今天小編分享的财經經驗：為何不收購萬和證券剩餘3.92%股份？國信證券回復深交所問詢，三大問題引關注，歡迎閱讀。
◎ 4 月 29 日晚，國信證券就深交所問詢函作出回復，針對 14 個問題展開細致核查。其中，未收購萬和證券剩餘 3.92% 股份，因這部分股權由深投控全資子公司深國管持有，後續拟劃轉至廣東省财政廳充實社保基金。
◎交易完成後，萬和證券将保留特定區網域經紀業務，其他業務整合至國信證券。
◎此外，萬和投資減資至 1 億元，系因資本市場環境變化及萬和證券資金緊張，減資不影響萬和證券淨資產及交易作價。
每經記者 陳晨 每經編輯 彭水萍
4 月 29 日晚間，國信證券發布公告，就深交所問詢函作出回復。公告顯示，4 月 11 日，國信證券收到深交所出具的《關于國信證券股份有限公司發行股份購買資產申請的審核問詢函》，随後公司針對《問詢函》中列明的問題展開細致核查，并逐項予以落實。
此次深交所共提出 14 個問題，涉及本次交易方案、資產基礎評估以及收購标的萬和證券的各項主營業務等多個方面。在眾多問題中，有三個問題格外引人關注。其一，是國信證券未收購萬和證券剩餘的 3.92% 股份的原因，這背後或許隐藏着一些交易細節；其二，是交易完成後的整合安排，這一安排關乎未來業務協同與資源整合的成效；其三，則是萬和投資減資的原因，這一動向也引發了市場的諸多猜測。
為何不收購剩餘的3.92%股份？
2024 年 12 月，國信證券發布公告稱，拟通過發行 A 股股份的方式購買深圳市資本運營集團有限公司、深圳市鲲鵬股權投資有限公司、深業集團有限公司、深圳市創新投資集團有限公司、深圳遠致富海十号投資企業（有限合夥）、成都交子金融控股集團有限公司、海口市金融控股集團有限公司合計持有的萬和證券 96.08% 股份。
然而，國信證券卻未将萬和證券剩餘的 3.92% 的股份一同收購，這是為何呢？記者了解到，這剩餘的 3.92% 股權由國信證券控股股東深圳市投資控股有限公司（以下簡稱深投控）通過全資子公司深圳市國有股權經營管理有限公司（以下簡稱深國管）所持有，國信證券本次未購買該部分股份。
對此，國信證券表示，國務院于 2017 年 11 月印發 " 國發〔2017〕49 号 "《國務院關于印發劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案的通知》（以下簡稱《實施方案》），決定劃轉部分國有資本充實社保基金。按照《深圳市國資委 深圳市财政局 深圳市人力資源和社會保障局關于劃轉部分國有資本充實社保基金有關事項的通知》（深國資委〔2021〕6 号）等相關檔案要求，深國管接收包括萬和證券股權在内多家公司股權進行專戶管理。為嚴格落實《實施方案》，深國管拟将分兩批承接的包括萬和證券股權在内的多家納入劃轉範圍的國有股權（國有資本）劃轉至廣東省财政廳。
鑑于深國管所持萬和證券股份是按照上級決策要求，後續拟根據上級部門要求劃轉至廣東省财政廳，用于充實社保基金之用途，如需對劃入的國有股權進行運作，需嚴格履行程式，報上級部門決策，因此深國管未參與本次國信證券對萬和證券的股權收購事項。
交易完成後業務、資產将如何整合？
交易完成後的整合安排，也是本次交易所問詢的重點。國信證券表示，為解決國信證券與萬和證券之間的業務并行經營、同業競争和利益衝突，國信證券拟對萬和證券現有業務範圍做如下調整：萬和證券保留特定區網域内的經紀業務以及與經紀業務高度協同的部分業務，其他業務統一整合至國信證券及其子公司或在過渡期内處置完畢。
在推動雙方整合的同時，結合海南自由貿易港的政策優勢，國信證券拟将跨境業務作為萬和證券未來發展的戰略方向，力争将萬和證券打造成海南自由貿易港在跨境業務領網域具備行業領先地位的區網域特色券商。
考慮到實現上述業務定位涉及較為復雜的業務、資產、人員、财務、系統等整合、調整事項，為實現整合平穩有序推進，本次整合國信證券已向中國證監會申請了 5 年的過渡期。
記者注意到，在業務整合方面，萬和證券将保留特定區網域内的經紀業務以及與經紀業務高度協同的部分業務，其他業務統一整合至國信證券或在過渡期内處置完畢。在資產整合方面，與業務整合相适應，國信證券對萬和證券資產整合主要涉及分支機構及與分支機構相關的資產整合，即萬和證券特定區網域外的分支機構及相關資產整合至國信證券，國信證券特定區網域内的分支機構及相關資產整合至萬和證券。
萬和投資巨額減資為哪般？
2024 年 11 月，萬和證券投資有限公司（以下簡稱萬和投資）注冊資本由 15 億元減少至 1 億元，巨額減資行為着實引人遐想。據悉，萬和投資作為另類子公司，主要系參與萬和證券保薦的科創板及符合特定情形的創業板上市公司的跟投。
對此，國信證券回復稱，考慮到在當前資本市場發行環境下，越來越難以實現萬和投資成立之初預定的目标；另一方面，随着萬和證券業務高速發展，資金較為緊張。根據外部環境的變化和萬和證券戰略發展需要，結合萬和投資實際經營情況，萬和證券将萬和投資實繳注冊資本金減少至 1 億元，以提高資金使用效率。本次減資後，萬和投資注冊資本金降低至 1 億元，已全部實繳。
此外，國信證券認為，萬和投資減資事項系其對全資子公司的減資，減資款項已全部由母公司萬和證券收回，因此萬和投資減資不影響萬和證券的淨資產，不影響本次評估值，不會對本次交易作價造成影響。
記者獲悉，截至目前，萬和投資另類投資業務尚未實際展業，僅開展自有資金現金管理業務。
