今天小編分享的汽車經驗：光學企業鏖戰汽車賽道：賣產品容易，賺錢有難度，歡迎閱讀。
智能化發展讓汽車產業出現了百年一遇的大變革，相關上遊產業的競争格局變化，就是其中的一個寫照。因智能汽車日益依賴車載鏡頭，傳統光學企業正在加大對這一新業務的投入，一部分企業從車載鏡頭中獲得了明顯的收入增長。
近期，國内光學上市公司陸續披露 2024 年業績報告。經濟觀察報梳理了其中 7 家公司的業績，包括舜宇光學、歐菲光、聯創電子、弘景光電、宇瞳光學、福光股份、同興達。這些光學企業的 2024 年業績表現不盡相同，但都不約而同地将車載光學業務視為未來布局的重點方向。
車載鏡頭業務收入增長，并不意味光學企業已經從中賺到了利潤。随着上下遊市場競争變得激烈，不少光學企業的車載光學業務面臨着毛利率下滑的挑戰。
收入增長依賴智能汽車
聯創電子 2024 年财報數據顯示，當年營收為 102.11 億元，同比增長 3.69%，其中車載光學產品營收為 20.6 億元，同比增長 119.87%，占營收的比重從 2023 年的 9.52% 大幅增長到 20.18%。
聯創電子在運動相機鏡頭、智能汽車車載光學領網域位居行業前列。在車載光學領網域，聯創電子作為國内外 ADAS 鏡頭主力供應商，2024 年持續深化與 Mobileye、Nvidia 等國際方案商以及地平線、百度等國内頭部平台戰略合作，產品成功導入比亞迪、蔚來、吉利等主流車企。
今年第一季度，聯創電子營收為 21.77 億元，同比下降 11.71%，但核心光學業務發展順利，其中車載光學營收達 7.7 億元，同比增長 43.18%，發展勢頭良好；車載鏡頭強勢領漲，營收達 4.4 億元，同比增長 99.67%。
依靠智能汽車賽道拉動營收增長的光學企業，不只聯創電子一家。歐菲光 2024 年營收為 204.36 億元，同比增長 21.19%，其中智能汽車產品營收同比增長達到 25.73%。
歐菲光 2018 年通過收購富士天津，獲得了大量車載鏡頭技術和專利，現擁有智能手機、智能汽車、新領網域三大業務體系。
舜宇光學 2024 年收入約 382.94 億元，同比增加約 20.9%。在财報中，舜宇光學沒有披露其車載光學業務的具體營收，但提到收入增加的主要原因之一是 " 汽車智能化的快速發展帶動本集團車載鏡頭及車載模塊的收入較去年增加 "。
舜宇光學主要從事設計、研發、生產及銷售光學及光學相關產品，產品應用領網域涵蓋汽車、擴展現實、泛物聯網、智能手機及光學儀器。2024 年，舜宇光學車載鏡頭的出貨量達到 1.02 億件，同比增長約 12.7%，市場份額繼續位列全球第一。
宇瞳光學 2024 年營收為 27.43 億元，同比增長 27.9%，其中車載類產品營收同比增長達到 51.8%，汽車部品營收同比增長達到 164.89%。
宇瞳光學的車載光學產品主要有車載鏡頭、HUD 光學部件、車載激光雷達光學組件等，客戶包括豐田、大眾、廣汽、吉利、長城、長安、五菱、日產。據 TSR2024 市場調查報告，2024 年宇瞳玖洲車載鏡頭出貨量占全球銷量的 10.1%，位居第三。
弘景光電 2024 年營收為 10.91 億元，同比增長 41.24%，其中智能汽車光學鏡頭營收同比增長達到 48.2%。
弘景光電的車載鏡頭產品獲得了戴姆勒 - 奔馳、日產、本田、奇瑞、比亞迪、吉利、長城、埃安、蔚來、小鵬等車廠和 Tier 1 定點及量產出貨。根據 TSR 研究報告，弘景光電 2024 年在全球車載光學鏡頭市場占有率 3.7%，全球排名第七。
汽車輔助駕駛技術的發展，極大刺激了智能汽車對車載光學產品的需求。根據 TSR2023 鏡頭市場調研報告，全球車載鏡頭銷售額由 2020 年的 8.02 億美元增長至 2023 年的 13.09 億美元，預計 2027 年銷售收入将增長至 18.87 億美元。
高盛報告稱，預計 ADAS/AD（先進駕駛輔助系統 / 自動駕駛）将推動中國車輛攝像頭出貨量快速增長。随着高等級輔助駕駛車輛占比越來越多，每輛車的平均攝像頭數量将從 2025 年的 5 個增加到 2030 年的 10 個。
競争加劇，毛利承壓
今年以來，高級别的輔助駕駛技術迅速向 10 萬元級的大眾化市場普及。在不少產業鏈企業看來，消費市場的 " 智駕平權 " 狂歡，同時也是供應鏈的噩夢，整車企業面臨的降本壓力正更加猛烈地向上遊供應商端傳導。
智能駕駛芯片企業為旌科技創始人兼 CEO 鄭軍今年 3 月曾公開表示，在 " 智駕平權 " 浪潮下，技術的競争變成了供應鏈的競争，從卷技術到迅速卷成本，如何堅守質量同時還能持續把體驗做好，對整個產業上下遊而言都是巨大的挑戰。
在這種情況下，盡管光學企業紛紛在智能汽車賽道上實現收入快速的營收增長，但多家企業車載光學業務的毛利率表現并不樂觀。
2024 年，歐菲光智能汽車產品毛利率僅為 8.7%，同比減少 6.15%，毛利率水平低于智能手機產品等其他產品板塊。2024 年，弘景光電智能汽車光學鏡頭毛利率 24.05%，同比減少 2.77%；智能汽車攝像模組毛利率 11.74%，同比減少 3.84%。2024 年，宇瞳光學車載類產品毛利率 26.39%，同比減少 2.39%，是所有產品板塊中唯一出現毛利率下滑的。
歐菲光在财報中表示，近年來國内智能汽車市場競争烈度不斷提升，市場參與者持續增加，產品同質化現象突出，供應商利潤空間受到明顯影響。
除了來自下遊整車企業的降本壓力，光學行業内部越來越多的企業進入智能汽車賽道，也客觀上加劇了行業競争。
2024 年，福光股份自主研發的車載鏡頭收到 5 份開發定點通知，并通過知名汽車零部件供應商驗廠。福光股份的產品包含特種光學鏡頭及光電系統，此前已應用于 " 神舟系列 "" 嫦娥探月 "" 天問一号 " 等國家航天任務。
作為 LCD、OLED 顯示模組制造商，同興達子公司南昌同興達聚焦車載攝像頭模組業務，與博世、地平線、大疆車載等廠商展開合作，取得多家供應商資質及定點開發項目，2024 年已相繼進入量產階段。
為維持在車載光學市場的競争優勢，持續擴大研發投入成為頭部光學企業的一致選擇。2024 年，舜宇光學研發開支達到 29.24 億元，同比增長 13.9%，增長原因包括 " 公司在汽車相關業務上的研發開支較去年增加 "。
無獨有偶，聯創電子已連續六年保持高額的研發投入，其中 2024 年達到 9.39 億元。高額研發雖然對提升技術壁壘有利，但也加劇了企業的短期虧損。
聯創電子董事長曾吉勇在接受經濟觀察報采訪時表示："2022 年至 2024 年，再加上今年第一季度，聯創電子新增 500 多項授權專利，被确定為國家知識產權示範企業。車載鏡頭出貨量從 2023 年的每月 100 萬顆左右躍升至今年的每月接近 600 萬顆，（這些）正是研發轉化的直接體現。"
