今天小編分享的理财經驗：浙商證券：給予數字政通買入評級，歡迎閱讀。
浙商證券股份有限公司劉雯蜀 , 李佩京近期對數字政通進行研究并發布了研究報告《數字政通點評報告：股權激勵彰顯發展信心，有望逐步釋放 " 一網統管 " 數據價值》，本報告對數字政通給出買入評級，當前股價為 24.88 元。
數字政通 ( 300075 )
投資要點
新一期股權激勵計劃發布，彰顯公司發展信心
公司披露的新一期股權激勵計劃拟授予的限制性股票數量為 333.8 萬股，占總股本的 0.65%，授予價格 15.70 元 / 股，激勵對象包括高管和核心技術人員在内的 223 人，考核目标為歸母淨利潤 23 年不低于 3 億、 24 年不低于 4 億。
國辦一号文強調打通各部門數據壁壘，" 一網統管 " 實施難度有望降低
今年 2 月， 國務院發布了《國務院辦公廳關于深入推進跨部門綜合監管的指導意見》（國辦發〔 2023〕 1 号），明确 2023 年底前，建立跨部門綜合監管重點事項清單管理和動态更新機制， 到 2025 年，在更多領網域、更大範圍建立健全跨部門綜合監管制度的兩大目标，同時要求地區各部門着力打通數據壁壘，以跨部門、跨區網域、跨層級數據互通共享支撐跨部門綜合監管， 依托已有政務數據共享交換平台做好與自然人、法人、空間地理、電子證照、公共信用、監管行為等信息庫的對接聯通；
發布 " 一網統管 " 數據要素白皮書，全面布局數據要素業務，海量數據的三重價值有望逐步釋放
1） 公司在 4 月發布了《城市運行 " 一網統管 " 數據要素白皮書》，業務總體架構圍繞數據資源化、數據資產化、數據資本化開展，涵蓋包括服務類數據要素（城市市政基礎設施數據要素服務、城市數據要素綜合服務）、城市空間數據要素、業務運行類數據要素共計三個類别的生產能力；
2） 公司是全國第一個新型數字化城市管理平台的系統開發部門，迄今公司已經為包括北京、上海、天津、重慶、廣州在内的全國 500 多個市（含地級市和縣級市）、 1000 多個區（縣）成功建設超過 5000 個智慧城市相關建設項目，服務人口數量超過 5.5 億人，服務國内城市建成區面積超過 70%， 未來公司将依托基于 CIM 平台的 " 一橫 N 縱 " 一網統管業務體系，逐步釋放數據的數據支撐業務貫通、數據推動數智決策、數據流通對外賦能三次價值。
盈利預測
我們認為，公司作為行業領軍企業，" 一網統管 " 和城市運行管理服務平台有望持續貢獻穩定收入，股權激勵計劃落地彰顯公司長期發展信心，經營質量有望持續提升。 預計 23-25 年營收分别為 19.18/24.05/28.75 億元（ +25.71%/25.38%/19.57%），歸母淨利潤分别為 3.43/4.44/5.58 億元（ +34.75%/29.53%/25.53%），維持 " 買入 " 評級。
風險提示
下遊客戶需求不及預期，業務及訂單落地不及預期、競争加劇等風險
證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，民生證券呂偉研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準确度均值高達 94.22%，其預測 2023 年度歸屬淨利潤為盈利 3.42 億，根據現價換算的預測 PE 為 37.14。
最新盈利預測明細如下：
該股最近 90 天内共有 5 家機構給出評級，買入評級 3 家，增持評級 2 家；過去 90 天内機構目标均價為 36.55。根據近五年财報數據，證券之星估值分析工具顯示，數字政通（300075）行業内競争力的護城河良好，盈利能力一般，營收成長性一般。财務可能有隐憂，須重點關注的财務指标包括：應收賬款 / 利潤率、經營現金流 / 利潤率。該股好公司指标 2.5 星，好價格指标 2 星，綜合指标 2 星。（指标僅供參考，指标範圍：0 ~ 5 星，最高 5 星）
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〖 證星研報解讀 〗
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