今天小編分享的财經經驗：“賤賣”倫敦物業，富力地產以永續債要約交換方式置換53億美元境外債，歡迎閱讀。
财聯社 2 月 29 日訊（編輯 李響）資金承壓的富力地產，正以處置 1 處倫敦資產和以永續債置換 3 只美元債的方式應對債務壓力。
今日，廣州富力地產股份有限公司（簡稱 " 富力地產 "，02777.HK）在港交所發布公告稱，将尋求同意修訂子公司怡略有限公司所發行部分債券的條款，主要涉及 2025 年 7 月（ISIN：XS2495355674）、2027 年 7 月（ISIN：XS2495358009）和 2028 年 7 月（ISIN：XS2495359403）到期的 3 只 6.5% 現金 /7.5%PIK 優先票據，并計劃删除 " 處置指定倫敦資產、對指定倫敦賬戶提供擔保 " 的條款。
富力地產方面表示，該同意征求條款期限從 2 月 28 日開始，将于倫敦時間 3 月 18 日下午 4 時到期，旨在為其資本運作提供更多靈活性，以應對當前復雜多變的市場環境。
與此同時，根據富力地產于今日披露的另一條公告中顯示，富力地產将對上述三只債券發起平行交換要約，邀請合格持有人将其現有債券交回以換取要約人發行的新永續票據。
據了解，此次要約交換的 3 只美元債合計規模 52.932 億美元，富力地產将以兩種方式進行票據置換。富力地產方面表示，本輪交換要約已于從 2 月 28 日開始，将于倫敦時間 3 月 19 日下午 4 時截止。
這已不是富力地產首次公告通過資產處置和債務展期等方式來應對債務集中到期的壓力。
今年 2 月初，富力地產曾公告稱，作為賣方，富力地產（香港）有限公司（系富力地產全資附屬子公司）與買方 London One Limited 訂立意向書，據此，雙方同意在獲得貸款人同意後的 10 個工作日内訂立最終協定。
根據最終協定内容，富力地產将有條件地同意出售 R&F International Real Estate Investment Co. Limited（以下簡稱 " 目标公司 "）的全部已發行股本，并将欠目标公司的股東貸款轉讓給賣方（即富力地產（香港） ) 。買方将有條件地同意收購全部已發行股本，并根據其中所述的條款和條件接受賣方股東貸款的轉讓。
據了解，富力地產所售賣目标公司的主要資產是 ONE Nine Elms，也就是富力地產于 2018 年從萬達手中收購的 " 敦 ONE" 項目（又被稱為倫敦 " 九榆樹一号 "），項目主體為一棟混合用途摩天大樓，包括住宅、酒店和商業物業。
值得注意的是，此次 8 億美元低價接手該項目的買方 London One Limited，其背後實控人就是号稱 " 重慶李嘉誠 " 的中渝置地老板張松橋。
據公告披露，根據估值師于 2023 年 12 月 31 日采用餘值法進行估值，該房產的永久業權權益市值評估為 10.093 億英鎊（相當于約 100.498 億港元），總發展價值為 13.416 億英鎊（相當于約 133.59 億港元），此次以 8 億美元打折售賣，凸顯公司流動性壓力嚴峻。
聯合資信評級在去年的報告中表示，富力地產銷售回款和新增融資規模同比顯著下降，貨币資金存量被持續消耗。公司完成境内外債券整體展期後，債務期限結構雖顯著改善，但短期債務占比仍較高，截至 2022 年底公司現金短期債務比（含受限資金）僅 0.22 倍，公司面臨較大的債務償付壓力。
另一方面，在富力地產資產處置的同時，相關債務展期的工作也随之而來。
據富力地產披露的要約條款顯示，本輪交換要約條款包括兩部分，第一部分為邀請合格持有人将其現有票據投标換為 Tranche B1 永續債（預計發行本金總額 4 億美元）和 Tranche B2 永續債（預計發行本金總額 4 億美元），同時支付現金以認購要約人發行的 Tranche A 新永續票據（預計發行本金總額 8.2 億英鎊）；第二部分為另行邀請合格持有人将其現有票據交換為要約人發行的 Tranche C 永續債（預計發行本金總額不超 2 億美元）。
若交換要約如期順利進行，富力地產方面既可以獲得 8.2 億英鎊的現金以償還 London One 的貸款，又可取得足夠票據以支付交易代價，而富力地產方面僅需讓票據持有人将其票據投标以交換為其将發行的若幹永續債券。
富力地產方面表示，本輪交換要約已于從 2 月 28 日開始，将于倫敦時間 3 月 19 日下午 4 時截止，此次置換的永續債券将由物業的潛在現金流支持 ( 如有 ) 。
據久期财經顯示，今日早盤，由富力地產發行的 GZRFPR 6.5 07/11/28 現價 6.370，下跌 -1.917%，收益率 174.270%。據企業預警通顯示，目前富力地產除前述的三只境外美元債以外，其餘 7 只債券均為境内債，合計規模 132.21 億元。
