今天小編分享的理财經驗：隆基綠能拟發行GDR募資不超過199.96億元 用于鄂爾多斯、馬來西亞、越南三地項目擴產，歡迎閱讀。
經濟觀察網 記者 蔡越坤 6 月 20 日，光伏龍頭隆基綠能科技股份有限公司（下稱 " 隆基綠能 "，601012.SH）公告稱，拟發行全球存托憑證（Global Depository Receipts,GDR）并在瑞士證券交易所上市，拟募集資金總額預計不超過 199.96 億元，用于鄂爾多斯、馬來西亞、越南三地五個項目的項目擴產投資。
具體來看，隆基綠能公告稱，本次發行 GDR 所對應的新增基礎證券 A 股股票不超過本次發行前公司普通股總股本的 8%。預計募資近 200 億元的具體用途為：鄂爾多斯年產 46GW 單晶矽棒和切片項目、鄂爾多斯年產 30GW 單晶電池項目、馬來西亞年產 6.6GW 單晶矽棒項目、馬來西亞年產 2.8GW 單晶組件項目、越南年產 3.35GW 單晶電池項目。
隆基綠能表示，近年來，光伏行業正處于技術迭代的過程中，不斷擴大先進產能規模、發揮規模優勢顯得尤其重要。本次募集資金投資項目主要圍繞公司現有核心制造業務單晶矽棒、矽片、電池、組件產品進行產能擴建，有利于提升公司高效產品產能規模，發揮產能規模化效應，并完善垂直一體化產業鏈，降低部門生產成本，提升抵御風險能力，增強綜合競争能力。
為何通過 GDR 募資？
據悉，GDR ( Global Depository Receipts，全球存托憑證 ) 是存托憑證 ( Depository Receipts ) 的一種。
存托憑證機制是指以某地證券作為基礎證券，在另一地資本市場中發行及交易存托憑證，每份存托憑證代表一定數量的基礎證券，持有存托憑證的投資者可以享有對應的基礎證券權益的一種機制。
" 中歐通 " 機制下的 GDR 是指由存托人籤發、以上海證券交易所、深圳證券交易所 A 股上市公司的股票為基礎證券，在英國、瑞士、德國等國家的資本市場發行并上市的，代表該基礎證券權益的證券。每股 GDR 的面值将根據所發行的 GDR 與基礎證券 A 股股票的轉換率确定。
此次隆基綠能發行的每份 GD，R 代表 5 股該公司基礎證券 A 股股票。
關于本次發行證券及其品種選擇的必要性，隆基綠能表示，由于光伏行業為資金密集型行業且技術迭代迅速，對企業資金實力及資本充足度提出了較高要求。作為全球高效單晶一體化龍頭企業，公司通過實施本次募集資金投資項目，持續引領行業技術創新，擴張行業先進產能，有利于保持和強化公司行業領先地位。此外，為規避國際貿易壁壘對我國光伏產業的不利影響，并持續挖掘國外光伏市場潛在需求，公司近年來積極踐行全球化發展戰略，實施海外業務拓展和組織變革。GDR 作為高水平對外開放大環境下，具有吸引全球投資者、協助發行人實現國内國際市場資源聯動的優質國際化跨境融資產品，可以在為公司各項業務的持續增長提供資金支持、優化公司股權結構的同時，助力公司加快推進全球化戰略發展步伐，實現公司的高質量發展。
關于境内企業發行 GDR 的優點，光銀國際此前發布研報認為，境内企業發行 GDR 有助于引入國際和國内的戰略投資者，促進業務發展；提升國際化水平，夯實公司的境外融資渠道；對發行人和投資人都更具吸引力；此外，也有助于企業樹立标杆地位，擴大公司市場影響力。
頻頻募資擴產
此次隆基綠能發 GDR，并非首次在資本市場進行募資擴產。
6 月 20 日，隆基綠能公布了《前次募集資金使用情況鑑證報告》。根據披露，截至 2022 年 12 月 31 日止的前次募集資金累計近 160 億元。
具體來看，隆基綠能在公告中披露，根據 2019 年 4 月份，隆基綠能通過配股公開發行人民币普通股 ( A 股 ) 募集資金總額人民币 38.75 億元；2020 年 7 月發行 5000 萬張可轉換公司債券，募集資金 50 億元；2022 年 1 月發行 7000 萬張可轉換公司債券，募集資金總額人民币 70 億元，募集資金用途也主要用于項目擴產投資。
此次，隆基綠能通過 GDR 募資近 200 億元擴產也主要用于鄂爾多斯、馬來西亞、越南三地項目擴產投資。
對于本次融資的必要性和合理性，隆基綠能在公告中坦言，光伏行業近年來市場景氣度持續高漲，下遊裝機規模不斷增長，為搶抓市場機遇同行業競争對手紛紛大幅擴產。同時由于光伏行業為資金密集型行業且技術迭代迅速，對企業資金實力及資本充足度提出了較高要求。
作為全球高效單晶一體化龍頭企業，公司實施本次融資是積極應對行業競争，充足公司資金實力，擴大一體化先進產能規模，保持和強化公司領先地位，搶占市場份額的必然選擇。
5 月份以來，光伏行業掀起擴產潮，行業頭部企業紛紛投資百億加碼一體化產能。包括光伏頭部企業隆基綠能、晶科能源、通威股份、天合光能等紛紛宣布擴產。6 月 6 日下午，隆基綠能公告稱，與西安經濟技術開發區管理委員會達成年產 20GW 單晶矽棒、24GW 單晶電池及配套項目合作意向。項目預計投資額約 125 億元。
關于繼續擴產，隆基股份證券事務部相關人士向投資者解釋，在行業競争淘汰過程中，會留下來的一些企業就會充分受益，市場份額就會擴張，這也是為什麼公司決定繼續產能擴張的一個原因。而且擴產產能基本上是從 2024 年下半年開始投，可能陸續投產之後也需要幾年時間。
