，發行費用占了 7483 萬元，拿這麼多錢，就該承擔起相應的責任。
猶記得科創板的 " 欺詐退市第一股 " 紫晶存儲，為其保薦的兩個保薦人被禁業 3 年，為其承銷的中信建投則聯合其它機構設立了 10 億元的專項賠付基金。
而如今，慧辰股份 200 個投資者起訴涉及的賠償款，卻終究要由股民來分擔，讓造假者 " 傾家蕩產 "，任重道遠啊。
