今天小編分享的财經經驗：吳清主席今日“到崗滿月”，說了什麼，做了什麼？十大變化復盤，歡迎閱讀。
财聯社 3 月 7 日訊（記者 林堅）" 我到這個崗位還沒有滿月，明天再過一天才能滿月 "，吳清主席 3 月 6 日在兩會經濟主題記者會上答記者問時的一句 " 滿月 " 提法，給市場留下深刻印象，現在 " 還是邊學邊幹，以學為主 "。
2 月 7 日，吳清被任命為證監會第十任主席，從上海趕往北京，在金融街富凱大廈重拾熟悉的證券監管工作。在 3 月 6 日舉辦的兩會經濟主題記者會上，他首次在公開場合露面并回答記者問，回答多項市場關切，成為昨天資本市場最為刷屏的内容。
今天，3 月 7 日已是上崗滿月的時點。據财聯社記者觀察，在過去的這一個月裡，正如吳清自己在記者會上所言，" 一方面，進一步學習領會黨中央、國務院關于資本市場工作的決策部署，抓緊推進落實。另一方面，通過調研向市場學習，包括線上線下聽取各方意見建議。" 可以看到，抓緊推進落實有關決策部署、聽取各方意見建議，這是他一個月以來的兩大重點工作。
圖為證監會主席吳清在記者會上發言
記者通過梳理，對吳清履新證監會一個月以來，資本市場，尤其是監管部門的實質動作進行了復盤，并總結了一些已經明顯出現或者有所初步反應的變化。這在部分受訪的首席經濟學家、證券機構高管以及市場人士看來，一定程度上體現了新理念、新風貌。
變化一：投融資關系被擺在重要位置
在 3 月 6 日的答記者問中，吳清最早提到了關于投資與融資的關系。他談到，" 我理解二者是一體兩面的、不能分割的，這兩大功能相輔相成，沒有投資就沒有融資，沒有買方就沒有賣方，只有投融資平衡發展，資本市場也才能夠形成良性循環。"
目前來看，保持階段性收緊 IPO 節奏并沒有變化，促進投融資兩端的動态平衡。數據顯示，今年的新增申報企業情況，三家交易所今年新增申報企業仍僅有 1 家。此外，截至 3 月 3 日，2024 年已公布終止審查（撤材料 + 否決 / 終止注冊）企業 60 家，其中上交所 21 家（主機板 13 家，科創板 8 家），深交所 19 家（主機板 3 家，創業板 16 家），北交所 20 家。從撤否這一情況來看，開年以來，監管曾多次重申要堅持 " 申報即擔責 " 理念，嚴懲 " 一查就撤 "，這也體現了對投融資兩端動态平衡的把握。
變化二：正視并解決公平與效率
同樣的，公平與效率的問題也是吳清在答記者問時最早掰開來說的話題。他提到，" 關于公平與效率，我理解，在公平交易、合理定價、充分競争的條件下高效配置資源，促進高質量發展，這樣資本市場才有持久的生命力。但是，由于市場參與各方在資金、技術、信息等方面都有很多差異，監管者要特别關注公平問題，把公開公平公正作為最重要的原則。在我們這樣一個中小投資者占絕大多數的市場，對保護投資者特别是中小投資者合法權益是證監會最重要的核心任務，沒有之一。"
監管部門對于正常的市場交易不幹預，依法保障投資者公平自由交易的權利，對于擾亂市場交易秩序等違法違規行為，堅決依法依規予以打擊。在過去的一個月裡，對于熱議的量化交易，證監會趨利避害，進一步突出量化交易的公平性，進行有效監管、規範發展。
證監會還指導滬深證券交易所和中國金融期貨交易所完善異常交易監管标準，依法依規打擊操縱市場、内幕交易等違法行為，切實維護市場正常交易秩序，例如滬深證券交易所依規對個别機構的異常交易行為采取了監管措施。
吳清昨日提到，要看到市場運行有其自身規律，正常情況下不應幹預。但是，一旦市場嚴重脫離基本面，出現非理性劇烈震蕩、流動性枯竭、市場恐慌、信心嚴重缺失等極端情形，該出手就果斷出手，糾正市場失靈。
對于量化私募靈均的雷霆處罰就是一例。因在 2 月 19 日開盤一分鍾内合計賣出滬深兩市股票 25.67 億元，影響了正常交易秩序，滬深交易所決定，從 2024 年 2 月 20 日起至 2 月 22 日止，對寧波靈均名下相關證券賬戶采取限制交易措施，并啟動對寧波靈均公開譴責紀律處分的程式。
期間，中金所對一家私募基金管理有限公司及其實際控制人未按規定申報實際控制關系賬戶，采用高頻交易方式，在股指期貨上超交易限額交易采取紀律處分措施，中金所依規對相關客戶違反期貨市場實際控制關系賬戶管理的行為采取了監管措施。證監會始終堅持嚴的監管主基調，指導證券交易所和中金所加強期現貨監管聯動，對包括高頻交易在内的各類交易行為穿透監管，依法依規嚴厲打擊市場違法違規行為。
變化三：以走訪上市公司方式解決實際問題
上市公司是資本市場的關鍵主體，也是真正底色所在。在過去的一個月裡，走訪上市的活動鋪開，旨在推動上市公司高質量發展。記者獲悉，目前，已走訪 130 多家上市公司，走訪中收集的各項問題部分已由地方政府當場解決，其餘正在積極研究推進過程中。
吳清表示，這段時間證監會和各地政府正在走訪上市公司，幫助上市公司解決一些實際困難。他提到，提高上市公司質量，首先是上市公司自身的責任，同時也需要外部環境的改善。證監會的首要職責就是抓好全鏈條各環節的監管，與各方面一起營造良好的市場生态和一流的營商環境，促使上市公司進一步完善治理、信息透明，更加專注主業、優化資源配置，更加穩健經營，更好回報投資者。
變化四：從嚴處罰多起案例
在最新發言中，吳清提到，證監會的首要職責是抓好全鏈條各環節的監管，與各方面一起營造良好的市場生态和一流的營商環境，促使上市公司進一步完善治理、信息透明，更加專注主業、優化資源配置，更加穩健經營，更好回報投資者。重點将嚴把入口，狠抓日常，暢通出口，壓實責任。
在過去的這一個月裡，證監會依法從嚴打擊證券違法活動，進一步加大新股發行領網域現場檢查、現場督導、稽查執法力度，壓實發行人信息披露責任和中介機構 " 看門人 " 責任。堅持 " 申報即擔責 "，對于涉嫌存在重大違法違規行為的，發行人和中介機構即使撤回發行上市申請，也要一查到底。對财務造假、欺詐發行等違法違規行為，證監會以 " 零容忍 " 的态度堅決予以嚴厲打擊，切實維護市場秩序，保護投資者合法權益。
2 月 9 日，證監會對上海思爾芯技術股份有限公司申請科創板首發上市過程中欺詐發行違法行為作出行政處罰。該案系新《證券法》實施以來，發行人在提交申報材料後、未獲注冊前，證監會查辦的首例欺詐發行案件。
其他實際案例也有可證之處。證監會首席檢查官、稽查局局長李明也在 2 月底一次新聞發布會上透露，某些團夥利用場外個股期權等金融衍生品放大操縱收益，部分人員對 LOF 基金、可轉債等品種實施操縱，目前均已從嚴查辦，此外，還出現部分團夥利用遠程操控軟體隐藏交易痕迹操縱市場，為快速賣出而清倉式砸盤出貨，牟取巨額非法利益，證監會已配合公安機關完成收網，後續将推動嚴肅刑事追責。
變化五：保護投資者合法權益放在首位
吳清表示，" 保護投資者特别是中小投資者合法權益是證監會最重要的中心任務，可以說沒有之一。這也是資本市場監管工作政治性、人民性的直接體現。"
他還提到，必須真誠善待投資者，更好地服務投資者，從法律上、制度上、監管執法和司法上進一步加強對投資者的保護，增強投資者對市場的信心和信任，吸引更多的投資者特别是中長期資金參與市場。
記者留意到，前述提到的上市公司質量、加強監管均是突出以投資者為本理念的表現。這意味着，證監會在總體工作中把以投資者為本的理念貫穿工作的全流程各環節，從政策制定、制度設計到日常監管、稽查執法等方方面面。
變化六：制度建設更加完善
證監會不斷深化的改革，把各項基礎制度要不斷地進行完善，扎實推進增強制度的适應性，相對的穩定性以及可預期性，這個包括一級市場、二級市場環節，比如定價機制進一步地完善讓它更加合理，通過各方各個參與方，能夠有序地公平地充分地來參與博弈，來更好地發現價值更好地配置資源。
過去這一個月，證監會對 DMA 等場外衍生品業務繼續強化監管、完善制度，指導行業控制好業務規模和杠杆，嚴厲打擊違法違規行為，維護市場平穩運行。
變化七：明确對法治建設付諸行動表态
對于法治建設的部署，是吳清履新以來第一次在會上有過明确表态，并向外界發布的内容。2 月 27 日，吳清主持召開資本市場法治建設座談會，就完善資本市場基礎制度、加強法治保障聽取意見建議。
他強調，資本市場的規範要求極高，法治興則市場興。證監會将認真研究吸收與會代表提出的意見建議，與有關方面一道共同推動加大法制供給、提升執法效能、強化司法保障，更好發揮法治在資本市場高質量發展中的固根本、穩預期、利長遠作用。
變化八：改善市場預期，及時回應關切
在過去的一個月裡，證監會廣泛調研聽取意見，對市場反映問題和投資者訴求，及時坦誠回應，着力推動解決。2 月 18 日至 19 日，新春上班伊始，證監會召開系列座談會，就加強資本市場監管、防範化解風險、推動資本市場高質量發展廣泛聽取各方面意見建議。
又比如，2 月 27 日，吳清主持召開資本市場法治建設座談會，就完善資本市場基礎制度、加強法治保障聽取意見建議。市場人士認為，密集召開座談會充分聽取各方意見建議，表明了證監會認真傾聽、尊重市場、尊重各類投資者的态度，希望更大程度凝聚共識，形成合力共促共建，推動資本市場發展。
變化九：平穩履行企業（公司）債券有關職責
吳清接棒易會滿出任證監會主席，正值金融監管體系變革之際。根據規定，國家發改委審核非上市公司發行企業（公司）債券職責，劃入證監會。根據證監會官網，每一周都會定期披露債券的許可證。
圖為證監會官網所示債券許可證相關情況
變化十：突出 " 穩 " 與 " 進 " 的統籌
基于上述系列變化，突出 " 穩 " 與 " 進 " 的統籌，是變化之下更為深度的工作紋理，這包括堅持以進促穩、先立後破，進一步全面深化資本市場改革，健全資本市場基礎制度。可以看到，今年政府工作報告中只有一處提及資本市場，即将 " 增強資本市場的内在穩定性 " 作為單獨一條列入 2024 年貨币政策 " 總體要求和政策取向 " 一節，不再與其他金融改革發展任務雜糅在一起。
" 增強資本市場的内在穩定性 " 正是一種資本市場改革的内化體現，反映了對市場韌度的錘煉，可以說，一個月以來的監管工作，也都緊緊圍繞這個展開。吳清認為，從監管者的角度來說，重視資本市場内生穩定機制建設，提升市場韌性，是需要我們深入研究和努力做好的一項工作，同時這是一項體系性的工作，必須堅持系統思維、底線思維、極限思維，綜合施策。
至少包括 " 一個基石 " 和 " 五個支柱 "：一個基石就是發行人優質的發行人上市公司，五個相關的支柱就是更合理的資金結構、更完善的基礎制度、更有效的市場調節機制、更優質的專業服務、更嚴格的監管執法等等。
下一步工作如何開展？尊重規律、規則
在崗滿月，新主席任職下，監管工作下一步有哪些已經是十分清晰的方向，記者整理發現，至少有七個方面多處提及，核心在于進一步推動資本市場的高質量的發展，從強、嚴兩個關鍵詞入手，強指的是要強本強基，嚴體現在依法從嚴監管市場，依紀從嚴管理隊伍。
1. 嚴監管工作方面，在發行上市監管工作中，證監會正在持續加強全鏈條把關，嚴審重罰财務造假、欺詐發行。證監會要成倍地大幅地增加現場檢查的覆蓋面，對發現的違法違規的線索進一步加大查處力度，申報就要擔責。
2. 在隊伍管理上持續刀刃向内，嚴抓嚴管，真正在政治上、作風上、廉潔上都過得硬，來打造一支監管鐵軍。
3. 上市公司方面，要聚焦提高上市公司質量，讓企業更好發揮主體作用，提升投資價值，包括進一步推動上市公司走訪。
4. 投資者為本方面，除了以上市公司質量的提升回應投資者的關切，還對分紅進行更新部署，包括對多年不分紅或分紅比例偏低的公司，将區分不同情況采取一定措施，鼓勵一年多次，特别是鼓勵春節前分紅。
5. 制度完善方面，進一步加大退市的力度，并付諸行動在制度設計上；持續優化細節補丁，比如對一些通過 " 技術性 " 離婚、融券賣出、轉融通等繞道違規減持的，要進一步堵塞制度漏洞。
6. 若市場出現嚴重地脫離了基本面，非理性的劇烈振蕩，流動性的枯竭，市場的恐慌，信心的嚴重缺失等等極端情況，證監會将果斷出手，糾正市場的失靈。
7. 進一步适應新質生產力發展的需要和特點，進行必要的調整完善，增強制度的包容性、适應性。
吳清最新還提到，從根本上看，必須堅定不移全面深化改革開放，夯實資本市場高質量發展的制度基礎。證監會将深入貫徹中央金融工作會議的精神，牢牢把握強監管、防風險、促發展的主線，堅持市場化法治化方向，尊重規律，尊重規則，進一步推動資本市場高質量發展。尊重規律，首先是尊重市場規律，尊重經濟規律，還要尊重創新規律；尊重規則，首先是尊重法律，尊重契約，還要尊重一些國際通行的技術規範。
