今天小編分享的互聯網經驗：手握流量幹啥都香，抖音消費貸悄然崛起直追大行，歡迎閱讀。
圖片來源 @視覺中國
在外界幾乎毫無預兆的情況下，抖音的信貸業務已經歷一輪迅猛擴張。
近期，有消息稱 " 抖音等字節系公司的放貸餘額近 4000 億 "。随後抖音旗下深圳市中融小額貸款有限公司（下稱 " 中融小貸 "）方面回應稱，此為不實信息。但字節跳動官方并未公布準确規模數據。對此，有行業人士告訴钛媒體 App，截止 2023 年底抖音的放貸餘額超 3000 億。
一位抖音内部人士則向钛媒體 App 表示，公司内部對消費貸業務非常低調，内部年會也并未公布具體規模數字，只公布了增長率數據。
可以參考的是，截至 2023 年 6 月末，建行個人消費貸款餘額 3688.02 億元，招商銀行消費貸款餘額 2723.51 億元。作為消費金融巨頭的奇富科技（原 360 金融）2023 年三季度末在貸餘額為 1891 億，樂信同一時間的在貸餘額為 1210 億。
在消費貸市場，依靠着流量巨頭抖音，字節跳動似乎在短時間内實現了對消金巨頭乃至國有大行的規模上的趕超。
不過值得注意的是，以上關于抖音的放貸餘額并非全部由中融小貸直接出資放貸，同時也包括了一部分助貸業務——一般來說，助貸平台提供獲客導流、輔助風控等服務，雙方按照事先約定的利潤抽成。這兩類業務具體規模幾何其官方也并未透露。
有業内人士向钛媒體 App 表示，抖音正在大量招聘螞蟻集團信貸相關業務員工，" 字節挖人挖的太兇了，已經是成建制的整批整批的挖螞蟻的人了。他們為了挖一些特定人員，甚至這個部門就放在杭州 or 深圳。"
放貸規模究竟有多大
作為字節系持有的惟一一個信貸類金融牌照，中融小貸在近年來獲得連續增資。
2023 年 12 月 29 日，中融小貸發生工商信息變更，注冊資本金從 90 億元增加至 190 億元，一躍成為小貸公司注冊資本 " 榜首 "。此前，2022 年 4 月，中融小貸将注冊資本由 50 億元增加至 90 億元。更早之前，2021 年 1 月，中融小貸将注冊資本由 10 億元增至 30 億元，同年 6 月增至 50 億元。
可以作為參考的是，字節、美團、騰訊、京東、百度等互聯網公司旗下均有小貸公司，其中注冊資本金最高的是騰訊财付通小貸，為 105.26 億，遠低于中融小貸。
中融小貸的 190 億元的注冊資本金究竟可以撬動多大規模的貸款？
根據《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》的規定，經營網絡小額貸款業務的小貸公司通過銀行借款、股東借款等非标準化融資的餘額不得超過其淨資產的 1 倍，發債、資產證券化產品等标準化債權類融資餘額不得超過其淨資產的 4 倍。
這意味着理論上，中融小貸通過銀行借款、股東借款等非标準化融資的餘額的最新上限為 190 億元；發債、資產證券化產品等标準化債權類融資餘額最新上限為 760 億元，兩者疊加近千億元。
同時，根據《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》，" 商業銀行與合作機構共同出資發放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于 30％"。由此計算，中融小貸 190 億元的注冊資本金理論上可撬動超 3000 億元的聯合貸款規模。
根據上交所、深交所數據，中融小貸共有四個 ABS 計劃被交易所受理，合計達到 350 億元。但當前網絡小貸公司發行 ABS 整體并不順利，有業内人士表示，網絡小貸仍處于受監管重點關注的過程中，ABS 是網絡小貸的一條重要融資渠道，基于行業監管和發展情況的需要，監管對小貸公司申請 ABS 項目的審核比較嚴格。
這也就意味着，僅靠着一家網絡小貸公司很難支撐起字節後續的信貸規模發展。
中國小微信貸機構業務創新合作聯盟發起人嵇少峰則向钛媒體 App 表示，" 字節後續應該會争取拿到消費金融牌照，同時也不排除去争取銀行牌照，但銀行的控股股東的要求很高，互聯網平台很難取得完整的控制權，并且銀行業務顯然不能以刺激消費信貸為主。"
消費金融牌照的含金量确實超越小貸牌照。2023 年 12 月 18 日，《消費金融公司管理辦法（征求意見稿）》發布，其中明确規定消費金融公司的杠杆率不得低于 4%，與商業銀行的監管标準保持一致。這一政策的調整意味着，持牌消金公司的杠杆倍數上限從之前的大約 10 倍提升到了最高 25 倍，這個比例遠遠超過了網絡小額貸款牌照允許的杠杆倍數。
" 我們都這麼依賴抖音，他們自己搞起來肯定很快 "
對于字節系公司的放貸餘額的激增，多位業内人士均向钛媒體 App 表示并不意外。" 規模激增的原因很簡單，抖音的生态非常龐大，流量已經處于頭部地位。信貸業務實現放量很容易，只取決于他的心态和風控的尺度。" 嵇少峰表示。
當前，抖音 DAU（日活躍用戶數）已突破 8 億，字節跳動目前流量已經超越阿裡巴巴，僅次于擁有微信在手的騰訊。同時，電商業務蓬勃發展，抖音電商宣稱 2023 年商城 GMV（商品交易總額）同比增長 277%。中融小貸在最新一輪增資時，相關負責人就表示，此舉是為提升對抖音生态内小微企業的扶持力度。
作為流量平台的抖音在聚集了海量 C 端用戶之後，也成為了銀行、消費金融機構們投流（信息流投放）、獲客的重要渠道。
數家消費金融公司内部員工均向钛媒體 App 表示，" 抖音占公司投流的絕對大頭，并且轉化效果确實不錯。"
奇富科技（原 360 金融）就曾在三季報中專門提到，受益于和抖音的合作，三季度該公司嵌入式金融新增授信用戶數量環比增長約 46%，單季新增授信戶、新增借款人均創 2022 年以來單季最高水平。
其他金融機構的踴躍投流可以給抖音帶來了不菲利潤。以 2022 年為例，奇富科技、樂信、信也科技、嘉銀金科等幾家頭部消費金融平台的銷售及營銷費用均超過 10 億元、甚至有的超過了 20 億元。在銷售及營銷費用中，線上獲客費用又占絕對大頭。以信也科技為例，2022 年銷售和營銷費用 16.85 億元，在線客戶獲取費用達到了 16.055 億元。
也有業内人士做出估算，5 家頭部現金貸公司一年向抖音投流的費用近 40 億元。
同時，金融機構的投流也為抖音訓練信貸業務算法提供了數據支持。一家消金巨頭公司的員工向钛媒體 App 感嘆，" 我們都這麼依賴他們（抖音），他們自己搞起來肯定很快。" 上述員工還表示，雖然目前抖音自身的信貸產品擴展迅速，但抖音信貸投流的相關政策和投流轉化效果尚沒有出現明顯變化。
有消金公司運營人員向钛媒體 App 表示，" 在短視頻平台中，相對而言抖音在金融方面的尺度大一些。" 她表示，2023 年，其所在公司曾在抖音直播放貸款，直至最後被禁止。
部分金融機構曾一度在抖音 " 直播貸款 "
嵇少峰則表示，" 在目前多頭共債非常嚴重的情況下，字節作為消費信貸市場的後來者，壓力是巨大的。"
字節金融往事
自 2015 年起，字節跳動便開始進軍金融領網域，并自 2017 年起通過并購等手段，相繼獲得了保險經紀、證券投顧、支付、網絡小額貸款、商業保理和融資擔保等多項金融服務牌照。
2020 年，抖音進一步推進其電商業務的發展，主攻三大金融服務板塊：第三方支付、互聯網小額貸款和保險經紀，這些服務主要圍繞電商業務場景展開。其推出的主要金融產品包括第三方支付工具 " 抖音支付 "、信用消費貸款服務 " 抖音月付 " 和針對消費者及小微企業的信用貸款服務 " 放心借 "，同時還提供多種由合作保險公司提供承保的保險產品，如退貨運費險、綠植養死包賠險和美妝過敏險等。
雖然信貸業務蓬勃發展，但字節的金融布局也屢現波折。
2017 年，字節推出智能化炒股行情軟體 " 鈉鎂股票 "，提供 A 股、美股市場的行情數據和股市資訊；2020 年，" 鈉鎂股票 " 更名為 " 海豚股票 "，開始向客戶提供開戶和實盤交易功能，但需要跳轉到由券商提供的頁面才能完成。
一位金融行業獵頭向钛媒體 App 表示，字節證券業務曾一度開始廣招員工，并在深圳已經定下辦公大樓。但始終未拿到證券開戶、交易許可。2022 年初，" 海豚股票 " 被以 2000 萬元的價格轉讓給了華林證券，字節跳動宣稱将完全剝離證券業務。
2023 年，字節一度在金融行業全面出擊，但未獲得明顯成果。
比如，字節曾一度嘗試申請設立或參股消金公司，并嘗試接盤外商獨資的捷信消費金融。一位消金業内人士向钛媒體 App 表示，" 抖音因為一些硬性條件沒有達到，沒能直接申請成功，轉而想收購捷信，但捷信消金壞賬率高，僅剩一個殼了，但報價又很高，抖音認為不劃算而作罷。"
上述人士還表示，目前互聯網公司再去實控一家消金公司 " 難度非常非常大，甚至成為二股東都挺難 "。
同樣在 2023 年，字節一度嘗試收購萬達集團旗下支付公司快錢支付，以此取得線下銀行卡收單牌照的全國經營權，但最後同樣不了了之。
一位支付行業人士向钛媒體 App 表示，字節跳動此前已經通過收購手段獲得了一張 " 互聯網支付 " 牌照。而快錢不僅擁有 " 互聯網支付 " 牌照，還具備 " 移動電話支付 " 和 " 銀行卡收單 " 的全面資質。盡管如此，對于快錢 10 億的報價，該人士認為相對而言有些偏高，因為字節跳動實際上只需補充 " 線下支付 " 牌照。
同年，抖音還曾一度傳出正在申請基金銷售牌照，并與多家公募基金公司參與了相關測試。抖音專門辟謠稱，目前沒有申請基金銷售牌照，也沒有和基金公司進行測試。一家基金銷售公司總經理向钛媒體 App 表示，業内确實曾有這一傳言，也不僅是抖音一家在申請，但目前 " 監管層還是希望專業的機構做專業的事 "。（本文首發于钛媒體 APP，作者｜蔡鵬程，編輯｜劉洋雪）
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