今天小編分享的理财經驗：巴菲特，又有新動作！釋放什麼信号？，歡迎閱讀。
當地時間 4 月 11 日，巴菲特旗下的伯克希爾 · 哈撒韋公司發行了一筆總額 900 億日元（約合人民币 46 億元）債券。
盡管市場大幅波動導致多家日本公司取消債券發售，伯克希爾仍完成了這筆日元交易。彭博匯編的數據顯示，這是巴菲特的公司自 2019 年進入日本市場以來規模最小的日元交易。
2019 年，伯克希爾首次發行 4300 億日元債；2024 年，兩度發行日元債，總額達到 5451 億日元。相較于 2024 年 10 月巴菲特曾大手筆發行 2818 億日元債，本次發債規模低了不少。
沃倫・巴菲特。圖片來源：視覺中國
據悉，此次發行的債券分為六個部分，期限從 3 年到 30 年不等。
據券商中國，在伯克希爾發售日元債券之際，美國的關稅政策令全球金融市場動蕩不安，這導致融資成本全面上升，長期債券供應匮乏。
此次發行的所有債券收益率溢價均高于伯克希爾去年 10 月的發行水平，其中 3 年期債券占據最大份額，收益率溢價為 70 個基點，遠高于此前的 49 個基點。
宏利投資管理日本公司信貸研究主管 Shunsuke Oshida 指出，" 一般而言，即使發行人願意給出市場允許的最高溢價，在當前市場環境下，投資者也未必會買賬。他們雖然希望增加敞口，但更願意等市場穩定後再出手。"
在全球金融市場動蕩的背景下，投資者正密切關注巴菲特的融資與投資動向。
有日本分析人士指出，通過日元債融資實施 " 借日元買日股 " 的策略，被市場解讀為巴菲特深度布局日本產業的标志性手法，日元債發行規模或将成為判斷其加倉力度的風向标。
今年 2 月，伯克希爾在致股東的年度信中，盡管未直接表明增持日本五大綜合商社，但信中寫道：" 這五家公司在運營方式上與伯克希爾非常相似，随着時間推移，我們對他們的敬意也不斷加深。"
據中國基金報，此後公告顯示，巴菲特進一步增持了日本五大綜合商社。彼時，伯克希爾持股伊藤忠商事的比例從 7.47% 升至 8.53%，持股住友商事的比例從 8.23% 升至 9.29%，持股丸紅株式會社的比例從 8.30% 升至 9.30%，持股三菱商事的比例從 8.31% 升至 9.67%，持股三井物產的比例從 8.09% 升至 9.82%。
談及日本五大商社，巴菲特曾表示，當時僅僅翻閱了五大商社的财務報表，便對其極低的股價感到震驚。但随着時間的推移，他發現這五家公司的運營模式與伯克希爾有很多相似的地方，它們在資本配置、管理層能力、對投資者的态度上都表現出色，例如，會在适當的時機增加股息、合理回購股票，且高管薪酬遠不如美國同行激進。
此外，最新财報顯示，伯克希爾的現金儲備已達到 3342 億美元，現金儲備占資產的比例為 1998 年以來的最高值。2024 年四季度，伯克希爾持續賣出股票。根據财報數據，伯克希爾現金儲備的增加主要源自減持了此前重倉的蘋果和美國銀行的股票。
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