今天小編分享的互聯網經驗：神仙難救的消費電子還能起死回生嗎？，歡迎閱讀。
圖片來源 @視覺中國
文 | 六便士财經
消費電子 ETF（159732）淨值僅剩不到 0.7，一個 etf，跌了 30 個點。而如今又将臨近 9 月，除了蘋果每年的定時發布外，多家廠商已經預告了新機發布。7 月底，整個板塊也在小陽中逐漸攀升。而作為 A 股重要資金的公募基金和北向資金，也在二季度不約而同的加倉了消費電子，或許，消費電子正在迎來拐點。
低迷的消費電子
說到消費電子，就不得不提消費電子行業絕對的主力——智能手機。但從全球目前的出貨量來看，然表現低迷，一季度出現 13% 的同比下滑，仍未見下跌趨緩的迹象。而包括舜宇光學在内的光學龍頭近期出貨量也顯示行業并未見好轉。
最新報告顯示，全球智能手機市場已經連續五個季度出現下滑，今年一季度同比減少 13%，降至 2.7 億部。據 Canalys 指出，2022 年第一季度和 2023 年第一季度的出貨量差距相當顯著。
全球疫情和疲軟的全球經濟，在很大程度上影響了消費者的情緒，以至于購買需求被延遲滿足，據調查，2022 年智能手機的更換周期達 42 個月，是有史以來的最高水平，并且它将在一段時間内保持在 40 個月以上。
從品牌來看，蘋果因 iPhone14 銷量不及預期，2022 年第四季度出貨出現 2022 年以來的首次下滑。三星、蘋果、小米、vivo、OPPO 全年出貨量分别同比降 4.2%、4%、19.8%、22.7%、22.7%，國產安卓手機的降幅均接近 20%。華為手機同期的出貨僅 2800 部，受 5G 制裁影響嚴重，其市占率已從 2019 年的 17.5% 下滑至 2%。
而全球智能手機市場遭遇 " 寒冬 "，并未在這個夏天得到改善。2023 年第二季度，市場依然衰退，手機市場難見出貨量顯著反轉。下遊市場的低迷，對于上遊供應鏈傳導也是非常迅速，千億芯片龍頭韋爾股份近期的半年報公布，營收及淨利潤雙降，今年二季度甚至出現淨虧損。
韋爾股份的產品結構最近出現了一些引人注目的變化。公司的影像傳感器業務從智能手機市場獲得的收入比例正在逐漸下降。在 2022 年上半年，這一收入達到了 31.94 億元，而在 2023 年上半年，這一數字已經下滑至 27.27 億元。這種變化不僅展示了韋爾股份的產品結構調整，也反映了消費電子的低迷。
相較于智能手機，PC、平板市場需求更令人擔憂。根據 IDC 的《全球個人計算設備季度追蹤》報告，2023 年第一季度全球 PC 出貨量達到了 5690 萬台，相比去年同期下降了 29%。在前五名的品牌中，每個品牌的出貨量下滑幅度都超過了 24%，尤其是排名第四的蘋果，下滑幅度最大，達到了驚人的 40.5%。這一現象的原因在于換機周期的延長、需求的疲弱，以及去年基數較高，這些問題對蘋果的影響最為嚴重。
擁抱汽車的消費電子龍頭們
從去年至今，消費電子行業整體還在去庫存階段，而且手機相關的部分芯片企業今年上半年仍在縮減訂單。這使得消費電子龍頭們不得不另尋出路。從最新公布的半年報中，我們可以一探端倪。作為影像傳感器解決方案的龍頭企業，韋爾股份的產品結構出現了一些細微變化，公司影像傳感器業務來源于智能手機市場的收入占比正逐步降低，從 2022 年上半年的 31.94 億元下滑至 2023 年上半年的 27.27 億元。公司的收入來源中，電子汽車業務正在逐漸加快增長。
與消費電子領網域相比，汽車領網域特别是新能源汽車領網域，表現出了需求增速加快的明顯特征。韋爾股份也開始布局汽車 CIS 解決方案，包括 ADAS、駕駛室内部監控、電子後視鏡、儀表盤攝像頭、後視和全景影像等。同樣，去年遭遇 " 砍單風波 " 的歌爾股份将籌碼押至 VR/AR 以及汽車電子賽道。VR/AR 產品包含在智能硬體業務中，該業務還包含智能家用電子遊戲機及配件、智能可穿戴產品、智能家居產品等。而智能硬體業務已經占據歌爾營收的 60.14%，相較于 2021 年的 41.94% 有明顯提升，營收同比增長了 92.27%。歌爾有意在智能汽車的浪潮下，加速布局汽車電子相關業務，試圖憑借其在消費電子產業積累的優勢，在汽車產業占據一席之地。另外，立訊精密也在汽車方面已形成豐富產品線，包含汽車線束、連接器、智能新能源、智能網聯、智能駕艙控制等。該公司 2022 年汽車互聯業務實現 48.44% 增長。目前，立訊精密與奇瑞集團、速騰聚創等深度合作，定位服務車企的 Tier 1 廠商并加快智能駕駛傳感器等方面的布局。
目前不少消費電子行業的公司都表示在逐步切入汽車電子業務。從消費電子轉向汽車電子，一方面，產品工藝制程可以復用，尤其是在不涉及安全的應用場景，這種復用性更加顯著；另一方面，汽車供應鏈對可靠性、安全性有更高要求和準入門檻，對技術產品性能、品質管控、生產體系等提出了更加嚴格的要求，認證導入周期更長。因此，從消費電子轉向汽車電子，基于工藝制程水平是可行的，但企業需要為滿足車規級标準做出更多投入和更長時間的積累。雖然疫情對全球化供應鏈產生了階段性影響，但國内本土電動車品牌的崛起為本土相關供應鏈企業提供了從消費市場向汽車市場加速導入的機會。
手機廠商發力，下半年或迎來曙光
作為具有周期屬性的行業，消費電子目前着實處于一個周期的底部，到今年上半年為止，整個行業仍然處于一個底部位置。
随着我們步入 2023 年的下半年，一些新的、激動人心的設備即将亮相。而目前來看，新技術能為消費電子帶來新機遇主要集中在折疊屏和 5G 技術方面。
截至 2023 年 5 月，我國 5G 基站總數已達 284.4 萬個，縣城以上行政覆蓋率達 100%。在 5G 虛拟專網建設方面，截至 2023 年 3 月，5G 行業虛拟專網建設總量超 1.6 萬個，覆蓋工業、港口、能源醫療等多個領網域。
以 5G 新通話、裸眼 3D 為例的沉浸互動體驗持續取得突破，同時移動網絡從過去服務于人，發展為服務于物，并沿着服務于生產持續精進，進一步提升 5G 網絡的能力，成為產業應用破局的關鍵。
但從用戶感知的層面來看，對能充分展示 5G 能力的應用而言，現有的 5G 網絡能力仍然不夠。特别是面向 VR、AI、工業制造、車聯網等應用領網域，需要進一步提升 5G 能力去支持大上行、大帶寬、高可靠、低時延、廣覆蓋、大連接、低成本、高可靠的網絡需求。
這些技術的實際應用必然會給手機廠商帶來新的增長機會，随之伴随着消費電子整個產業鏈的增長。今年上半年，AI 模型的帶動，也使得部分消費電子股票有所提振。
另一方面，折疊屏有望成為全年的最大亮點。根據 CINNO，2022 年中國折疊屏手機市場中，15000 元以上產品銷量占比從 2021 年的 62% 降至 21%；10000-14999 元銷量占比由 2021 年的 20% 降至 10%；5000-9999 元產品銷量占比則從 2021 年 18% 大幅提升至 69%，占據主導地位。
2022 年四季度，中國折疊屏手機單季出貨量超 110 萬台，全年出貨近 330 萬台，同比增長 118%，滲透率從 2021 年的 0.5% 提升至 1.2%，實現逆勢增長。DIGITIMES 預測，2023 年全球折疊屏手機出貨或将達 2780 萬部，同比增速達 51.91%。
今年 7 月 31 日，國新辦舉行恢復和擴大消費的措施國務院政策例行吹風會。工業和信息化部消費品工業司司長何亞瓊表示，将繼續把恢復和擴大電子產品消費放在重要位置，更好地統籌擴大内需和深化供給側改革，着力推動消費電子產業高質量發展。
何亞瓊表示，将開展暢通消費電子内循環系列行動。" 我們支持企業應用新材料新技術新工藝，重點發展高品質的視聽電子產品，包括折疊屏手機，還有一些虛拟現實設備，數字家庭、運動健康等智能硬體產品，提高中高端產品比重。" 這無疑為折疊屏技術添了一把火。
結語
也許你不知道在國内已經很久沒有消息的三星，目前仍然占據着手機出貨量的全球第一的寶座。憑借豐富的產品線、優質的品質以及全球各地的銷售網絡，成功赢得了消費者的青睐。在折疊屏技術上，也遙遙領先。
國内的手機廠商，還在卷攝像頭有多少個。也有國内廠商在嘗試改變。8 月 14 日，2023 雷軍年度演講在北京國家會議中心舉辦。他說，高端是小米的必由之路，更是生死之戰。或許同樣，這不僅僅是小米的生死戰。更是整個消費電子的生死戰。高端不僅僅意味着品牌，更是芯片、智能制造、應用系統的高端化、自主化。
