今天小編分享的财經經驗：鮑威爾鷹派講話重創降息預期 全球市場直面“新風暴”！，歡迎閱讀。
财聯社 11 月 15 日訊（編輯 潇湘）随着北京時間周五凌晨美聯儲主席鮑威爾在最新講話中表示，在經濟強勁的情況下，美聯儲并不急于降息，這番鷹派言論迅速在全球市場上掀起了軒然大波。
在鮑威爾發表講話後，美國股市收盤接近盤中低點，美元則與美債收益率一同大漲，ICE 美元指數創下了一年來的最高位。交易員将美聯儲 12 月降息的概率預期從前一天的 80% 降至了 50% 左右，這與前一天的 CPI 發布日形成了鮮明對比。
鮑威爾當天在達拉斯聯儲參與主辦的同當地企業領袖的對話中表示，"經濟未傳遞出任何需要急于降低利率的信号，較好的經濟狀況使我們有能力在做決策時謹慎行事 "。
在通脹方面，鮑威爾指出，" 通脹率正在更接近我們 2% 的長期目标，但尚未實現，我們致力于完成這項使命，在勞動力市場狀況大致平衡且通脹預期良好錨定的情況下，我預計通脹率将繼續朝着 2% 的目标下降，盡管時而會出現颠簸 "。
為了抗擊通脹，美聯儲去年将利率上調至了 20 年來最高水平，然後将利率維持在該水平一年多，以确保價格壓力不會卷土重來。自 2023 年年中以來，美國通脹雖然已顯著下降，但價格增長的放緩有時并不均衡，包括在過去兩個月。
對此，鮑威爾重申，美聯儲的政策利率路徑将取決于即将發布的數據和經濟前景的演變，将密切關注不包括住房在内的商品和服務通脹的核心指标，這些指标在過去兩年一直在下降。
美聯儲在最近的兩次會議上都進行了降息，首先是在 9 月份大幅降息 50 個基點，當時有迹象表明勞動力市場可能正在走弱。在上周的會議上，官員們則将基準利率再度下調了 25 個基點，至 4.5%-4.75% 的區間。
美聯儲下次會議将在 12 月 17 日至 18 日舉行。在最新講話中，鮑威爾并沒有就 12 月會議上降息的可能性發表評論。不過其相關表态顯然仍明顯重創了市場對下月降息的前景預期。芝商所的美聯儲觀察工具顯示，美聯儲能否在下月實現利率三連降，已再度變為了一件五五開的事。
而敏銳的市場交易員無疑也迅速 " 聞風而動 "。
全球市場直面 " 新風暴 "
大多數期限的美債收益率在隔夜鮑威爾講話後都出現了上漲，尤其是短債收益率迅速衝高，2 年期美債收益率一度迅速反彈 8 個基點至 4.36%。
美國主要股指也應聲下跌。道指下跌 0.5%。标普 500 指數和納指則均下跌 0.6%，創下本月最大單日跌幅。
在外匯市場上，美元兌主要貨币周四則進一步走強，ICE 美元指數盤中升破 107 關口，創下一年來新高，并已連續第五個交易日上漲。
CreditSights 美國投資級和宏觀策略主管 Zachary Griffiths 表示，" 鮑威爾的講話更多地偏向鷹派，他對貨币政策未來的處理偏向于風險管理 "。
" 鮑威爾的講話是鷹派的，" 文藝復興宏觀研究公司經濟研究主管 Neil Dutta 也指出，" 我認為他們仍将在 12 月降息，因為利率政策仍然是限制性的，他們希望達到中性利率的設定。但盡管如此，在經濟方面我認為鮑威爾 ( 以及更廣泛的共識 ) 是自滿的。短期内的下行風險比人們意識到的要大。
事實上，即便抛開鮑威爾的鷹派講話，近來一系列的美國經濟數據似乎也并不怎麼支持降息。如下圖所示，目前美國初請失業金人數已跌至了六個月低點，通脹數據則整體強于預期，經濟和通脹形勢似乎仍面臨着 " 不着陸 " 的風險。
Murphy & Sylvest 市場策略師、高級财富顧問 Paul Nolte 表示，從過去兩天的數據 ( 消費者物價、生產者物價和每周申請失業救濟人數 ) 來看，鮑威爾也很難變得超級鴿派。所有信息都表明，就業增長依然可觀，通脹持續高于 2% 的目标。
這不禁也帶來了一個疑問：如果真的出現 " 特朗普一上台，鮑威爾就暫停降息 " 的情景 ( 目前來看美聯儲很有可能在明年初放緩寬松步伐 ) ，向來看鮑威爾不爽的 " 懂王 " 究竟會有多生氣？
摩根大通首席美國經濟學家 Michael Feroli 就預計，鮑威爾的講話可能暗示，美聯儲将在明年 3 月份之前放慢降息步伐。他寫道：" 我們仍然認為，FOMC 有可能在 12 月降息。但今天的講話為最快在明年 1 月份放慢寬松步伐打開了大門。"
