今天小編分享的财經經驗：接連閉店，人均消費跌至5年最低：沒了中國“金主”，韓國免稅店撐不住了，歡迎閱讀。
韓國免稅店高光不再。
作者：朱末
來源：快刀财經（ID：kuaidaocaijing）
去過韓國的人，應該都有在免稅店 " 血拼 " 的經歷。
等待結賬的隊伍排成長龍，免稅商品提貨點前擁擠得完全沒有人保持 " 安全距離 "，店員忙得手腳并用，人均消費金額動辄數百萬韓元 ...... 因為銷量大、利潤高、門店長時間處于爆滿狀态，韓國免稅店一直被稱為 " 下金蛋的鵝 "，而有着土豪之名的中國遊客，又是其中最大的 " 金主 "。
早在 2008 年，韓國就以占據全球免稅市場 8.7% 的份額，超越英國成為全球第一，此後常年穩居免稅行業全球之首。2016 年和 2019 年，韓國免稅店銷售額分别突破 10 萬億韓元（約合 578 億元人民币）和 20 萬億韓元（約合 1156 億元人民币）大關，賺的盆滿缽滿，其中，中國人的消費占免稅店總銷售的 90% 以上。
然而，時移世易，曾經有多麼輝煌，如今就有多麼落寞。2021 年 2 月，韓國兩大免稅店樂天和新羅正式撤出仁川國際機場最主要航站樓；2022 年，繼勞力士、Louis Vuitton 之後，Chanel 也宣布從韓國各市内的免稅店撤櫃，并給出了 " 擔心品牌形象受損 " 的理由，韓國免稅業的處境可想而知。
今年 1 月，韓國新世界免稅店釜山店正式停業，提前結束運營。與此同時，免稅業界傳出消息，樂天決定停止與中國代購商交易，樂天免稅店在接受采訪時候表示：" 樂天免稅店因經營狀況惡化面臨生死存亡，停止代購交易将有助于吸引更多團體遊客和個人顧客，即便調整會影響樂天免稅店約 50% 的銷售額，也要優化盈利模式。"
不但如此，樂天還宣布進入緊急經營狀态，業務部門将進行結構性改進、員工重組、高管薪酬降低 20%，計劃推行 " 自願退休 "。
現在的韓國免稅店，早已沒了早年的意氣風發，整個行業都陷入嚴峻的經營困境。最新數據顯示，韓國免稅店去年 11 個月的銷售額不及 2019 年全年的一半，每位顧客的平均購買金額達到了五年來的最低水平。
昔日的韓國免稅店，對于國人來說，是 " 高高在上 " 的存在。如今，随着韓妝的過氣，國貨的崛起，以及以海南為中心的中國免稅行業的蓬勃發展，韓國免稅店高光不再。
虧損、裁員、閉店只是開始，對于韓國免稅行業來說，真正的震蕩還在後頭。
01
旅遊興起入境人數暴增
韓國免稅業的高光時刻
韓國免稅店的發展，和自身旅遊業的興起密不可分。
從經歷寡頭競争到百花齊放，韓國免稅店探索過市内店、離島免稅店、機場店等不同業務形态，不僅借勢韓國強大的娛樂產業影響力，也一手促進了韓國本土化妝品牌的發展和推廣，韓國 60 年的免稅發展歷程，折射出了各種時代變遷的影子。
1967 年，韓國售價機場免稅店開在金浦機場，主要面向美軍和國外旅客，規模較小。1979 年，為方便國外旅客購物，韓國政府準許本土運營商經營離境市内免稅店，這一年，東和免稅店在首爾開業，成為韓國首家室内免稅店。
1989 年韓國人均 GDP 破 5000 美元後，韓國經濟迅速崛起，跻身 " 亞洲四小龍 " 之列，免稅業也在利好經濟形勢下得到成長。樂天、新羅先後在首爾開設室内免稅店。同時，韓國政府指示擴大免稅行業，并通過舉辦國際體育賽事（例如 1998 年奧運會）來進一步吸引外國遊客赴韓購物。
然而，好景不長，由于亞洲金融危機爆發，導致國外遊客減少及國民消費能力下降，免稅商店陸續關閉，一度消沉。為了引導免稅業復蘇，21 世紀後，韓國政府将文化旅遊產業上升為國家關鍵戰略，東和、樂天、新羅均開立了線上免稅店，進一步引導消費回流。
政治經濟穩定、影視宣傳發力，特别是席卷全球的韓流刺激下，韓國出入境人數快速增加，樂天、新羅等免稅店巨頭們銷售額激增。
值得一提的是，韓國免稅的繁榮還持續助力韓國本土化妝品龍頭崛起。在韓國免稅消費中，香化占據半壁江山，其中韓國本土香化品牌主要以愛茉莉太平洋和 LG 生活健康兩家公司為主，乘着免稅規模擴大的東風，韓國本土化妝品牌也迅速向海外擴張。
2010 年後，免稅價格優勢、出行成本低籤證易，疊加韓流魅力，韓國旅遊業崛起，亞洲地區赴韓遊人數激增，尤其是中國。2012 年，中國遊客在韓免稅店消費額遠超日本達 10.5 億美元，并于 2013 年超過韓國本國遊客，一躍成為韓國免稅店最大顧客群。
2012-2016 年短短五年之間，中國遊客總人數從 222 萬人增長至 807 萬人，翻了近四倍，有了中國 " 金主 "，韓國免稅店生意日漸高光。2009-2019 年免稅銷售額年均復合增速 21.03%，2019 年免稅市場達到 248 億美元，同比增長 44.21%，占全球免稅比重升至 21.8%。樂天、新羅、新世界免稅店巨頭，在韓國形成三足鼎立之盛況，在韓國市場占有率超過 90%。
然而，這種蒸蒸日上的勢頭，在 2017 年 " 薩德事件 " 發生了轉折。
02
赴韓遊客數量斷崖下跌
為搶代購以利潤換規模
2017 年 2 月，受 " 薩德事件 " 影響，作為反制措施之一，中方叫停赴韓團隊旅遊，赴韓遊客數量出現斷崖式下跌。
同期，韓國免稅店的顧客數量減少了 40%，到 2018 年 1 月，中國赴韓遊客數量同比銳減 46%，僅有 30.51 萬人次。
中國旅遊團被叫停後，免稅店面臨巨大處理庫存的壓力，作為權宜之計，韓國免稅店開始與中國代購合作，代購在囤購免稅品時，可獲得高額返點。返點模式為代購的發展提供了便利，而代購的崛起又為中國消費者在韓國免稅市場确立了主導地位，一時間，中國代購業務幾乎掌握了韓國免稅業銷售的命脈。
困于遊客數量銳減，為了吸引更多的中國代購，韓國免稅店們不惜以利潤換規模。據韓國《亞洲經濟》2018 年報道，為搶奪代購客源，樂天、新世界免稅店最高給予代購 40% 的返現，以至于雖然商品賣出去了，但是免稅店的盈利卻越來越差。
與此同時，中國代購也在不斷進化，從過去都是以個人為主的、專程到韓國免稅店購買商品後再回到中國銷售的模式，轉變為公司代購，可以大規模組織在韓中國留學生和中國遊客，輾轉首爾市區各免稅店采購，相當一部分會在韓國國内批發以及發到中國銷售，議價權更高，韓國免稅店的處境更為被動。
疫情期間，韓國免稅市場對于代購的依賴更甚，後者甚至成為前者在後疫情時代實現增長的主推動力。2019 年中國消費者占韓國免稅額比例便高于 70%，2020 年中國人在韓免稅消費額占韓國免稅店總銷售額的 93%，這種嚴重外化的經營模式，讓韓國免稅店陷入無解的惡性循環。
▲圖 / 商業地產頭條
并且，雖然在疫情後旅遊業逐步恢復，但主流卻轉向了自由行，個人消費者更傾向于在 Olive Young 和 Daiso 等零售店消費，免稅店的吸引力逐漸下降，這都對韓國免稅店造成了嚴重打擊。
數據顯示，樂天、新羅、新世界、現代四大免稅企業，在 2024 年前三季度累計營業虧損就達到了 1355 億韓元，預計全年虧損額将逼近 2000 億韓元。為了 " 斷臂求生 "，今年 1 月，樂天免稅店向中國代購商發出通報，明确表示将與中國代購商結束合作關系，以重新調整業務結構提升盈利能力。
掙扎之中，韓國免稅店的吸引力不斷下降。這種下降，不單單指韓國免稅店本身，還指整個韓流的式微，" 限韓令 " 後，韓國藝人和韓國影視劇在中國基本被屏蔽，影響力大不如前，就連韓國引以為傲的韓國美妝，在近年來也頻頻傳出裁員、停產、倒閉的消息，被崛起的國貨品牌 " 後來居上 "。
沉浮之中，韓國免稅業的未來變得不确定起來。
03
中國免稅業正強勢崛起
韓國免稅業遭内外夾擊
給韓國免稅業更加當頭一擊的是，中國的免稅業正在飛速發展，其與韓國免稅市場的差距正在不斷縮小。
2020 年，國家發改委、商務部等 23 個部門聯合，将加強對免稅業發展的統籌規劃，健全免稅業政策體系，完善市内免稅店政策，建設一批中國特色市内免稅店，鼓勵有條件的城市對市内免稅店的建設經營提供土地、融資等支持，在機場口岸免稅店為市内免稅店設立離境提貨點。
同年 7 月，伴随着海南啟動自由貿易港建設，海南離島免稅政策迎來史上最大調整，免稅購物限額增至 10 萬元，免稅商品品類增至 45 種，取消 8000 元以上商品行郵稅、調整免稅品限購件數。
2021 年月底，海口海控全球精品免稅城、深免海口觀瀾湖免稅城、三亞海旅免稅城、中服三亞國際免稅購物公園、中免三亞鳳凰機場免稅店全部開業。據海南省商務廳統計數據，2021 年海南離島免稅店的總銷售額為 601.7 億元人民币，同比增長 84%，而韓國同年總銷售額為 17.83 萬億韓元（約合 933.97 億元人民币）。
大勢所趨下，多地都在加碼免稅店的建設：上海将 " 大力發展免退稅經濟 " 寫進《上海建設國際消費中心城市實施方案》；成都宣布與中免集團合作于錦江區落地首家市内免稅店；深圳正式發布《深圳市關于加快建設國際消費中心城市的若幹措施》，至 2025 年深圳全市将新增 200 家離境退稅定點商店；澳門受益于《橫琴粵澳深度合作區建設總體方案》的發布，深合區或将成為下一個 " 免稅島 "。
除了外患，韓國免稅業還面臨 " 内憂 "。韓國政府在 2013 年下半年修改《關稅法》，韓國市内免稅牌照從保護發展模式進入競标時代，其中，因為機場有天然客源優勢，因此機場免稅商通常面臨較高的特許經營費用，且一般 5-10 年重新招标一次，競争極為激烈。
根據政府規定，免稅店要拿下機場經營權，必須滿足嚴格要求和支付高費用。在 2021 年退出仁川機場 T1 航站樓前，樂天每年為四個區網域支付超 5000 億韓元，特許經營費占到營收 40%-60%，高額租金削薄利潤率，也加大了淨利潤波動幅度。
巨頭們尚且業績承壓，韓國免稅店新秀們更是寸步難行。采購規模有限，對大牌入吸引力弱，引流差，盈利無望下，黯然離場者不在少數。
值得一提的是，今年上半年韓元兌美元匯率持續貶值，一度跌破 1400 韓元兌 1 美元。由于免稅店商品是以美元計價，這使得免稅店商品售價有時甚至高出韓國本土大型超市的售價，整體環境不容樂觀。
昔日輝煌已成為過去，在激蕩頻繁的市場變化中，韓國免稅業已走至十字路口，能否真正走出困境，将成為韓國免稅業日後命運的分水嶺。
（本文圖片來自網絡，配圖僅供參考，無指向性及商業用途）
參考資料：
1. 商業地產頭條《深扒！" 失去 " 遊客的韓國免稅店，有多慘？》
2. 少爺的劍《從韓國免稅看中國未來》
3.JingDaily 精奢商業觀察《免稅之戰：中國奮起直追，韓國復興何時？》
