今天小編分享的财經經驗：利率普降，「存款特種兵」消失了，歡迎閱讀。
文丨鏡相工作室，作者 | 邬宇琛，編輯丨周近嶼
2023 年的一天，楊挺坐了 2 個小時地鐵，存下手裡的最後一筆大額定存，利率 3.9%。
44 歲的楊挺，當時在北京一家互聯網大廠工作。互聯網高速發展時，他積累下約 200 萬元存款，但一直躺在銀行卡裡，吃活期利息。直到行業增速放緩，他看着身邊人一個個被 " 優化 "，才深深感到焦慮，開始琢磨錢該怎麼用。
2021 年初，他回家鄉江西九江，發現當地銀行定存利率遠高于北京大銀行。九江銀行的三年期利率高達 4.26%，20 萬定存利息是 25575 元。他當即存了第一筆大額定存。
此後，他開啟了堪稱狂熱的存款之旅：在大連銀行、四川新網銀行開戶，陸續把 70 萬元放進各地銀行的定期存款裡，最高利率有 4.55%。
某種程度上，楊挺是近幾年風靡的 " 存款特種兵 " 的縮影：很多人為了獲得更高的利息，跨省、跨市，不惜乘坐飛機、高鐵到各地存錢。
但随着各地中小銀行利率普降，不同區網域銀行之間的利息差距逐漸縮小，" 存款特種兵 " 們也跑不動了。高息存款紅利期結束，疊加股市、樓市的不确定性，像楊挺這樣的普通人不得不重新審視：如何保住錢袋子？
過去，" 求穩 " 是把錢放進存款就行，" 求賺 " 可以去外地尋找更高利率；如今，想 " 求穩又求賺 " 的存款特種兵們，不再将雞蛋放在一個籃子裡，嘗試更多元的資產配置，債基、儲蓄險等有復利效應、長期收益更好的穩健資產，也進入越來越多普通人的理财視野。
高息落幕，" 存款特種兵 " 退潮
近些年，比楊挺還熱衷追高息存款的人不在少數。但今年以來，曾經為高利率奔波的群體似乎一夜之間消失了。小紅書上，一位曾由河北專程到成都存錢的網友提問，" 存款特種兵為什麼絕迹了 "？帖子引發眾多同感：哪裡利率都降了，沒有跑的必要。
● 小紅書上關于 " 存款特種兵 " 消失的帖子。
時至今日，高利率的銀行越來越少，國有大行也早已從 2022 年起連年降息。據經濟觀察報的統計，進入 4 月，新安銀行、華瑞銀行等民營銀行繼續下調，三年期定存利率普遍降至 2.6% 左右，廣東、山西等地的農商行、村鎮銀行更是跌到 2% 以内。
● 新安銀行調整利率的通知。調整後，3 年期定期存款利率低于 2 年期定期存款利率，形成了利率倒挂的現象。
在央行反復釋放降準降息的預期下，未來存款利率繼續下行成為業内共識，不少銀行的五年期定存利率甚至低于三年期，出現 " 倒挂 "。
高息紅利期已經結束。此外，開戶更嚴，審核收緊，跨省存款越來越難，火爆一時的 " 存款特種兵 " 就這樣悄然退場。
2021 年到 2023 年間，楊挺眼看着銀行定存款利率不斷下降。當他在九江銀行的三年存款到期，新的利率已經降到 3.5% 左右。
這筆錢要去哪裡？楊挺陷入思考。
保衛錢袋子，一場焦灼的 " 排兵布陣 "
在九江銀行存款到期後的第二個月，楊挺的部門調整，這個中年男人被裁，開始領取失業金。
那是他對财富格外焦慮的一年，失去工資收入之外，每個月還要償還近 4000 元的房貸。他幾乎每天都在思考，" 如何長期有錢花？工作怎樣不焦慮？" 住在首都圖書館附近，楊挺每個月都去借書看，比如《巴菲特致股東的信》…… 他還把社交媒體賬号改名為：要致富攢股數。
其實，早在 2021 年 3 月，楊挺就開始試水股票投資。最初只用少量資金嘗試 ETF 和個股，但 2022 年至 2023 年，市場持續低迷，賬戶浮虧明顯。他逐漸明白，波動巨大的市場，并不适合保守的錢。
楊挺發現，投向一籃子股票的指數基金更适合自己長期持有。投向國債、利率債等各類債券的穩健純債基金，也進入楊挺的視野。
在九江銀行的第一筆三年存款到期後，他在支付寶上買入了一只債券基金。之後，每當過去的大額存單到期，他就會将錢轉入債基，其餘的流動資金則陸續投入到指數基金中。
經過焦灼的摸索，他構建了自己 " 求穩又求賺 " 的理财模式——求穩，由存款和債基構成，是防守部隊；求賺，由指數基金擔任主力，屬于前進部隊。
和他一樣曾是 " 存款特種兵 " 的錦心，也沒料到利率下降如此迅速。
身邊人各有各的理财嘗試：有人炒股，從幾十萬衝上四百多萬，又跌到接近歸零；有人投資房產，裝修花了十多萬，卻始終沒有租客。錦心看着朋友的公寓 " 打骨折也沒人要 "，更加堅定了想法——在不确定性的周期裡，首要是安穩和流動性。
去年，錦心賣掉一套老房子，重新分配了手裡的錢。除了大部分放定期存款和保險，她把剩餘的流動資金放到銀行理财和穩健債基，其中債基投入 20 萬元。她認為，雖然債基短期會有波動，但相比定期存款要靈活很多，還可能實現更好的收益。
2024 年初，楊挺持有的債基年化收益達到 4.5%，他感慨 " 橫掃各個銀行存款和大額存單 "。楊挺曾經翻閱一份 " 中國大類資產報告 "，過去近 20 年，國債和信用債的年化收益率都在 4% 以上，比起當下持續下跌的銀行利率，相當可觀。
截至現在，楊挺的債基配置已經達到 50 多萬元，指數型基金則占 80 萬多元，持有最長時間的一只債基，收益率已經達到 7.62%。
從暴利時代到微利時代，理财觀念悄然變化
在一次次波動和教訓中，楊挺開始理解，投資不僅是關于錢的事，還是社會大環境變化的映射，更是認清自我、學會克制的過程。
越來越多人告别 all in 炒股炒房等暴富思維，以及 all in 存款吃利息的求穩舊觀念，轉向 " 先求穩再求賺 "，進行更多元的分散配置。債基、儲蓄險等有復利效應、長期收益更好的穩健資產，成為普通人求穩的新選擇。
《中國居民投資理财調研報告》顯示，截至 2024 年 12 月，盡管銀行存款類仍是投資者配置的核心，但債券類資產已連續三年增長，由 2021 年的 15% 逐年提升到了 35%。根據中國基金業協會數據，截至 2025 年 2 月底，國内債基規模已達到 6.35 萬億元，較 2023 年同期規模增長近 6 成。
去年以來，" 債基收蛋人 " 接替 " 存款特種兵 " 出圈。在螞蟻理财社區，網友把債基每上漲 0.01% 形容為收獲 1 個 " 蛋 "，" 曬債基收蛋 " 成為新的理财現象。如果債基上漲較多就是喜獲 " 恐龍蛋 "，出現短暫下跌則是 " 碎蛋 "。
2024 年，盡管經歷過債市的短暫回調，但截至 12 月 30 日，全市場 3767 只債基中，99% 實現正收益，1331 只收益超 5%，44 只超 10%。
從開始分散持有定存、債基和指基以來，楊挺經歷過兩次債市的短期波動。今年 2 月，楊挺發現持有的一只債基月收益為負，但過去一年的收益仍高于定存。他還研究了市場歷史情況，發現最近 10 年債市下跌的最長時間是 3 個月，而當前降息環境也利好債市，決定長期持有。
進入 2 月底，債市持續回暖。三年前，楊挺曾帶着女兒去銀行，将她的 3300 元壓歲錢作為三年期存款存入銀行。今年 2 月，他帶着女兒把錢和 272.25 元的利息都取了出來，也放到了債基。
" 存款特種兵 " 的悄然消失，在很多人看來，也是告别 " 暴利時代 " 的一個符号。進入 " 微利時代 "，越來越多普通人的理财觀念正在重塑。
（應受訪者要求，楊挺為化名）
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