今天小編分享的财經經驗：576億，0.02折起，銀行業拋售不良資產，歡迎閱讀。
本文來自微信公眾号：和訊 （ID：hexunofficial），作者：王曉雨，原文标題：《576 億，0.02 折起 銀行業大拋售》，題圖來自：AI 生成
20 餘家銀行，正急着拋售 576.83 億元不良資產。
今年以來，銀行業加速出清不良資產。包括國有行、股份行、城商行在内多家金融機構先後發布約 180 條轉讓公告，挂牌未償本息總額達 576.83 億元。截至目前，已較去年一季度金額翻番有餘。
" 井噴式甩包袱 " 的背後，既有經濟周期下行壓力，也有銀行業響應監管改革、優化業務結構的轉型選擇。
一、不良轉讓低價 " 狂飙 "
根據銀登中心發布的不良貸款轉讓公告進行不完全統計，截至 3 月 17 日，20 餘家商業銀行共計發布 178 條轉讓公告，合計未償本息總額 576.83 億元，較去年一季度增幅 125.59%。
具體來看，包括建設銀行、交通銀行、平安銀行、民生銀行、中原銀行等在内的多家商業銀行均發布多筆不良貸款轉讓公告，貸款類型主要包括個人消費及經營貸、信用卡透支和對公貸款，且大多數不良貸款包均為超低價出售。
例如，3 月 17 日，華夏銀行在銀登中心發布 5 期不良轉讓公告，拟通過線上公開競價方式轉讓五筆不良資產包。其中，華夏銀行 2025 年第 1 期個人不良貸款（信用卡透支）轉讓項目公告顯示，拟轉讓未償本息總額 17.37 億元，轉讓起拍價僅為 4180 萬元，相當于折價 0.02 折出售。
3 月 12 日，平安銀行在銀登中心發布 2 期不良轉讓公告。其中一筆對公不良貸款涉及未償本息總額 6.42 億元，轉讓起拍價僅為 1940 萬元，約折價 0.3 折出售。
國盛金融研究報告指出，從平均本金回收率來看，去年四季度個人業務整體本金回收率較三季度下降 2.1pc 至 7.3%，包括個人消費貸款、個人經營類貸款、信用卡透支的本金回收率均有不同程度的下降。對公單戶、對公批量業務的本金回收率分别較上季度下降 7.3pc、下降 4.2pc 至 48.0%、28.1%，回收率亦有所下降。
長期以來，銀行自行催收面臨任務繁重、回款效率較低的困難。而 " 低價狂甩壞賬 " 的背後，隐含盈利受損、資產質量承壓的經營隐憂。
不過，銀行 " 骨折 " 賣不良雖可能造成賬面損失，但可減少撥備計提壓力，提升資本充足率，釋放資本占用為新增信貸騰挪空間，增強銀行信貸投放能力。
東方金誠首席宏觀分析師王青認為，長遠來看，通過加強多方機構的合作，從出讓、處置、催收等方面形成良性運轉，構建出比較清晰、成熟的產業鏈，将有利于不良資產處置市場的良性循環。
二、地方 AMC 成接盤主力
不良轉讓市場爆發背後，是監管政策不斷完善、試點機構持續擴容、機構不良供需兩旺的綜合結果。
2021 年初，原銀保監會開展第一批不良貸款轉讓試點工作，首批試點參與不良貸款轉讓的銀行為 6 家國有大型銀行及 12 家股份制銀行；試點參與不良資產收購的機構包括五家金融資產管理公司、符合條件的地方 AMC、5 家金融資產投資公司。
随後，政策面不斷松綁，參與機構持續擴容。2022 年底，原銀保監會開展第二批不良貸款轉讓試點工作，将政策性銀行、城商行及農村中小銀行劃入試點；2023 年原銀保監會明确将 " 重組資產 " 納入不良統計口徑。
2024 年 8 月，金融監管總局提到，将研究擴大不良貸款轉讓試點範圍或試點政策常态化。監管對中小銀行不良處置渠道及工具的關注度提高。
政策開閘紅利下，不良轉讓市場活躍度提高。2024 年銀登中心不良貸款轉讓挂牌金額達 2861.9 億元，較 2023 年增幅約 87%。
在供給端，體量龐大的不良貸款倒逼銀行急需出清，即通過剝離風險資產，緩解負債壓力。多家銀行在公告中強調了資產包 " 清收空間大、催收難度小 " 的特點，展現了其急切出包的心态。
從需求端看，對不良轉讓市場最大的接盤方地方 AMC 來說，銀行打出 " 骨折價 " 的不良資產對其有着極強的吸引力。地方 AMC 能夠憑借對委托催收、訴訟執行等全鏈條資源整合方面的優勢有效提升催收效率；在催收過程中，其對屬地法院及司法程式的熟悉程度也是不良處置方面的一大優勢。
銀登中心數據顯示，地方 AMC2024 年受讓未償本息成交規模 1639.5 億元，占全年受讓規模的 72.6%，已成為收購不良 " 主力軍 "。
三、拋售高峰或将持續
不良貸款轉讓市場的火熱從去年延續到今年，個人不良轉讓更是持續高幅增長。
從今年公布的待轉不良包類型來看，個貸不良轉讓規模占比近八成，仍為目前轉讓類型的主力。
銀登中心披露的 2024 年數據顯示，去年一季度，批量個人不良貸款轉讓業務規模共成交 43 億元；到了 2024 年四季度，個人不良貸款轉讓業務規模成交金額瘋漲至 715.4 億元，去年全年共成交個人不良包規模 1583 億元，較 2023 年成交規模 965 億元增幅 64.04%。
基于行業規律，上半年屬于個貸批轉淡季。然而今年以來，個貸不良轉讓不論是頻率還是規模仍然極高。
據不完全統計，1 月 1 日至 3 月 17 日，全銀行共計發布不良貸款未償本息總額 576.83 億元。其中，個人經營貸及消費貸未償本息總額 226.44 億元，占已披露總額的 39.26%；信用卡透支未償本息總額 213.37 億元，占已披露總額的 36.99%。
個人不良貸款轉讓規模迅速增加，側面印證出經濟下行壓力下，個人還款能力降低，部分銀行目前可能面臨零售業務不良率上行的壓力。
以發布不良轉讓包較多的建設銀行為例。截至 2023 年末，該行信用卡貸款、個人消費貸款、個人經營貸款不良率分别為 1.66%、0.86% 和 0.95%；到了 2024 年 6 月末，則分别上升 0.2 個百分點、0.04 個百分點和 0.62 個百分點至 1.86%、0.90% 和 1.57%。
股份行也有此情況。華夏銀行去年中報顯示，截至 2024 年 6 月末個人貸款不良率較上年末增長 0.49 個百分點至 2.18%。
零售風險敞口 · 暴露，倒逼銀行選擇快速批轉出表以免影響核心指标。
業内人士預測，接下來會迎來一段時間的個貸不良包轉讓 " 高峰 "，2025 年個人貸款不良轉讓規模或将超過 3500 億元。後續消費金融若大量入局，則規模可能進一步擴大。
對此，興業研究團隊認為，銀行在加速個人不良資產 " 斷舍離 " 的同時，亦應對其業務進行經營調整和路徑重構，綜合運用技術工具與市場機制優化處置效率。
未來，科技賦能或為關鍵。據了解，目前，已有部分金融機構通過 AI 和大數據技術智能評估不良貸款，進行精準估值、資產篩選、不良催收等工作，極大地提升了不良資產轉讓效率。
" 在金融與科技高度融合的背景下，未來或有更多科技公司将參與到個貸批轉藍海中，通過利用金融科技先進技術整合數據資源、挖掘畫像、風險特征指标等，形成各種定價系統、估值模型，構建個貸不良資產信息系統和管理平台，提高估值和處置效率。" 王青表示。
