今天小編分享的财經經驗：騎手們的輪胎，已經擦出了火藥味，歡迎閱讀。
美團會成為一家越來越「重」的互聯網企業。
上線了 4 年的閃電倉，又被美團提升了咖位。
今年 10 月 15 日，閃電倉所屬業務板塊美團閃購在北京舉辦 "2024 美團即時零售產業大會 "。
在大會上，美團核心本地商業 CEO 王莆中先是回顧了即時零售行業近年的發展歷程：從 2013 年起逐步從餐飲外賣向其他品類拓展，到 2018 年起從應急品類向日常用品拓展，再到 2021 年起覆蓋數碼家電、美妝服飾、日用百貨等領網域。簡單來說，即時零售就是騎手從倉庫 or 店鋪拿到商品，在一個小時内送給消費者。
在一系列憶往昔過後，美團揭示了此次大會的真正目的，為閃電倉招商。
閃電倉，是美團 4 年前開始的新嘗試，基本可以通過以下等式來概括：閃電倉 = 便利店（+ 百貨店）+ 純線上售賣 + 小時達 / 半小時達。
王莆中表示，閃電倉是即時零售行業最大機會，2027 年數量将超 10 萬個，并給出了兩個大型零售商名創優品、屈臣氏的入駐案例。
在釋放野心的同時，王莆中也勾勒了即時零售的產業圖：即時零售迄今發展出多類供給物種，有像羅森一樣 " 倉即是店 " 的業态，有像永輝、大潤發一樣 " 店包含倉 " 的業态，也有像小象超市、叮咚買菜、美團閃電倉一樣的獨立倉業态。
今年以來，餓了麼、京東也紛紛調整戰略，大搞基建直指即時零售的戰場——騎手們的輪胎，已經在新一輪即時零售的戰争中，擦出了火藥味。
閃電倉，美團求快的最佳注解
事實上，閃電倉的故事，得從 6 年前說起。
2018 年，美團作為百團大戰的幸存者，想盡辦法鞏固勝利的果實。
一方面，要把本地生活能幹的都幹了。除了餐飲（團購 + 外賣），電影、酒店、旅行、共享單車也進入美團本地生活大本營。
另一方面，要比所有人幹得快。那怎麼提高效率呢？
美團在 2018 年前後，給出了三個解法：讓送的人更快、讓機器代替人送、減少配送環節。與之相對應的動作是——建立并更新自動配送團隊，成立無人機項目組，上線美團閃購。
" 更全更快 " 的姿态，讓美團港股上市成為板上釘釘的事。
之後，對于 " 更全 "，美團推出了美團優選、美團買藥，美團買菜（2017 年創立的掌魚生鮮，現在的小象超市）。而對于 " 更快 "，前兩者都是履約體系的加速，是美團的 " 份内 " 事，而 " 減少配送環節 " 将改變市場玩法，即從傳統渠道零售轉變為即時零售。
（傳統渠道零售、互聯網零售對比 圖源：天風證券研究所）
從圖中我們可以看到，在傳統渠道零售中，從產地到農貿市場 / 商超百貨，要經過多個經銷商的手，等待消費者自提。
而即時零售，省去了層層經銷環節并有騎手配送上門，基于此產生了兩種方式：一是平台與第三方線下門店合作，平台整合商品、騎手資源，類似于美團、餓了麼餐飲外賣。二是自營配送的前置倉模式，同樣以線下門店為基礎，但是平台掌握商品的所有權，例如美團買菜。
但只要與第三方線下門店扯上關系，" 所有權 " 就要大打折扣——門店租金是難以優化的成本、容量限制了 SKU、開店時間不滿足 24 小時的需求。
于是，為了把商品完完全全拿捏在自己手裡，除了充當配送平台之外，美團閃購還衍生出一個新的模式——閃電倉。
剝離第三方線下門店的參與，也就意味着更多 SKU，更長的營業時間，以及更多的訂單。
基于閃電倉的種種優勢，在美團閃購上線兩年後，在消費理性的當下，美團仍然選擇費力挖掘被抖音、小紅書們激發的、深夜的 " 不理性 " 需求。
2020 年 9 月，美團率先在北京、上海等城市試點閃電倉，自此，美團即時零售網絡全部顯現：
l 美團優選 ( 社區團購 ) 主攻低線城市生鮮品類，定位 " 低價、多樣、次日自提 "；
l 小象超市 ( 前置倉 ) 負責一線城市生鮮、快消品類的半小時配送，一線覆蓋完成後專注于運營迭代和效率提升。
l 美團閃購 ( B2C 零售 ) 則專注鮮花、藥品、酒水等高潛力垂直品類開拓，致力實現 " 萬物到家 "。
l美團閃電倉，是當前即時零售生态在日百快消品類上的補充。
一個值得注意的事情是，2021 年美團提出未來三年将投入 50 億，開出 10000 家閃電倉。
而三年後的 2024 年 10 月，王莆中則在美團及時零售產業大會上透露，美團閃電倉的數量已突破 3 萬家且實現了全品類的覆蓋。
不僅如此，根據王莆中透露的消息，當前超過 3 萬個美團閃電倉已覆蓋數碼家電、母嬰玩具、日百服飾、美妝個護、寵物用品、便利店業态、水果、食材、酒飲、鮮花、醫療器械等消費者生活的多個方面。
足以見得，閃電倉是美團對于 " 更快 " 意志的最佳注解，很明顯，美團還想要 " 全 "，繼續復刻其過往的榮耀時刻。
即時零售，硝煙更盛
而在即時零售市場這個新戰場，我們不難發現，雖說降本增效，但巨頭們無一例外地撒票子，搞基建。
畢竟再怎麼理性，也要吃好喝好。美團閃購負責人表示，2022 年數據顯示，當前在美團閃購上有近 35% 的用戶搜索不到自己想要的商品，也就是說，市場還有不少金子可挖。
而此時，瞧上這塊蛋糕的都不好對付。
與當年的百團大戰不同，彼時大家都是 " 毛頭小子 "，憑着多一點的魄力和遠見，再多砸一些錢就能取勝。如今的玩家們，家底都很厚，在此基礎上各家都有衝不垮的堡壘——淘寶、京東電商老炮們擁有豐富的產品供給，美團、餓了麼擁有成熟的配送體系，抖音擁有海量的線上流量，各自都想借此找到下一增長曲線。
實際上，美團自 2022 年開始，就已經與小米、蘇寧、華為、Apple 門店合作，開始了在數碼產品維度上的即時零售布局；到了今年，美團更是宣布了和好幾個大家電品牌（美的、奧克斯）的即時零售合作。
這被外界解讀為美團動了京東的蛋糕。
但實際上，京東也早已經憑借強大的物流履約能力，把業務的觸角延伸到即時零售領網域，并且在這一領網域的布局越來越深入，大有與美團一較高下的意味。
（美團閃購頁面 圖源：美團 APP）
比如說，今年 5 月，京東即時零售業務品牌由原京東小時達、京東到家整合更新為京東秒送，不僅與 " 首頁 " 一級入口并列，還在 App 首頁上線 " 秒送專區 "（最快 9 分鍾達）。
不僅如此，京東秒送也上線了特定品牌的漢堡和咖啡配送業務，這就是實打實的入局到外賣市場了。這也屬于即時零售的範疇，但毫無疑問，也頗有侵入到美團、餓了麼等固有外賣玩家領地的意味。
（京東秒送頁面 圖源：京東 APP）
不過從美團和京東雙方在即時零售的體驗來看，雙方都各有優勢。
比如，對比京東和美團的 " 大型超市類目 "，在 1km 内，美團覆蓋的商家更多（多在了全家、喜士多等連鎖便利店以及自己的小象超市）；對比同類商品來看，理論配送時間上，美團總體來說更快。對于商品，二者的店鋪主打商品大不相同。
（左邊美團，右邊京東便利店入駐情況 圖源：美團、京東 APP）
簡單總結一下，後發者京東對于美團的進攻在咖啡奶茶品類上是有效的。但綜合來看，美團還是憑借多年渠道積累、履約體系建設守住了擂台。作為 3C 領網域的進攻者，美團的價格未必具有多大的優勢，勝在了速度。
與此同時，在即時零售的戰場中，我們也不能忽視餓了麼、抖音的動态。
其中在 10 月 23 日，在 2024 即時電商未來商業峰會上，餓了麼資深副總裁、同城零售業務負責人胡秋根在現場發布中表示，餓了麼将繼續戰略投入即時零售、堅定與生态共赢共進，堅決不與商家在供應鏈上争利，也抛出了自己的野心——計劃在未來 3 年内開出 100000 家官方旗艦店。
而抖音也對這一塊蛋糕虎視眈眈：2022 年 10 月，抖音小時達上線，2023 年 10 月獲得獨立入口此後一直漸進開城。今年上半年還據傳在部分城市嘗試通過共享倉，補充商家的本地履約能力。
随着抖音外賣轉回抖音生活服務，抖音小時達也于 9 月 24 日全國開放，并在國慶前進行服務商招商。同時也有内部消息傳出，現在入駐小時達的商家享受配送費高額補貼，5 公裡内一單 3.5 元，比一些同行便宜 40%。抖音小時達也正在成為即時零售市場的又一個變量。
一時間，巨頭集聚即時零售市場，号角已然吹響。
誰會更勝一籌？
那麼，誰會更勝一籌？或者我們換一個問題，消費者想要的即時零售是什麼樣的？誰更符合他們的需求？
我們不妨先舉一個即時零售的例子。小林正在搬家打包，突然發現紙箱準備得不夠，但大多數線下門店沒有紙箱，且去購買要花大量的時間成本，而電商速度也不夠。此刻，即時零售便能補上這個空缺——外賣 / 快遞小哥花 30 分鍾 /1 個小時從平台倉庫拿上紙箱送到小林的手裡。
這背後，對玩家的履約能力提出了極高的要求，既要有，又要快，還不能溢價過高。基于此，有自己全權把控的倉庫極為重要——多一個環節便會多一點溢價空間與風險。
如何降低履約成本，也是一大考驗。
畢竟前置倉的教訓就在眼前——每日優鮮 7 年燒了 140 多億，并在 2022 年倒下，而叮咚買菜則在 2019-2022 年一共虧損了 122 個億，美團買菜也收縮業務。歸根結底是兩個原因——生鮮本就是毛利率所剩無幾的品類，前置倉無法平衡高客單價與復購率。
目前京東大部分品類是邀請商家旗艦店入駐平台，輔以自營業務京東便利店（百貨），京東之家（3C）。也就是說，雖有自營大倉，但在即時零售上，京東對于供給的把控程度并不高，成本仍是前期較為頭疼的問題。
而就以上調研的品類以及首頁推薦商家來看，美團閃購幾乎是充當平台角色——京東便利店、世紀華聯超市、奧樂齊超市目前都沒有明确與美團閃電倉合作的訊息。
我們不難推斷，閃電倉的邏輯是，用快消品滿足用戶即時需求，非标品提升門店盈利水平——用戶如果一直能搜到自己想買的商品（熱賣品），消費習慣深入，閃電倉的非标品銷量才能有望持續增長。
而若是快消品沒有規模，進貨端就沒有利潤可賺，同時也将 " 連累 " 高利潤的非标品無人問津。也就是說，商家需要長期培育用戶購買其熱賣品的心智，例如補貼，等待快消品成規模。
在這一邏輯下，美團閃電倉似乎更适合與成熟的線下零售品牌合作——其快消品已然有規模，後面的一系列鏈路都通了。
從某種程度上來說，美團與名創優品在 10 月中旬達成的關于「年内将在美團上線超過 800 家閃電倉」的合作，本質上就是服務于這個即時零售的邏輯。
目前來看，美團閃電倉需要更多的大型線下零售品牌入駐，提升 SKU 的同時，也能夠為其背書，吸引更多搖擺不定的品牌加入。
而對于中小商家來說，在消費理性的當下，如何協助商家實現熱賣品類的規模化，控制前期成本，是美團急需思考的問題。
即時零售市場，盡管解題思路已然明确，但基于各家禀賦、打法不同，仍然存在着許多不确定性。
美團無法忽略京東 3C 品類的優勢，低估京東便利店、京東之家、自營大倉的組合拳，以及長期 "9.9 元 " 細分品類的用戶心智培養；也無法低估餓了麼這一老對手急于盈利的野心。
另外，美團更無法忽略到店業務的新晉對手——抖音，其憑借着興趣電商邏輯和實打實的補貼，确确實實吃下了美團不少到店份額，一旦抖音大力出奇迹把履約體系搞成了，又将給市場帶來不小的風浪。
當然，美團有着足夠的硬貨，有着足夠的失敗經驗，也同樣有着堅定的押注者心态——例如，說出閃電倉是即時零售行業最大機會，再例如立下 2027 年數量将超 10 萬個的 flag（截止目前 3 萬 +）。
無論如何，對于美團來說，閃電倉已經成為它加碼即時零售不得不作出的關鍵選擇， 甚至也成為它整個未來商業體系布局中的關鍵一環——不僅如此，伴随着閃電倉的進一步覆蓋，美團在某種意義上會成為一家越來越「重」的互聯網企業。
當然，這也是它必須要走的路。
因此，關于美團即時零售的未來三年，我們最為期待的是：在這場即時零售的賭局裡，屆時擁有十萬店面的閃電倉，會最終成為美團笑到最後的高勝率底牌嗎？
本文來自微信公眾号 " 智見 Time"，作者：孫越
