今天小編分享的财經經驗：個人房貸逾期率升至四年高位，銀行加速發行房貸不良ABS，歡迎閱讀。
經濟觀察網 記者 胡群 個人住房貸款作為銀行最安全的資產之一，已經開始逐漸暴露風險。
12 月 6 日，中國債券信息網發布的《郵盈惠澤 2023 年第七期不良資產支持證券發行檔案》顯示，郵儲銀行将發行 7.9 億元住房抵押貸款不良資產支持證券（ABS）。該單不良 ABS 入池資產涉及 4263 戶借款人、未償本息餘額 19.09 億，預計可回收 10.02 億元。
中國債券信息網數據顯示，今年已有建設銀行、工商銀行、農業銀行、中國銀行等 8 家銀行發行個人住房抵押貸款不良 ABS 已達到 22 單（含即将在 12 月 15 日前簿記建檔），發行規模 225.23 億元，涉及 10.73 萬戶借款人，未償本息餘額 481.66 億元，預計可回收 274.38 億元。
2022 年，僅有工商銀行、建設銀行、郵儲銀行、興業銀行、浦發銀行 5 家銀行發行 8 單住房抵押貸款不良 ABS，合計 84.64 億元。也就是說，2023 年年内住房抵押貸款不良 ABS 的發行規模及發行單數均遠超去年全年。
個人房貸逾期率走高
長江證券首席經濟學家伍戈向經濟觀察報記者表示，根據建設銀行、工商銀行、招商銀行等存量房貸規模較高的銀行個人住房抵押貸款支持證券相關披露檔案測算，個人房貸逾期率（逾期貸款金額 / 全部貸款餘額）加快升至近四年高位。
中國債券信息網數據顯示，2023 年建設銀行個人住房抵押貸款不良 ABS 已經發行 5 單，發行規模為 73.3 億元，涉及 35187 戶借款人，居于行業前列。
截至 2023 年第三季度末，我國個人住房貸款餘額為 38.42 萬億元，建設銀行的個人住房貸款規模居于市場前列。建設銀行 2023 年中報顯示，該行個人住房貸款 6.41 萬億元，較上年末減少 729.04 億元，降幅 1.13%；個人住房貸款（不計個人商業用房貸款、個人住房抵押額度貸款等）在個人貸款和墊款中占比為 75.98%；不良貸款餘額 269.28 億元，略高于 2022 年年末的 238.47 億元；不良貸款率為 0.42%，比 2022 年年末高 0.06 個百分點。
中債資信首席評級業務總監、結構融資部總經理李欣表示，資產證券化作為一種創新型不良資產處置方式，具有處置效率高、發行周期可控、估值更加公允的優勢，越來越多的銀行選擇通過發行 ABS 處置不良資產。
今年經濟復蘇仍有波折，居民就業、收入增加面臨挑戰，未來幾年銀行住房抵押貸款不良 ABS 是否會進一步增加發行規模？李欣認為，中央金融工作會議要求，積極盤活被低效占用的金融資源，提高資金使用效率。發行住房抵押貸款不良 ABS，有助于降低存量不良資產對資本金的占用，釋放信貸投放服務實體經濟，因此未來通過資產證券化來處置盤活不良資產依然有較大空間。
目前，銀行正加大發行房貸不良 ABS，由于住房抵押貸款具有高抵押率，其回收率較其他不良貸款仍處于較高水平。标普信用評級的數據顯示，截至 2023 年 10 月末，涉房類零售不良貸款項目對應的加權平均累計回收率在 37% 左右，這與非涉房零售不良貸款項目的 17% 有着顯著差異。标普信用評級預計，不同機構、不同產品的分化趨勢或将更加明顯，其中涉房類零售不良貸款的回收表現仍将處于較好的水平。
李欣表示，中債資信通過對資產池的貸款逐筆進行分析，綜合考量借款人特征、貸款特征、抵押擔保情況以及歷史回收情況等影響抵押物處置回收的重要因素進行評估，由于個人住房貸款不良 ABS 的入池資產貸款、地區分散性較強，以居住用房為抵押物，抵押物足值且變現能力較強，回收率較高且波動性較小，目前基礎資產預計回收金額對于優先檔的覆蓋很高，存續的不良產品運行安全穩健。
房貸總體風險不大
當前個人住房抵押貸款總體風險如何？
國家金融與發展實驗室數據顯示，12 個一二線城市的新增二手住房貸款抵押物保障程度仍保持在較高水平，個人住房貸款總體風險不大。2023 年第三季度末，一線城市中北京的平均新增二手住房貸款價值比為 39%，上海的平均新增二手住房貸款價值比為 40%，均處于較低水平；廣州的平均新增二手住房貸款價值比為 57%，深圳的平均新增二手住房貸款價值比為 54%，處于合理水平。二線城市方面，成都的平均新增二手住房貸款價值比為 59%，合肥的平均新增二手住房貸款價值比為 60%，南京的平均新增二手住房貸款價值比為 57%，天津的平均新增二手住房貸款價值比為 57%，均處于合理水平；西安的平均新增二手住房貸款價值比為 61%，重慶的平均新增二手住房貸款價值比為 66%，東莞的平均新增二手住房貸款價值比為 69%，佛山的平均新增二手住房貸款價值比為 70%，處于較高水平，但平均首付比例亦均高于三成。
平均新增二手住房貸款價值比指标與個人住房貸款違約率顯著正相關，如果這一指标數值較低，說明購房中使用自有資金的比例較高，則銀行等金融機構面臨的風險不大。
然而，從銀行個人住房貸款不良 ABS 的入池資產的分布情況來看，借款人分布地網域較為廣泛，遠遠不止上述一二線城市，近兩年除個别核心城市房價依舊堅挺外，大部分城市房價進入下降通道，且交易量較低。
中原地產首席分析師張大偉向經濟觀察報記者表示，雖然今年銀行個人住房貸款不良 ABS 創新高，但目前房貸整體不良比例不會太高，由于首付至少在 30%，即使借款人破產，銀行債權依然要還，銀行可通過拍賣等渠道處置房產。如果房價下跌超過一半，房貸不良才可能出現井噴。現在更為嚴峻的問題是，年輕人收入上漲預期不足，失業增加，如果不能有效提升年輕人收入，房貸逾期将會更為嚴峻，甚至會衝擊到銀行資產。
北京盈科律師事務所高級合夥人劉玲玲表示，銀行在處置房產回收過程中可能存在借款人收入水平下降，從而降低還款能力，或者銀行的催收效果可能不及預期，訴訟拍賣周期或會延長，導致回收率以及回收時間可能會存在波動。當前房產受市場行情以及相關政策的嚴重影響，現有形勢下，銀行處置房產不良貸款效率趨于緩慢。從目前的趨勢來看，明年銀行個人房貸不良 ABS 規模有望進一步擴大，這也就意味着，将有更多房貸借款人會不得不面臨财務困難。
