今天小編分享的理财經驗：思索技術IPO受理29天後申請撤回 拟募資額超資產總額，歡迎閱讀。
近日，深交所披露，東莞市思索技術股份有限公司（以下簡稱思索技術）1 月 26 日提交了撤回創業板上市申請檔案。
《每日經濟新聞》記者注意到，思索技術 2023 年 12 月 28 日才獲得 IPO（首次公開募股）受理。也就是說，其 IPO 從受理到申請撤回僅 29 天。
思索技術此次 IPO 拟募資額高達 4.60 億元，高于其 2023 年上半年末 4.21 億元的資產總額。
此外，方意志、方彬曾在 2021 年 2 月以持有的東莞市宇熙精密連接器有限公司（以下簡稱宇熙精密）100% 股權入股東莞市思索連接器有限公司（思索技術前身，以下簡稱思索有限），獲得後者 15% 的股份。僅 8 個月後，這筆交易就遭遇 " 退貨 "。
值得一提的是，思索技術從 2020 年下半年開始将宇熙精密作為公司重要代工生產商，宇熙精密從 2021 年開始一直位列思索技術的前五大供應商名單。
2022 年現金分紅 819 萬
招股書（申報稿）顯示，思索技術主要從事連接器及其組件的研發、生產和銷售，公司產品主要應用于汽車車燈、家居家電、電源電機、儲能電池及光伏等領網域。
從業績情況來看，2020~2022 年各年度，思索技術的營業收入分别為 1.92 億元、2.38 億元、3.10 億元，歸母淨利潤分别為 4427.71 萬元、4553.28 萬元、7588.75 萬元。2023 年上半年，思索技術的主營業務收入為 1.38 億元，較 2022 年上半年的 1.28 億元增長約 7.81%。
2020~2022 年及 2023 年上半年，思索技術第一大產品汽車連接器的毛利率分别為 51.52%、51.02%、56.45% 和 56.59%，同期同行業可比公司毛利率的平均值分别為 41.29%、37.12%、37.65% 和 49.03%。
汽車連接器的毛利率之所以大幅高于同行業可比公司的平均水平，思索技術解釋稱，主要系公司汽車連接器產品主要應用于汽車車燈，而同行業可比上市公司的細分應用領網域均與公司不同。而在汽車車燈連接器細分領網域，思索技術的競争對手均為國外品牌，因此公司具備較強的議價能力。
記者注意到，在汽車車燈連接器領網域，蘇州諾金電子有限公司（以下簡稱諾金電子）是思索技術的貿易商客戶，諾金電子的下一級客戶則是星宇股份（SH601799，股價 147.41 元，市值 421.12 億元）等客戶。2023 年上半年，星宇股份直接替代諾金電子，成為思索技術的第二大客戶。
2024 年 3 月 5 日，《每日經濟新聞》記者以經銷商身份微信聯系諾金電子方面人士，其向記者表示，公司的車燈連接器產品有自己生產的，也有代理國内其他品牌的產品，諾金電子方面在向星宇股份供貨車燈連接器，但是是和思索技術合作。
此外，記者還注意到，截至 2023 年上半年末，思索技術的資產總額為 4.21 億元，其此次 IPO 拟募資額就達 4.60 億元，超過了資產總額，其中 6000 萬元拟用于補充流動資金，思索技術在 2022 年曾現金分紅 819 萬元。
收購宇熙精密卻 " 退貨 "
思索技術在報告期内進行了多次增資，其中，2021 年 2 月，思索有限以換股并購的方式完成第四次增資，方意志、方彬分别以宇熙精密 80%、20% 股權對思索有限增資，取得思索有限 12%、3% 股權。彼時宇熙精密的淨資產為 1695.61 萬元。
招股書（申報稿）顯示，本次增資暨股權受讓價格以宇熙精密和思索有限的淨資產為基礎，綜合考慮宇熙精密和思索有限的經營成長性及未來發展，由各方協商确定，價格公允。
2021 年 10 月，思索有限又對方意志、方彬進行了定向減資，将宇熙精密 80%、20% 的股權作為減資對價分别轉回給方意志、方彬。
僅僅 8 個月之後，宇熙精密就遭遇 " 退貨 "。思索技術在招股書（申報稿）中的解釋是，并購宇熙精密後，因宇熙精密原股東方意志、方彬的初衷僅是跟随思索有限上市，但方意志、方彬對母子公司之間的控制并無清晰概念，一直認為宇熙精密仍應由其獨立經營管理，因此思索有限一直未能控制宇熙精密，為盡快消除不利後果，經雙方協商一致，方意志、方彬通過減資退出公司，公司以宇熙精密的 100% 股權作為減資對價，按照原來 80%、20% 的比例分别轉讓給方意志、方彬，各方均無需支付任何差價，以還原思索有限并購宇熙精密之前的狀态。
值得一提的是，宇熙精密還是思索技術在報告期内的重要供應商。2021 年、2022 年及 2023 年上半年，宇熙精密分别是思索技術的第二、第三和第二大供應商，思索技術對其的采購金額分别為 900.71 萬元、1175.61 萬元和 776.69 萬元。
《每日經濟新聞》記者注意到，之所以存在交易，思索技術在招股書（申報稿）中解釋稱，公司将市場上生產工藝較為成熟的部分產品采用代工生產的方式，其中一種代工產品因原代工生產的供應商產品質量穩定性不佳，公司在 2020 年下半年開始将該系列產品的代工生產轉由宇熙精密提供，公司與宇熙精密的交易價格具有公允性。
每日經濟新聞
