今天小編分享的理财經驗：公募量化墊底產品上周逆襲奪冠，歡迎閱讀。
4 月以來，量化產品超額收益整體呈萎縮趨勢，尤其是公募量化產品一度大面積虧損。上周，A 股依舊震蕩調整，好在公募量化和百億級量化私募產品整體上相比主要基準指數表現較好，超額收益明顯回暖。
公募量化方面，上周 416 只有淨值披露的產品（多份額產品僅以 A 份額參與統計）有 196 只實現正收益，占比 47.12%，跑赢滬深 300 指數的產品占比超 95%；百億級量化私募方面，在有完整淨值數據的 1091 只產品中，上周實現正收益的有 579 只，占比超 53%；超額表現方面，1085 只產品跑赢滬深 300 指數，占比高達 99.45%。
數據來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖
頭部產品方面，上周則出現了罕見的 " 風水輪流轉 "：前 4 月公募量化墊底產品東吳安享量化混合 A 上周以超 7% 的收益逆襲奪冠；與此同時，百億級量化私募前 4 月冠軍產品 " 因諾天躍四号 " 上周竟以超 7% 的大回撤墊底，今年的明星私募因諾資產也遭遇 " 滑鐵盧 "：上周 5 只產品霸榜百億級量化私募業績 " 黑榜 "TOP10。
進化論資產表現最亮眼
上周 A 股主要股指延續調整，大盤股跌幅更深，滬指周跌 2.16%，滬深 300 周跌 2.37%，中證 500 周跌 1.34%，中證 1000 周跌 0.85%。兩市日均成交額 8102.61 億元，較前一周繼續縮量。
在上周的寬幅震蕩行情中，百億級量化私募整體表現可圈可點，在滬深 300 大跌超 2% 的背景下，有一半以上產品取得正收益，1000 多只產品除極個别外基本跑赢滬深 300 指數。據《每日經濟新聞》記者對 31 家百億量化私募旗下產品的不完全統計，iFind 截至 5 月 30 日的數據顯示，在有完整淨值數據的 1091 只產品中，上周實現正收益的有 579 只，占比超 53%；超額表現方面，1085 只產品跑赢滬深 300 指數，占比高達 99.45%；跑赢中證 500 和中證 1000 的產品分别有 1003 只和 912 只，占比分别為 91.93% 和 83.59%。
上周百億量化私募業績 " 紅榜 " 方面，展弘投資旗下 " 展弘貴金屬套利 1 号 " 和穩博投資旗下 " 穩博量化選股匠心系列 1 号 " 以超 3% 的收益分居前二，靈均投資旗下 " 多策略商品期貨專項 1 期 " 周漲 2.6% 排在第三，該榜單前三都屬 " 生面孔 "。不過，" 紅榜 "TOP10 產品中最亮眼的還是進化論資產，該機構旗下有 " 一平精選 " 等 5 只產品分進入前十，獨占半壁江山。此外，寬德投資和千象資產各有 1 只產品進入 TOP10。整體而言，上周 " 紅榜 "TOP10 產品收益率均在 1.38%~3.84% 區間，相對上周的公募量化頭部產品并不算特别突出，且多為套利型非主流產品，反映出主流的指增及量化選股策略多少還是受大勢所影響。
上周的百億級量化私募業績 " 黑榜 "，給人的感覺是大吃一驚：今年以來表現非常優秀的因諾資產，竟在 " 黑榜 "TOP10 中獨占 5 席，尤其是前 4 月百億量化私募冠軍產品 " 因諾天躍四号 " 竟以超 7% 的大回撤領跌，此外 " 因諾聚配滬深 300 指數增強 "" 因諾 CTA1 号 " 以 3% 左右的跌幅分别排在第二、三位，因諾資產旗下還有兩只產品排在 " 黑榜 " 第五和第十。此外，明汯投資、黑翼資產、鳴石基金、佳期投資和盛泉恒元各有 1 只產品排名相對靠後。整體而言，" 黑榜 "TOP10 產品均超 1.9%，除 " 因諾天躍四号 " 讓人大跌眼鏡外，其餘產品跌幅尚在可接受範圍之内。
公募量化整體表現回暖
上周 A 股市場依舊呈震蕩調整态勢，不過公募量化整體表現出現一定的回暖，尤其是量化多頭策略，基本壟斷了上周榜單頭部產品。整體而言，416 只有淨值披露的產品（多份額產品僅以 A 份額參與統計）有 196 只實現正收益，占比 47.12%；超額表現也相對不錯，跑赢滬深 300 指數的產品多達 398 只，占比超 95%；跑赢中證 500 和中證 1000 指數的產品分别有 315 只和 286 只，占比分别為 75.72% 和 68.75%。
具體產品方面，東吳安享量化混合 A 終于迎來逆襲，上周以超 7.16% 的收益領跑量化公募，該產品此幾個月是 " 黑榜 " 常客，前 4 月業績更是墊底，即便上周大漲，今年以來跌幅仍超 14%。緊随其後，鵬揚元合量化大盤優選股票 A、易方達易百智能量化策略靈活配置混合 A、景順專精特新量化股票 A 類、嘉實中證半導體指數增強發起式 A 和人保量化銳進混合 A 均以超 6% 的收益率排在第二至六位，顯現較強實力。整體而言，上周公募量化業績 " 紅榜 "TOP10 產品收益率均超 4.69%，在滬深 300 大跌 2.37% 的背景下尤為顯得亮眼。策略類型方面，前十產品中僅一只為指數增強，跟蹤的是中證半導體指數；其餘 9 只均為量化多頭策略，該策略在上周公募量化頭部產品中可謂實現逆襲，因其此前多數時候都偏弱于指數增強策略。
再來看看公募量化 " 黑榜 "TOP10，與 " 紅榜 " 獨苗相對應的是，上周該榜單被指增產品獨占 8 席位。浙商港股通中華交易服務預期高股息指數增強 A 以超 6.54% 的跌幅領跌。其後，信澳量化先鋒混合 ( LOF ) A、富國中證娛樂主題指數增強型 ( LOF ) A 兩只此前表現優異的產品均回撤超 4.55%，分列 " 黑榜 " 第二、三位。此外，中海量化策略混合、南方上證 50 增強 A 和華寶标普滬港深中國增強價值指數 A 均跌超 4%。整體而言，上周公募量化 " 黑榜 "TOP10 均跌超 2.81%，在滬深 300 大跌 2.37% 的背景下，此表現尚可理解。策略類型方面，依然是量化多頭策略體現出絕對優勢，可見上周市場環境對指增策略确實不太友好。
每日經濟新聞
