今天小編分享的财經經驗：“賣賣賣”停不下來，“恐懼”的巴菲特釋放了什麼信号？，歡迎閱讀。
21 世紀經濟報道記者吳斌 上海報道
當地時間 11 月 14 日，美國證券交易委員會（SEC）披露，巴菲特旗下伯克希爾 · 哈撒韋公司遞交了 2024 年第三季度持倉報告（13F）。截至第三季度末，伯克希爾持倉規模為 2660 億美元，相較于前一季度的 2800 億美元略有下滑。
伯克希爾持倉規模下降并非因為投資标的下跌，而是和巴菲特 " 賣賣賣 " 息息相關。伯克希爾已經連續八個季度淨賣出股票，第三季度也沒有回購任何股票，為 2018 年以來的首次。巴菲特已經非常明确地表示過，如果公司股價被高估的話，絕不會回購股票。
頗為應景的是，14 日避險情緒席卷市場，美股三大股指全線下跌，美元指數升破 107 關口，創下一年來新高，金價持續低迷，觸及兩個月低點。這背後是美聯儲降息預期的急劇降溫，12 月降息的概率從前一天的 80% 迅速降至 50% 左右。美聯儲主席鮑威爾 14 日的一席話震動市場：在經濟強勁的情況下，美聯儲并不急于降息。
在此前持續大漲後，美股已經出現一些疲态，或許在巴菲特眼中，一場新的風暴正在悄然醞釀。
三季度繼續 " 賣賣賣 "
11 月早些時候伯克希爾财報已經披露，三季度蘋果被大量減持。最新持倉報告進一步顯示，伯克希爾三季度減持的不只有蘋果，還有美國銀行、衛星廣播公司 Sirius、猶他美容、特許通訊等股票。
目前伯克希爾前十大重倉股占總持倉規模 90%，分别是蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂、雪佛龍、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、丘博保險和德維特。三季度前十大重倉股只有蘋果和美國銀行遭到減持。市場普遍認為，伯克希爾減持蘋果和美銀可能是基于估值過高、降低投資組合集中度等考量。
CFRA 研究分析師 Cathy Seifert 認為，巴菲特出售蘋果可能只是簡單的投資組合調整。此前蘋果在伯克希爾的投資組合中占比過大，因此，現在巴菲特削減一些蘋果的股份也十分合理。
盡管大幅減持，但伯克希爾的頭号重倉股仍是蘋果公司。截至第三季度末，伯克希爾仍持有 3 億股蘋果股票，持股數量較上一季度減少了 1 億股，占總持倉比例從上一季度的 30.09% 下滑至 26.24%。
伯克希爾對美國銀行的減持幅度接近 23%，截至三季度末對美國銀行的持股比例為 10.4%。步入 10 月後，伯克希爾仍在繼續減持美國銀行的持股，持股比例已經降至 10% 的關鍵披露門檻以下。
暴風雨來臨前的平靜？
在伯克希爾大舉賣出股票背後，也有一些小型投資動作。伯克希爾在第三季度買入了達美樂披薩、遊泳池用品分銷商 Pool 公司和海科航空，其中 Pool 和達美樂披薩為新進标的，背後的考量是二者表現均落後于大盤，達美樂披薩的股價年内累計上漲了約 6%，而 Pool 的股價則下跌了 8%。
但整體而言，" 賣賣賣 " 仍是巴菲特投資動作的主線，凸顯謹慎情緒。在減持了蘋果和美國銀行後，伯克希爾三季度現金儲備已經增長 480 億美元至 3252 億美元，創下歷史紀錄。
憑借龐大的現金規模，巴菲特一旦發現有吸引力的公司便有充足的彈藥進行收購。天量現金儲備表明，他在尋找估值誘人的優質投資目标上面臨挑戰。
紐約大學斯特恩商學院金融學教授 Aswath Damodaran 認為，伯克希爾的決定也可能反映了整體市場環境，這是巴菲特對市場狀況感到擔憂的信号，美股估值可能已經過高了。
今年三季度美股繼續走高，道指漲 8.21%，納指漲 2.57%，标普 500 指數漲 5.53%。但巴菲特的賣出操作似乎預示着美股前路存在風險，" 恐懼 " 的巴菲特是否意味着市場動蕩降至？投資者正拭目以待。
