今天小編分享的财經經驗：國家隊持股3.8萬億元，誰被選中了？，歡迎閱讀。
本文來自微信公眾号：讀數一幟，作者：王穎、張建鋒，編輯：楊秀紅，題圖來自：AI 生成
文章摘要
國家隊持股 3.8 萬億元，重倉金融、地產。
• 國家隊持股市值達 3.83 萬億元，重倉金融。
• 社保基金增持地產，響應行業政策利好。
• 中央匯金和證金公司偏好績優股。
在 A 股市場上，國家隊被視為穩定市場的重要力量，一舉一動牽動着無數投資者的神經。随着 A 股三季報的披露，國家隊的持股動向也成為投資者關注的焦點。
國家隊資金主要來自中央匯金、證金公司、社保基金、外管局旗下投資平台等。Wind（萬得）數據顯示，截至 10 月 31 日，A 股已有 5355 家上市公司公布了三季報，其中 914 家公司的前十大流通股東名單中出現了國家隊的身影，其中 588 只獲國家隊持倉周期超過一年，占比超六成。
從持股規模來看，國家隊合計持股 6010 億股，最新合計持股市值達 3.83 萬億元。其中，中央匯金持倉 150 家 A 股公司，持股總市值約為 2.7 萬億元；證金公司持倉 132 家 A 股公司，持股總市值約為 6040 億元；社保基金持倉 563 家 A 股公司，持股總市值約為 4449 億元；證金公司資管持倉 64 家 A 股公司，持股總市值約為 844 億元。
具體來看，國家隊三季度持倉股中，持股數量超千萬股的有 479 只個股，中國銀行、農業銀行、工商銀行、申萬宏源、中國人保數量居前，國家隊分别持有 1985 億股、1671 億股、1398 億股、59 億股、56 億股。
國家隊持股市值超百億的個股有 32 只，中國銀行、工商銀行、農業銀行、中金公司、中信建投、中國平安、新華保險、中國人保、交通銀行、中國人壽分列前十。
從國家隊持股行業分布來看，主要集中在金融、食品飲料、能源、交通運輸、公用事業等多個行業。
" 國家隊的持股，主要是一些績優股和高息股。國家隊此前在 A 股低迷期增持，一方面是呵護市場，另外也從側面反映出市場的投資性價比較高。" 有市場人士對《财經》表示。
社保基金重倉金融，增持地產
作為國家隊一大主力的社保基金，在 2024 年三季度依然重倉金融行業，并大舉增持房地產行業。萬得數據顯示，截至 2024 年 10 月 31 日，社保基金持有 A 股公司股份合計約 599 億股（上市公司季報前十大股東中社保基金持股數量，下同）。
金融行業仍是社保基金重倉行業。
萬得數據顯示，銀行、保險、運輸行業分别以 394 億股、56 億股、33 億股的持股數量，位居 2024 年三季度末社保基金持股前三，占社保基金持股比例分别約為 66%、9%、6%，合計超八成。
萬得數據顯示，截至 10 月 30 日，社保基金持有上述三大行業的市值合計分别約為 2106 億元、398 億元、200 億元。
單家公司來看，2024 年三季度末社保基金持股前十大公司中，農業銀行、工商銀行、中國人保分居前三，社保基金持股數量分别為 235 億股、123 億股、56 億股，與上半年末持股數據相比未有變化。
其中，農業銀行三季報顯示，全國社會保障基金理事會為公司第四大股東，持有公司 235 億股。同期，全國社會保障基金理事會持有中國人保 56 億股股份，為公司第三大股東。
三季度末社保基金持股前十大公司中，銀行有四家公司上榜，證券有兩家公司上榜。
" 金融是權重板塊，也是大盤穩定的主力軍，所以被國家隊的社保基金重倉持有。" 有投行人士告訴《财經》，同時金融板塊估值相對較低、相對合理，符合價值投資邏輯。
此外，近期監管層出台的系列措施，對于金融板塊來說，也是利好。
一位保險資管人士告訴《财經》，保險、銀行公司核心特點都是白馬股。" 這類資產存在财務風險小等特征，是主力資金資產配置的首選。"
有市場人士表示，近預售屋地產扶持政策的密集出台，有利于銀行板塊後續資產質量的改善。
東恺投資副董事長、投資總監馮潔對《财經》表示，各板塊國之重器的公司将在本輪估值修復行情中受益，彈性最大的是持有這些資產的保險股，也将在四季度财報上有所收獲。
除此之外，三季度部分行業和公司獲得社保基金增持。
從萬得二級行業來看，相較于上半年，社保基金三季度加倉六大行業，分别為半導體與半導體生產設備、房地產、媒體、能源、商業和專業服務以及食品、飲料與煙草。其中，房地產、能源、媒體為前三大增持行業，增持股份數量合計分别約 1.37 億股、5068 萬股、5047 萬股。
其中，房地產行業中，招商積餘在三季度獲得上述社保基金大幅增持。公司 2024 年三季報顯示，全國社保基金一一三組合持有公司 2141.89 萬股，位居公司第五大股東，而在 2024 年上半年，全國社保基金一一三組合持有公司數量為 1308.63 萬股，持股比例由 1.23% 升至 2.02%。
有市場人士告訴《财經》，受近年來行業持續低迷影響，雖然 2024 年以來房地產上市公司業績持續承壓，但近預售屋地產扶持政策密集出台，資金對行業發展前景預期有所改變。
2024 年 4 月以來，房地產行業迎來密集扶持政策，房貸利率下調、取消限購的政策頻頻出台，去庫存成為主基調。
9 月 26 日，中央政治局會議指出，要促進房地產市場止跌回穩，對商品房建設要嚴控增量、優化存量、提高質量，加大 " 白名單 " 項目貸款投放力度，調整住房限購政策，降低存量房貸利率。其中，" 止跌回穩 " 的說法備受市場關注。
國家金融監督管理總局副局長肖遠企對外透露，截至 10 月 16 日，" 白名單 " 房地產項目已審批通過貸款達到 2.23 萬億元。預計到 2024 年底，" 白名單 " 項目貸款審批通過金額将翻倍，超過 4 萬億元。
伴随政策持續落地，地產行業數據開始回暖。2024 年上半年，中國新建商品房銷售面積、新建商品房銷售額同比分别下滑 19%、25%，比 1 月 -5 月收窄 1.3 個百分點、2.9 個百分點。1 月 -9 月，上述數據下滑幅度分别進一步收窄至 17.1%、22.7%。
随着存量房貸利率下調、北上廣放開限購政策落地，一線城市房屋成交量開始回暖。中原地產表示，截至 10 月 24 日，10 月北京二手房實際成交已超過兩萬套，同比上漲超 150%。據安居客監測，截至 10 月 26 日，10 月上海二手房成交總量也已突破兩萬套。
績優股成首選标的
除了社保基金，中央匯金和證金公司這兩大國家隊主力的持股也備受市場關注。
國家隊持有個股以績優股為主，展現了較好的成長性。中央匯金持股公司中，九成三季度實現盈利，半數公司歸母淨利潤同比增長。證金公司持股公司中，九成以上三季度實現盈利，近六成公司的歸屬母公司股東淨利潤同比增長。
同時被中央匯金公司、證金公司長期持有的新華保險，三季度營業收入同比增長 73%，歸母淨利潤同比增長 117%。公司稱，受益于近期資本市場的回暖，公司前三季度投資收益大幅增長。
川投能源三季報的前十大股東名單中，再度看到中央匯金和證金公司的身影。得益于來水同比大幅增加，以及參股公司的發電量同比增長，今年前三季度，川投能源實現營業收入 10.87 億元，實現歸母淨利潤 44.22 億元，同比分别增長 6.48% 和 15.1%。
國家集成電路產業基金（下稱 " 國家大基金 "）作為另一支重要的國家隊力量，其投資動向也頗受關注。思特威的三季報前十大大股東名單中，國家大基金二期繼續以 2954.36 萬股位列公司第二大股東。思特威三季度實現歸母淨利潤 2.73 億元，而上年同期虧損了 6547 萬元。
從重倉股來看，如果剔除金融行業和 " 三桶油 "，三季度末中央匯金持股中排名前 20 的還有中國建築、中國中車、中國重工、中國中鐵、國電電力；證金公司持股中排名前 20 的還有中國建築、國電電力、包鋼股份、上港集團、紫金礦業、寶鋼股份、長江電力、中國中鐵。
" 作為長期資金和耐心資本，國家隊持倉相較其他機構調倉頻率偏低，不追求短期的股價波動，而是更注重公司的基本面和長期發展潛力。這樣的長期持有策略，有助于穩定市場情緒，引導市場形成價值投資理念。" 有市場人士對《财經》表示。
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