今天小編分享的互聯網經驗：量產臨界點已至，人形機器人步入產業鏈重構的躍遷時刻，歡迎閱讀。
文 | 港股研究社
在科技快速迭代的當下，我們正在見證一個充滿無限可能的時代。從智能手機讓信息觸手可及，到人工智能重塑工作與生活，每一次科技突破都在深刻改變人類社會的發展軌迹。
機器人作為融合多種前沿科技的結晶，正從由科幻作品的想象中走出，逐漸融入現實世界。它不僅是科技進步的象征，更預示着未來生活與生產方式的巨大轉變，成為全球矚目的焦點。
近日，機器人概念股好消息不斷。先是地平線機器人獲納入恒生科技指數成份股，調整将于 2025 年 3 月 10 日起生效，股價連漲四天，漲幅達 34.57%。
優必選則獲花旗上調目标價超 100% 至 142 港元，并被認為是 " 下一個特斯拉 "，近一周累計上漲 24.51%。此前，還有令人印象深刻的宇樹科技，其憑借春晚亮相的 Unitree H1 機器人引爆市場關注。
或許，2025 年的人形機器人行業即将迎來分野時刻。
優必選突圍背後，人形機器人的爆發邏輯是什麼？
現階段的人形機器人，顯然已經是人工智能與高端制造的集大成者，其核心能力體現在運動控制、環境感知與智能決策三大領網域。
以優必選主要投資的 " 天工機器人 " 為例，其戶外 134 級台階攀爬能力及 12 公裡 / 小時的最高時速已經刷新行業标杆，進一步驗證了雙足運動技術的突破。
而且，其新一代工業人形機器人 Walker S2 計劃于 2025 年二季度量產，預計将在關節壽命、場景适應性等核心指标上實現突破，有效鞏固了優必選在工業場景的落地能力。
再來看備受矚目的宇樹科技，其于 2024 年 12 月發布的 B2-W 四足機器人，從後空翻到載物行走，以及 "0 幀起手轉手絹 "，展示了其在復雜地形中的卓越性能。
圖源來自宇樹科技官方
可見，技術上的突破性進步，以及商業化落地的向前一步，使得人形機器人行業步入新的時間節點。此外，政策與市場需求也是行業爆發背後的催化劑。
政策層面，2024 年，國内将人形機器人列為戰略性新興產業，2023 年以來，上海、深圳、廣東等經濟強省市相繼出台人形機器人產業扶持政策。其中，北京機器人產業發展投資基金規模達 100 億元，首程控股等企業通過投資宇樹科技、銀河通用等獨角獸深度布局產業鏈。
市場需求方面，老齡化加劇與勞動力成本上升催生替代需求。據高工產業研究院預測，2024 年中國人形機器人市場規模将達到 21.58 億元，到 2030 年達到近 380 億元，年均復合增長率将超過 61%，中國人形機器人年銷量将從 0.4 萬台左右增長至 27.12 萬台。
與此同時，優必選獲得花旗翻倍的目标定價，再對比全球人形機器人頭部企業 Figure AI 395 億美元的估值，成長溢價空間顯著。
而且，短短幾個月時間，宇樹科技實現了估值從 80 億到 100 億的跨越。資本的熱捧反映出市場對人形機器人行業由 "0 到 1" 階段的認可。
無論是優必選還是宇樹科技，他們在追求技術的颠覆性突破的同時，無一不在找尋技術與商業之間的平衡點，緊抓技術的落地與應用場景的開發，這種務實的态度也逐漸使其迎來行業契機。
從 " 單點突破 " 到 " 全鏈協同 "，汽車工廠成關鍵試驗場
随着特斯拉 FSD 正式進入國内市場，以及特斯拉 Optimus 計劃于 2025 年實現量產，這一系列動作背後，看似在倒逼國内加速高階智駕普及，實則打通了人形機器人與汽車產業直接關聯的通道。
人形機器人如同汽車自動駕駛，是人工智能與機器人深度融合的結晶，二者在軟硬體系統方面存在大量共通之處。
回顧自動駕駛的發展軌迹，人形機器人在實現量產後，同樣需要開展大規模的數據采集與數據訓練工作。并且，它會沿着從專用到通用、從有限場景拓展至通用場景的路徑持續發展，進而推動人形機器人使用功能的不斷完善，加快其商業化落地的進程。
因此，汽車工廠無疑是人形機器人的重要應用場景之一。而優必選也已同東風柳汽、吉利汽車、奧迪一汽、比亞迪、北汽新能源等多家車企達成合作，是全球進入最多車廠實訓的人形機器人企業。
圖源來自優必選科技官方
截至目前，優必選工業人形機器人 Walker S 已收到車廠超過 500 台的意向訂單，正處于產業化落地的關鍵階段。
值得注意的是，近年來，以特斯拉為代表的多家汽車廠商正以自研、合作或投資的方式積極布局人形機器人產業。
2024 年 6 月，小米開始推進旗下人形機器 CyberOne" 鐵大 " 在自家制造產線上的分階段落地，也預示着小米人形機器人 CyberOne" 鐵大 " 正式轉向特斯拉機器人 "Optimus" 的工業制造路線。
2024 年 11 月，小鵬汽車推出了自主研發的 AI 機器人 Iron。小鵬汽車表示，Iron 機器人未來将主要應用于工廠自動化、門店服務等領網域。通過智能化技術，Iron 将助力提升生產效率和服務質量。
而車企龍頭比亞迪也在發布招募智能研究團隊人才，擴建工藝機器人、智能協作機器人、智能移動機器人、類人形機器人等產品團隊。
再加上人形機器人原本在軟硬體系統上就借鑑了汽車的設計與制造，汽車廠商完全可以憑借精密制造經驗，快速復制到機器人關節、傳感器等部件生產，實現與人形機器人技術的高度協同，并推動汽車產業鏈向機器人產業延伸，打開成長新空間。
跨過 "0 到 1"，進入 "1 到 N" 的規模化臨界點
在這個被視為人形機器人 " 量產元年 " 的 2025 年裡，特斯拉 Optimus、優必選 Walker S2、宇樹科技 G1 等產品均進入規模化交付階段。
這一階段的核心邏輯是，技術成熟度、產業鏈協同能力與市場需求爆發形成共振，推動行業從實驗室的 " 盆景式創新 " 轉向工業場景的 " 森林式擴張 "。這一跨越不僅需要突破技術與成本瓶頸，更需構建完整的產業生态。
成本控制層面，馬斯克曾給出指引，人形機器人在達到 100 萬台大規模量產後，售價可降至 2-2.5 萬美元，成本将下降到 2 萬美元以内。
對國内企業來說，國產替代則是進一步拉低成本的必行之路。而技術復用是汽車廠商關鍵的突破方向。據悉，特斯拉若将汽車產線的柔性制造技術遷移至 Optimus 的生產中，其生產制造成本還将進一步降低。
此外，政策紅利釋放、資本加速產業洗牌也帶來雙重利好。據高盛預測，2035 年全球人形機器人出貨量将達 140 萬台，市場規模将從 60 億美元增至 380 億美元。
2024 年全年，國内人形機器人領網域共發生了 56 起融資事件，總金額超過 50 億元。例如，比亞迪、寧德時代等車企與電池巨頭通過產投基金布局機器人賽道，強化產業鏈協同。
政策方面，國内工信部《人形機器人創新發展指導意見》提出，2025 年突破 " 大腦、小腦、肢體 " 關鍵技術，培育 2-3 家全球頭部企業。與此同時，歐盟通過《人工智能法案》，設立人形機器人安全标準，強制要求通過 " 道德風險評估 "。
綜合來看，人形機器人的規模化臨界點不僅是技術問題，更是產業鏈、政策與社會的系統性工程。2025 年，随着量產落地與成本下降，行業将進入 "1 到 N" 的爆發期，但技術長尾、供應鏈安全與倫理争議仍需長期攻堅。
未來十年，人形機器人或像智能手機一樣，成為重構生產與生活的基礎設施，而中國企業能否復制新能源汽車的逆襲之路，将取決于硬科技突破與生态構建的速度。
