今天小編分享的财經經驗：月底的重要會議召開了，歡迎閱讀。
7 月 24 日市場低開高走後，午後再度回落，創業板指逼近年内低點。盤面上，通信、計算機、醫藥板塊領漲，有色、建材、農林牧漁跌幅較大。截至收盤，上證指數跌 0.11% 報 3164.16 點，創業板指跌 0.75%。
A 股全天僅成交 6601 億元，創年内次低；北向資金淨賣出超 51 億元。
來源：Wind
7 月 24 日中共中央政治局召開了會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議指出，當前經濟運行面臨新的困難挑戰，主要是國内需求不足，一些企業經營困難，重點領網域風險隐患較多，外部環境復雜嚴峻。
會議指出，要加強逆周期調節和政策儲備，活躍資本市場、提振投資者信心，适時調整優化房地產政策，保持人民币匯率在合理均衡水平上的基本穩定，積極擴大國内需求，制定出台促進民間投資的政策措施，穩住外貿外資基本盤，推動平台企業規範健康持續發展，切實優化民營企業發展環境等。
之前經濟數據低于預期，市場一直在期待相應政策的出台。當前股市處在震蕩階段，但有利因素也在不斷積累，比如匯率逐漸穩定，海外加息預期有所減弱等等。這次會議釋放的信号将有助于經濟的進一步修復和市場進一步地提升信心。
在政策加持和經濟基本面改善的大背景下，伴随着央企改革的進一步推進，具備較強核心競争力的高質量國有企業價值重估空間值得關注。" 中特估 " 概念受益于低估值和估值擴張邏輯，具有持續性，符合當前市場風格。感興趣的小夥伴可以逢低配置央企共赢 ETF（517090）。
震蕩市一些低位板塊關注度提升，調整了比較長時間的醫藥板塊 7 月 24 日出現反彈，創新藥滬深港 ETF（517110）和生物醫藥 ETF（512290）分别收漲 0.83% 和 0.62%。
來源：Wind
上周國家醫保局正式發布《談判藥品續約規則》及《非獨家藥品競價規則》。《續約規則》提出，對達到 8 年的談判藥納入常規目錄管理；對未達 8 年的談判藥，連續協定期達到或超過 4 年的品種以簡易方式續約或新增适應症觸發降價的，降幅減半。
對于按照現行注冊管理辦法批準的 1 類化藥、1 類治療用生物制劑，1 類和 3 類中成藥，在續約觸發降價機制時，可以申請以重新談判的方式續約。另外，考慮到新冠疫情的不可預測性，對納入國家《新型冠狀病毒感染診療方案》的藥品，如基金實際支出超出預算，在 2023 年和 2024 年續約時可不予降價。
創新藥國家醫保談判常态化以來的 5 年，參與醫保談判的 70 個重大新藥創制專項藥品，有 66 個談判成功，成功率達到了 94%，且國家醫保對新藥的支出從 2019 年的 59.49 億元增長到 2022 年的 481.89 億元，增長了 7.1 倍，新上市的國產創新藥也得到了不同程度的放量。政策顯著利好創新藥中長期價格趨勢，提升創新藥企研發積極性。
截至 7 月 21 日，共有 101 家 A 股醫藥生物上市公司（剔除 ST 股）預告中報業績，其中預喜公司 61 家，占比 60.4%。醫藥行業整體已迎來業績層面的復蘇，板塊此前調整的時間和幅度都較為充分，出現短期行情波動也無需過于悲觀，可以關注創新藥滬深港 ETF（517110）、生物醫藥 ETF（512290）、醫療 ETF（159828）等的投資機會。
7 月 24 日軍工板塊也迎來反彈。7 月 14 日，第二架 C919 飛機交付中國東方航空，這是繼 2022 年 12 月 9 日首架 C919 交付後的又一架國產大飛機交付。根據澎湃新聞報道，截至 2023 年 1 月 12 日，C919 訂單數量已接近 1200 架，按照 0.99 億美元 / 架的目錄價格，訂單價值近 1188 億美元。随着 C919 市場認可度逐漸增加，未來國產大飛機滲透率有望提升。
上周航空工業黨組召開 " 高質量發展 " 推進會上半年會議，傳達國務院國資委中央企業負責人研讨班會議精神，聽取航空工業上半年高質量發展推進情況匯報，部署下半年重點工作任務。航空工業旗下中直股份、中航電子、中航電測改革持續推進。
具體來說，中直股份已發布發行股份購買常飛、哈飛集團資產并募集配套資金暨關聯交易報告書；中航電子換股吸收中航機電已完成資產交割及過戶，發行股份的新增股份登記手續已辦理完畢；中航電測盡職調查、審計、評估等工作正在持續推進中。
軍工行業國企改革有望提升資產證券化率、提升研究可視度、促進全產業鏈的景氣度提升和業績釋放。預期 " 十四五 " 期間行業景氣度将逐漸兌現，訂單有望持續落地，保障公司業績增長穩定性，軍工 ETF（512660）具備較高的投資性價比。
上周通信 ETF（515880）經歷了較大幅度的回調，7 月 24 日板塊止住持續下跌的勢頭，收漲 0.75%。
公募基金二季報已基本披露完畢，整體來看，受行業整體高景氣度影響，算力相關個股受公募基金增持明顯。板塊占基金持倉比例 3.32%，相對上季度幾乎翻倍的同時也大幅超過行業标準配置比例，自 2020 一季度以來首次進入超配狀态。基金重倉的變化趨勢是產業景氣趨勢的結果，在 AI 產業變革的驅動下，網絡與算力的更新持續加速。
來源：Wind、中信證券研究部
消息面上，7 月 20 日，工信部發布 2023 年上半年通信業經濟運行情況。上半年通信業整體運行平穩，各項主要指标保持較好增長态勢，5G、千兆光網、物聯網等新型基礎設施建設加快推進，網絡連接用戶規模持續擴大，移動互聯網接入流量較快增長。電信業務收入累計完成 8688 億元，同比增長 6.2%，其中互聯網寬帶、移動數據流量、雲計算和大數據業務收入同比分别增長 6.3%、0.2%、38.1%、45.3%。
通信運營商在算力、國企改革、數據要素三個維度的主線上均處核心地位，估值彈性較高。三大運營商在夯實傳統業務基本盤的同時，加速拓展產業互聯網業務。長期看，國產算力和模型有望加速追趕步伐，通信行業受應用落地帶來的需求和份額雙升，在數字經濟及 AI 產業快速發展的浪潮下發展前景将十分廣闊。可以在短期調整後逢低布局通信 ETF（515880）。
養殖 ETF（159865）在前期一波上漲行情後有所回調，收盤下跌 1.54%。當前來看，夏季為豬肉消費的淡季，盡管近期屠宰量有小幅上升，但需求端的持續性需繼續觀望。生豬價格依然在下降磨底，但降幅不斷收窄，甚至略微回升，如本周豬價環比上漲 1.08%。前期能繁母豬的去化效果有一定顯現。
來源：Wind、方正證券研究所
行業基本面上，生豬養殖行業自年初以來連續虧損，去年下半年的盈利使得部分企業資產負債表有所修復，但是多數養殖集團 2022 年呈現虧損态勢，行業產能去化态勢有望持續。後市來看，今年四季度生豬供給過剩或逐步緩解，同時疊加需求季節性好轉，屆時豬價有望企穩回升。考慮到資本市場可能 " 搶跑 " 豬肉基本面，感興趣的小夥伴可以關注養殖 ETF（159865）。
風險提示： 投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區别。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理财方式。 無論是股票 ETF/LOF 基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨币市場基金。 基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資标的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。 板塊 / 基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。 文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。 以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者适當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。
每日經濟新聞
