今天小編分享的理财經驗：黃嶽：核心資產新标杆！中證A500指數大揭秘，歡迎閱讀。
黃嶽：中證 A500ETF（159338）拟任基金經理
直播時間：2024 年 9 月 9 日 14:30
摘要：
中證 A500 指數基本上對标美國标普 500 指數，是最能夠表征中國龍頭上市公司的指數。A500 指數選擇 A 股比較大的 500 家公司，指數成分股市值占到 A 股總市值的 56% 左右，并且在行業分布上也盡可能追求均衡。
整體來看，中證 A500 指數的特點：1）中證 A500 指數以大盤股為主，依然選擇市值比較靠前的股票，但是進行了行業均衡上的調整。2）将三級行業的隐形冠軍龍頭直接納入指數中，完成對細分三級行業的全面覆蓋。相比之下，滬深 300 指數大概能夠覆蓋 2/3 的三級行業。3）在市值的加權上進行了行業中性的處理，讓一些目前還比較小、但未來比較有成長性、有長期投資價值的行業獲得更高的權重分配。4）相比滬深 300 低配銀行、非銀金融、食品飲料，高配了高端制造業以及新興行業。能夠更好地表征社會經濟結構轉型過程中 A 股核心資產的整體情況。
歷史表現來看，根據測算，A500 指數和滬深 300 指數的歷史表現比較接近。從滬深 300 指數的基期來算，A500 指數跑赢了滬深 300 指數。一年期内，A500 指數跑赢滬深 300 指數的概率約 54%。在三年期和五年期的維度，A500 指數跑赢滬深 300 指數的概率均超過了 70%。整體來看，中證 A500 指數在成長風格占優時表現明顯優于滬深 300，而價值風格占優時也未明顯跑輸。
目前從周期上來看，是在從 2021 年以來的向下周期的尾聲，還是屬于相對比較好的時點。未來的主要轉捩點就是美聯儲降息帶來的總需求改善和出口改善。美聯儲降息有望帶動全球需求復蘇，從而繼續驅動我們的出口回暖。另外，地產方面，最近的政策力度也越來越大。特别是一線城市還有一定的政策空間，後續可以進一步跟蹤觀察。
未來成長和價值風格如何選擇？歷史上來看，一般基本面向上的時候都是成長風格占優，基本面向下的時候相對來說價值風格可能會更抗跌一些。從大小盤的角度來看，我個人比較傾向于大盤風格，大市值公司一般經營相對穩健，确定性和性價比更高。可以關注首批中證 A500ETF（159338），9 月 10 日起重磅發行。
每日經濟新聞
