今天小編分享的理财經驗：監管層第3次問詢國聯證券70億元定增：再聚焦融資必要性，歡迎閱讀。
6 月 5 日，國聯證券公告稱，收到上交所關于其 70 億元定增預案的第三輪問詢函。
值得注意的是，本次問詢函只有一個問題，但還是老問題：本輪定增融資的必要性。
監管層下發第三次問詢函
上交所在第三輪問詢中表示，上輪審核問詢函已就國聯證券本次融資必要性進行問詢，這輪要求國聯證券進一步說明三個問題，并請保薦機構和申報會計師核查并發表明确意見。
具體來看：
第一個問題是本次募集資金拟投向業務在報告期内資金使用情況、盈利水平及與可比公司的對比情況、行業排名。
第二是結合股東回報和價值創造能力、自身經營情況、公司主責主業、市場發展戰略、前次募集資金投向及效益實現情況等，說明本次融資的必要性、融資計劃及方式的合理性，是否有利于提升資本運用效率、充分發揮募集資金使用效果。
第三是結合期末貨币資金的詳細使用計劃及投向金額、募集資金各項投入内容的具體測算依據及過程、資金缺口測算等，說明本次融資規模的合理性，是否存在過度融資。
2022 年國慶節前，國聯證券抛出了總額為 70 億元的第二次定增方案，引發市場關注，包括被質疑融資是否過于密集。
根據申報材料，發行人本次向特定對象發行股票募集資金總額不超過 70 億元，全部用于進一步擴大包括融資融券在内的信用交易業務規模，擴大固定收益類、權益類、股權衍生品等交易業務以及償還債務。
而在此前第二輪問詢函中，國聯證券也曾經回答過關于融資必要性的問題。在此前的回復中曾有這樣的表述，截至 2022 年底，證券行業 140 家公司的平均淨資產為 199.29 億元，行業龍頭中信證券的淨資產已突破 2000 億元。而發行人淨資產僅為 167.61 億元，尚未達到行業平均水平。與行業規模領先的證券公司相比，發行人發展速度較快，對資本實力的需求更加迫切。
此外，由于 2020 年上市時，國聯證券 IPO 融資金額為 20.22 億元，2021 年 2 月公司便抛出首次再融資計劃，拟定增募資不超過 65 億，最終募集資金約為 50.9 億元。如果本輪定增方案通過并實施，那麼國聯證券募集資金将超過百億元。
相關公告顯示，國聯證券 2022 年實現營收 26.23 億元，同比下降 11.59%；歸母淨利潤為 7.67 億元，同比下降 13.66%，降幅明顯小于同行的平均水平。
再融資方案審慎階段
近年來，不少上市券商為推動公司持續高質量發展，頻繁通過再融資擴充資本實力。
今年 1 月 3 日，證監會發言人表示，證券公司自身必須聚焦主責主業，樹牢合規風控意識，堅持穩健經營，走資本節約型、高質量發展的新路；審核中将充分關注上市證券公司融資的必要性、合理性，把好股票發行入口關。同時，證監會也會支持證券公司合理融資，更好發揮證券公司對實體經濟高質量發展的功能作用。
值得注意的是，5 月 30 日，财達證券公告稱，拟修訂之前 50 億元的定增方案，主要是修訂了募資的用途。此前募資主要用于重資本業務，調整之後用于包括投行、資管、IT 合規等各方面。
财達證券在公告中表示，為響應證監會關于證券公司 " 必須聚焦主責主業，樹牢合規風控意識，堅持穩健經營，走資本節約型、高質量發展的新路，發揮好資本市場‘看門人’作用 " 的倡導，公司結合自身實際和行業情況，對此次向特定對象發行 A 股股票募集資金投向進行了調整。
公開資料顯示，2020 年以來，券業迎來再融資大年，但自去年下半年以來，行業再融資的腳步有所放緩。數據顯示，2022 年以來，已有 9 家券商的定增在排隊。其中有 8 家已通過股東大會審議，1 家已通過證監會審核。而在配股方面，也有 2 家在排隊。中金公司 2022 年 9 月公布了配股預案，拟募集 270 億元，目前是處于股東大會通過狀态。而華泰證券在 2022 年 12 月底也公布了配股預案，拟募資 280 億元，還停留在董事會預案層面，至今兩家都沒有新的進展。
每日經濟新聞
