今天小編分享的汽車經驗：特斯拉Q3：賺電車的錢畫AI的餅，歡迎閱讀。
汽勢 Auto-First｜撒馬爾
一邊狂賺，一邊畫大餅。
更具體一點，是賺電動汽車的錢，畫 AI 的餅，馬斯克和他領導下的特斯拉永遠走在這條路上。
雖然 10 月 11 日特斯拉 "we robot" 的發布資本市場并不買賬，僅 20 分鍾，讓特斯拉的市值蒸發 670 億美元。然而，當特斯拉拿出一份超預期的業績報告，直接拉動了特斯拉的股價，特斯拉市值暴漲 1500 億美元。
直接換算，即 " 一份财報，漲出一個比亞迪 " 或者說 " 一份财報，特斯拉漲出兩個蔚小理 "。
整體來看，特斯拉的 Q3 财報分兩段，前半段秀亮眼數據，後半段馬斯克一如既往畫大餅。
Q3 狂賺 一份财報漲出兩個 " 蔚小理 "
先來看數據的部分。
總收入 251.82 億美元，同比增長 8%。毛利率 19.8%，為近 5 個季度最高。總營收 252 億美元裡，汽車業務貢獻 200 億，儲能 24 億，服務及其他業務 28 億美元。
淨利潤 21.67 億美元，同比增長 8%。
自由現金流 27.42 億美元，同比增長 223%。現金、現金等價物及投資 336.48 億美元，同比增長 29%。
研發費用 10.4 億、銷售行政費用 11.9 億，占營收比例都低于 5%，錢花在了買計算卡上，算在資本支出裡。
特斯拉每輛車銷售成本降至歷史最低水平，約為 35100 美元。
Cybertruck 產量連續增加并首次實現正毛利率。
特斯拉 Q3 财報發布後的電話會議，馬斯克開場第一句話是：全球電動汽車車企都面臨着利潤壓力，特斯拉同樣面臨着壓力。
因此，超預期的 Q3 财報，有一個關鍵詞，即降本增效。
首先是剔除碳積分影響後，特斯拉的汽車業務毛利率在第三季度達到了 17.1%，相比上一季度環比提升了 2.4 個百分點。汽車單車銷售成本降至歷史最低水平，約為 35100 美元（折合人民币 25 萬元）。
特斯拉成功地通過降本措施來抵消單車價格下降帶來的負面影響，而單車銷售成本降低主要和動力電池原材料價格變化有關。特斯拉從多個維度降低了生產成本，包括供應鏈優化、原材料成本下降以及生產效率的提升。比如在中國上海的超級工廠，特斯拉通過提高產能利用率，進一步分攤了固定成本。
特斯拉還在第二季度進行了大規模的裁員，導致與裁員相關的重組費用在本季度大幅減少，環比下降了 5.2 億美元。
其次，本季财報中，特斯拉能源業務繼續貢獻了強勁表現。「賣碳」收入略低于二季度收入，但同比增長超 30%。
位于上海的 Megafactory 也将于明年第一季度正式交付產品。特斯拉預計，其 2024 年的儲能業務部署量或許能迎來翻倍增長。
關于 4680 電池，馬斯克稱：" 如果我們執行得好，4680 電池将成為北美最具成本競争力的電池。" 關于機器人，馬斯克稱：" 我們擁有迄今為止最先進的人形機器人，而且我們是唯一一家能擴大規模的公司。" 關于 Roadster，馬斯克強調 " 我要感謝我們等待了很久的訂金用戶。這款跑車是錦上添花中的錦上添花，我們即将完成最終設計。"
最大的餅是 " 廉價車型要來了 "
最精彩的部分，是畫餅。
畫的餅裡，最引人注目的是計劃于 2025 年上半年開始生產的新一代廉價車型。
廉價電動車何時到，幾乎是每次财報發布的重點被詢問環節，但每次都像煙霧彈，要來但又沒影。特斯拉已經太久太久沒有發布面向全球市場的新車了。
只是這次，特斯拉表示，将在明年上半年推出更便宜的車型，售價将低于 3 萬美元。另外，無人駕駛出租車 Cybercab 将于 2026 年實現大規模生產，目标是每年至少生產 200 萬輛。
之所以如此受關注，一個重要原因是馬斯克曾誇下未來特斯拉要實現年銷 2000 萬輛的海口，這其中，售價 2.5 萬美元的廉價車型，被理所當然地視為特斯拉進一步擴張市場份額的關鍵。
馬斯克在電話會議上預測稱，得益于汽車成本降低和自動駕駛的出現，明年特斯拉汽車銷量在最好的情況下可增長 20%-30%。
馬斯克畫的第二個大餅，來自無人駕駛出租車 Cybercab 上。馬斯克給出的答案是，2026 年量產 Cybercab，并每年生產 200 萬輛。
在 10 月 11 日的特斯拉 "We Robot" 線下發布會上，馬斯克首次展示無人車 Cybercab。沒有方向盤，沒有腳踏板，沒有後視鏡，也不需要有……司機，設計充滿未來感，且完全沒有插頭，通過感應充電無線充電。而且依舊采用純視覺的 FSD 方案。
第三張餅，來自銷量。
2024 年第三季度，特斯拉在全球交付共電動車約 46.3 萬輛，同比上漲 6.4%，環比提高 4.3%，并創下 2024 年季度交付新高。
特斯拉日前完成了第 700 萬輛汽車的下線。在預計今年產銷能夠實現微增的前提下，馬斯克認為：" 即使外部存在負面事件，明年我們的交付量或許也有 20%-30% 的增長。"
這意味着特斯拉将在 2025 年多交付至少 40 萬輛。在競争激烈的中國市場，據乘聯會數據，9 月，Model Y 和 Model 3 分别以 4.8 萬輛和 2.4 萬輛蟬聯國内乘用車市場和豪華轎車市場冠軍。Model Y 雖然常年被圍剿，但截至目前，依然未出現相匹配的車型。
最後，Semi 的量產工廠将在明年開始建設，2026 年全面投產。
汽勢觀：賺電車的錢 畫 AI 的餅
特斯拉業績表現最好的依舊是核心的電動汽車業務。本質上，馬斯克是用電動汽車賺錢，畫自動駕駛的餅，包括 Cybercab、FSD、人形機器人和超級計算機的計劃。同樣，對于資本市場，其估值邏輯依舊是将特斯拉視為一家人工智能和機器人公司。
