今天小編分享的财經經驗：美國通脹指标PPI超預期降溫，貴金屬震蕩上行，歡迎閱讀。
2023.7.14
邁科期貨：美元和美債繼續回落，貴金屬偏多運行【逢低做多】
市場仍在交易美國 6 月 CPI 增速下行的影響，昨日晚間美元指數和美債收益率繼續下行，商品價格普遍反彈，黃金震蕩、白銀跟随商品走高。今日晚間美國将公布 7 月份消費者信心指數初值，預計小幅上行，但估計不會引發貨币政策的再度緊縮預期，因為目前市場焦點仍在美國 CPI 表現。階段性來看美聯儲貨币政策預期偏向寬松，美聯儲 7 月份加息的概率下降，除非當前有數據證明美國核心 CPI 下行不成立。所以預計本周延續偏多思路，下周注意連續上漲後的需蕩或者調整風險。操作上，滬金短線偏多，滬金 2310 合約下方支撐 454/452.8，滬銀 2308 合約下方支撐 5700，關注 5850 一線壓力。
金源期貨：美國 PPI 數據也超預期回落，銀價延續大漲【逢低做多】
周四國際貴金屬期貨價格繼續上漲，COMEX 黃金期貨漲 0.17% 報 1965 美元 / 盎司，COMEX 白銀期貨漲 3.27% 報 25.105 美元 / 盎司。美國通脹指标 PPI 也超預期降溫，強化市場對美聯儲加息到屋聲的預期，有色金屬價格普遍大漲，帶動工業屬性更強的白銀繼續大漲。昨日美元指數跌 0.83% 報 99.76，為去年 4 月 21 日以來首次跌破 100 大關，非美貨币普遍上漲；繼 CPI 超預期下降之後，美國 6 月 PPI 同比增速從上月的 1.1% 放緩至 0.1%，低手預期的 0.4%，創 2020 年 8 月來新低 ; 環比升 0.1%，低于預期的 0.2%，前值由 -0.3% 修正為 -0.4%。6 月核心 PPI 同比漲 2.4%，低于預期的 2.6%，創 2021 年 2 日來最低，前值由 2.8% 下修為 2.6%; 核心 PPI 環比僅上升 0.1%，低于預期的 0.2%，前值由 0.2% 下修為 0.1%。随着中間需求品價格同比下降 9% 以上，抗通脹進一步取得進展，但也可能是經濟衰退的信号。聖路易斯聯儲宣布，布拉德本周四卸任聖路易斯聯儲主席，8 月中正式離開，在普渡大學任商學院院長。布拉德兩年多來一直是美聯儲内的超級鷹派 ,5 月美聯儲連續加息十次後，他表示今年可能還要加息兩次。上月他重申通脹太高，認為還不能保證通脹持續下行。布拉德的離開将削弱美聯儲内部鷹派的話語權，美聯儲的鴿派料将聲墊壯大。歐央行 6 日會議紀要顯示 : 核心通脹尚未出現拐點，還有更多工作要做。
美國 6 月 PPI 數據也超預期口落，再度顯示美國通脹正在大幅降溫，強化市場對美聯儲加息到尾聲的預期。我們維持金銀短期會繼續反彈，階段性調整還尚未結束的觀點。
國泰君安期貨：貴金屬處在易漲難跌狀态，短期價格獲得較強支撐【逢低做多】
美國 6 月 CPI 數據大幅低于預期，總體同比來到 3% 附近，且核心通脹中二手車和住房租金分項明顯放緩，加息預期被大幅削弱，美元指數下破支撐位至 100 附近，金銀跟随大漲。前期黃金觸及的 1900 美元 / 盎司位置已經是相對低位，做多性價比顯現，而 CPI 數據再度給予貴金屬上行驅動。展望後市，貴金屬處在易漲難跌的狀态，短期價格獲得較強支撐。
中信建投期貨：美元指數破百，貴金屬持續上行【橫盤震蕩】
隔夜貴金屬繼續上漲，尤其是白銀大幅領漲，金銀比回到前低的 78 附近，由于市場預期 美聯儲可能很快結束加息周期，美元指數時隔 14 個月首次跌破 100 關口，創 1 年多來最低水 平。美國 PPI 數據也再度超預期回落，雖然目前就業市場依然緊張，但市場預期先行，市場 風險偏好大幅升溫，資產價格普漲。未來需要關注美元破百的持續性以及 7 月聯儲利率決議 美聯儲最新的表态。
短期内貴金屬預計将偏強運行，由于人民币升值，内外比價收縮，滬金 2310 運行區間在 440-460 元 / 克，滬銀 2308 運行區間在 5400-5750 元 / 千克，可适當在區間上限進行買入看跌的 操作。
南華期貨：美元下跌推高貴金屬估值【橫盤震蕩】
中長線維持看多，短線強勢反彈基于通脹回落下的美聯儲貨币政策樂觀預期，但基數效應下美通脹在四季度存反彈壓力，美聯儲預計維持偏鷹指引控制通脹預期，貴金屬底部預計仍将反復，短線需謹防衝高至阻力位後的回落壓力。技術面看，美黃金突破 1940-1950 區網域後阻力位上移至 1980，然後 2000 關口，下方支撐 1940。美白銀阻力位已經上移至前高 26.5；SHFE 白銀上方阻力 5870。操作上，已入場貴金屬期貨多單繼續持有，回調視為補倉機會，期權方面賣 AU2308P440，賣 AG2308P5400 繼續持有，賣 AU2310P440 進場。
東海期貨：金價震蕩，銀價上行【偏多頭】
黃金：美 PPI 弱于預期，金價震蕩；白銀：美元指數失守 100 關口，銀價上行。
黃金核心邏輯：美國通脹同比增速下行美聯儲加息放緩，美元指數弱勢運行。疊加全球央行大量購金，黃金較強價格處高位。展望後市，若美國利率重心趨降使得市場對美國經濟軟着陸預期進一步增強，黃金在商品中表現或相對偏弱。
白銀核心邏輯：美國通脹同比增速下行美聯儲加息放緩，美元指數弱勢運行，相對地白銀價格偏強運行。展望後市，若美國利率重心趨降使得市場對美國經濟軟着陸預期進一步增強，白銀受其工業屬性利多表現或強于黃金。
中信期貨：通脹數據帶動美元指數大幅度回落，繼續等待合适建倉點【觀望】
昨日貴金屬繼續反彈，價格提振主要原因來自美國 6 月通脹數據公布，美元指數之後明顯跳水，新信息是美聯儲 " 鷹王 " 聖路易斯聯儲主席宣布辭職，這使得美元指數下挫更加明顯，跌破 100 大關收于 99.89。但參考其他數據，我們建議建議 7 月議息會議後等待合适節奏入場，甚至是在三季度末。
方正中期期貨：貴金屬呈現震蕩走強行情【逢低做多】
美聯儲貨币政策調整節奏預期與經濟衰退擔憂繼續主導貴金屬行情，亦要關注突發地緣政治、銀行系統性風險等事件的影響。近期，美國非農數據表現參差，通脹數據超預期回落，美聯儲 9 月再度加息預期繼續降溫，貴金屬呈現震蕩走強行情，白銀漲幅更大；然而影響貴金屬行情調整的因素依然存在，美聯儲貨币政策仍存在不确定性，經濟衰退預期暫無更明顯的預期變化，美國銀行業危機暫時緩解，貴金屬短期暫時難以出現持續性大幅上漲行情，更多是高位寬幅震蕩行情。後續政策寬松轉向、經濟下行風險、美歐政策差進一步收窄，央行購金持續等宏觀因素下，貴金屬逢低做多依然是核心。
