今天小編分享的财經經驗：中東“超級富豪”排名換了！一文讀懂中東主權基金運營模式，歡迎閱讀。
财聯社 3 月 20 日訊（編輯 齊靈）在全球主權财富基金中，中東地區各國歷來是 " 财大氣粗 "。在 2024 年全球主權基金研究所（SWFI）最新公布的主權基金榜單中，前十名有四家來自中東，只是今年在排名順序上有了小變化。
沙特主權基金——公共投資基金（PIF）超越科威特投資局，以 9250 億美元的資產規模排在第五位，同時其也成為中東地區第二大主權基金。阿布扎比投資局以 9930 億美元排名全球第四，在中東地區仍列首位。
PIF 的位次今年能前進一位，主要還是依賴沙特政府繼續向該基金注資。繼前兩年分别向該基金轉讓 4% 沙特阿美的股票後，2024 年 3 月沙特政府又将 8% 的沙特阿美股票劃撥給了 PIF，單這一筆價值就超過 1600 億美元。
在最新一次劃撥後，PIF 直接和間接持有沙特阿美的股份占比達到 16%，市值約 3,280 億美元，這一只股票占 PIF 投資組合的比例就高達 37%。
憑借中東地區豐富的石油資源，海灣地區各國積累了大量的國家财富。他們也認識到石油資源的不可持續性，紛紛提出經濟轉型計劃，希望建設一個經濟多元化、發展更可持續的社會，例如沙特提出的《2030 願景》、迪拜的 2033 十年計劃（D33）、科威特的《2035 國家願景》，卡達的《2030 國家願景》，阿曼的《2040 國家願景》。
而當地的主權基金在各國經濟轉型中，發揮着十分重要的作用，例如沙特的 PIF 基金，超過七成資產投資于國内，推動當地非油經濟的迅速發展。
PIF 基金去年成為全球最活躍的主權基金，在 49 筆交易中共投入 316 億美元。而其餘四家海灣基金亦再次跻身全球十大活躍主權基金，三家來自阿聯酋，即阿布扎比投資局（ADIA）、穆巴達拉（Mubadala）和 ADQ；另一家為卡達爾投資局（QIA）。
據全球主權基金 2024 年報告，2023 年，該地區主權财富基金的資產管理規模達到 4.1 萬億美元的歷史峰值，預計到 2030 年 19 個海灣主權财富基金的總資產可能達到 7.6 萬億美元。
以下我們來梳理一下中東地區主權基金的主要運營模式：
PIF 模式
沙特政府于 1971 年成立了 PIF，是海灣地區歷史最悠久的主權基金之一。2015 年，該基金的使命發生了變化，成為支持沙特經濟轉型的主力軍，并由沙特王儲小薩勒曼擔任主席的經濟與發展事務委員會（CEDA）直接管理。
沙特 2016 年公布的 2030 願景中稱，" 我們将進一步健全和完善投資工具，尤其是在把阿美石油公司所有權轉入 PIF 之後，而公共投資基金将成為世界上最大的主權财富基金。"
2030 願景指出，PIF 不僅不會與私營部門形成競争，還将有助于釋放資金密集型戰略產業的潛能。這将有助于形成全新的經濟產業，建成可持續發展的國家公司。
按此目标設計，PIF 目标是到 2030 年管理 2 萬億美元的資產，其中 83% 為國内資產。
目前，PIF 重點關注 13 個戰略領網域，例如房地產、汽車、礦業等。其投資組合中包含 93 家公司，直接和間接產生的就業崗位達到 64.4 萬。
由此可以看出，沙特所采用的模式是：政府将所有的投資和戰略努力匯聚和整合到一個機構中。
在中東，科威特、卡達和阿曼均采取了類似的做法，将所有投資整合到一個機構中，即我們所熟悉的卡達投資局、科威特投資局和阿曼投資局。按 SWFI 統計，2023 年末這三家機構在全球分别排名第六、第八位和第 30 位，前兩者管理資產規模分别為 9234.5 億美元、5260.5 億美元。
阿布扎比模式
阿聯酋有七個酋長國組成，其中阿布扎比酋長國是面積最大的，石油儲量占到該國的九成，因此成為了該國實力最雄厚的酋長國。阿布扎比當地政府為了不同的使命創建了不同的主權基金。
其中歷史最久的主權基金為 1967 年成立的阿布扎比投資局，當時成立目的是為了能夠對抗石油價格的波動并且為後代進行财富的儲蓄和增值。1984 年，ADIA 與阿布扎比國家石油公司（ADNOC）成立了一家合資企業 IPIC，以尋求海外收購。2002 年又成立了旨在為阿聯酋吸引技術的穆巴達拉發展公司，2007 年 ADIA 将其國内投資剝離至阿布扎比投資委員會（ADIC）。
2016 年起，這四家主權基金又經歷了一輪整合，例如 2017 年 IPIC 與穆巴達拉發展公司合并成為穆巴達拉投資公司。2018 年，阿布扎比投資委員會進駐穆巴達拉，建立資產遍布全球的多元化投資組合，并将資產規模擴大一倍。
到目前，阿布扎比現存三家主要的主權基金，即阿布扎比投資局（ADIA）、ADQ 和穆巴達拉（Mubadala），在全球主權基金中分别排名第四位，14 位和第 18 位，其中 ADIA 管理資產規模高達 9930 億美元。
阿布扎比這三家基金都致力于其管理資產的保值增值，并已成為全球非常活躍的戰略投資人。阿布扎比投資局以二級市場投資為主，穆巴達拉則大量關注未上市公司，ADQ 投資組合的產業聚焦能源與公用事業、食品及農業、醫療保健與生命科學、運輸與物流、金融服務、旅遊 / 娛樂 / 房地產、可持續制造 7 個領網域。‘
在海灣地區，類似的主權基金運營模式還包括：巴林的 FGR（未來基金）和 Mumtalakat（戰略基金），而迪拜酋長國擁有迪拜國際資本公司（Dubai Investent Corparation，DIC）、迪拜集團（Dubai Group）、迪拜世界 ( Dubai World ) 等多個主權基金。
