今天小編分享的汽車經驗：低首付、零首付增多 汽車金融加劇新能源車價格戰，歡迎閱讀。
經濟觀察報 記者 濮振宇 首付 1.99 萬元，就可以把一輛大眾新能源車開回家。3 月 3 日，上汽大眾針對旗下的電動車 ID.3，推出了這樣一個促銷政策。" 日供低至一杯咖啡錢的 46 元 "" 未來以最高六折的價格獲得保值回購 "，這一新政策看起來吸引力滿滿。
在新能源車價格戰愈演愈烈的市場環境下，各家車企都在使出降價手段，有的直接給出現金優惠，有的給出用戶權益抵扣車款，有的則形式較為隐秘。上汽大眾的上述促銷政策，就是一種較為隐蔽的降價手段，其以大幅降低首付的方式，降低新能源車擁有門檻。
事實上，低首付購車乃至 " 零首付 " 購車，此前在汽車市場已經被一些商家使用過，通常用于汽車租賃。而在新能源市場，當新車的降價空間越來越小，通過金融手段來進一步降低買車門檻，就成為商家進一步吸引客戶的方式。同時，商家還能通過金融手段獲取一些新的利潤。
無論是車企還是經銷商，當前都有加碼汽車金融的需求和意願。在 2023 中國汽車金融產業峰會上，中國汽車流通協會會長助理宋濤表示，主機廠需要通過汽車金融機構進行貼息支持，從新能源汽車廠商的角度出發，殘值托底的重要性日趨凸顯；經銷商需要庫存融資做車輛采購降低資金壓力，也需要零售信貸獲取金融傭金收益。
ID.3 靠金融手段促銷
ID.3 是上汽大眾最熱賣的純電動車，此前已啟動過一輪降價，并取得了明顯的效果。ID.3 上市之初起售價為 16.3888 萬元，2023 年 7 月推出了 12.59 萬元起的 " 限時驚爆價 "。2023 年 9 月之後，ID.3 月銷量攀升至萬輛級别，其中 12 月成為中國最暢銷的十大純電動車型之一，全年在 A 級掀背車市場中的份額也達到 21.4%。
上汽大眾此次針對 ID.3 并未進一步采取降價的措施，而是推出了包括零壓首付、貼地月供、3 年保值回購在内的金融組合政策。适用于該政策的 ID.32024 款純淨智享版，終端價格為 12.59 萬元，1.99 萬元的首付比例大約是 15%。
15% 是目前政策上允許的新能源汽車貸款最低首付比例。根據 2017 年 11 月央行、銀監會的通知，自用傳統動力汽車貸款最高發放比例為 80%，自用新能源汽車貸款最高發放比例為 85%，新能源汽車擁有比傳統燃油車更寬松的貸款政策。
汽車流通業從業者、經銷商投資人朱鐵平對經濟觀察報記者表示，新能源汽車貸款 15% 最低首付比例，是銀監會針對商業銀行的規定。從終端市場的實際情況來看，15% 并非最低的首付比例，不是最優厚的政策。
" 很多新能源汽車實際上已經做到了 " 零首付 "。汽車金融公司可以以融資租賃的方式将車登記在公司名下，用戶以租代購，自然不牽涉首付比例的問題。" 朱鐵平說。
除了低首付，低月供和最高六折回購也是 ID.3 此次金融政策的關鍵賣點。用戶除了首付 1.99 萬元，三年内月供僅 1399 元，首付加三年的月供，一共要支出 7.02 萬元。三年後，用戶需要一次性結清尾款，或者由上汽大眾對車輛最高六折進行回購，回購價最多 7.55 萬元。如果用戶選擇回購，最後相當于租了三年車。
" 保值回購 " 在國内新能源汽車市場并不罕見。不過，此前有過相關政策的幾何、特斯拉、蔚來、威馬等品牌，其 " 保值回購 " 針對的普遍是剛推出不久、市場表現存疑的新車型，像上汽大眾這樣針對熱賣產品推出此類政策，依然罕見。
10 萬貸款可獲 1.5 萬手續費傭金
盡管官方拒絕将此次的金融促銷政策指向新能源汽車市場 " 價格戰 "，但無論從市場走勢還是企業競争的角度看，ID.3 面臨的競争壓力都在顯著增加。
乘聯會數據顯示，今年 1 月新能源汽車廠商批發滲透率 32.6%，較 2023 年 12 月的 40.7% 大幅下降 8.1 個百分點。在乘聯會秘書長崔東樹看來，1 月純電動車市場相對偏弱，尤其是中低續航產品銷量較差，迫使廠家不得不調整銷售節奏和出貨節奏。
雖然市場增長不及預期，但競争卻越來越激烈。2 月，比亞迪秦 PLUS 和驅逐艦 05 推出更加優惠的榮耀版，起售價下探至 7.98 萬元。除此之外，奇瑞、哪吒、零跑等其他品牌的新能源車型也紛紛推出各類促銷政策。
汽車金融不僅是車企打價格戰的工具，反過來也加劇了價格戰。朱鐵平表示，由于銷售汽車并做按揭可以拿到一定的金融手續費，所以經銷商願意在客戶選擇貸款的時候，在車價上提供更大的優惠力度，也就是将金融手續費補貼到車價上，這樣就加劇了車價折讓的幅度。
" 商業銀行現在能做到的極限，五年期的貸款，它會把貸款額 10%-15% 的手續費用傭金的形式返給經銷商，假設一台車，客戶貸款 10 萬元，經銷商最高可以從銀行獲得 1.5 萬元的手續費傭金，這部分可以用來補貼車價折讓帶來的虧損。" 朱鐵平說。
與現階段 " 賠本賺吆喝 " 的新車銷售業務相比，汽車金融業務的利潤水平處于高位。中國汽車流通協會發布的報告顯示，金融保險在全國汽車經銷商整體利潤結構中的占比 2022 年為 18.2%，2023 年升至 24.7%，而 2023 年新車利潤占比為 -15.6%。朱鐵平表示，新能源汽車金融與燃油車金融的盈利水平并沒有什麼差别。
目前，參與汽車金融的主體主要有商業銀行和汽車金融公司。其中，國内經授權的汽車金融公司有 25 家，均由整車企業設立或者控制，如大眾汽車金融 ( 中國 ) 有限公司、比亞迪汽車金融有限公司。
" 之前銀行排斥新能源汽車，覺得這個車不保值，或者認為主機廠不靠譜，所在這上面的投入不大，銀行不願意跟新能源汽車品牌的經銷商合作，但現在情況已經在快速改觀。我投資的電動皮卡店，去年跟銀行協商，它們還很消極，但今年紛紛主動找上門來尋求合作。" 朱鐵平說。
惠譽評級亞太區結構融資評級高級董事陳玉慧對經濟觀察報記者表示，" 從結構融資的角度來看，我們最關注的是借款人的信用質量，在如此競争激烈的環境中，我們擔心的是，為了增加市場份額，汽車金融公司是否會放松它們的信貸審查标準。不過，在這一持續已久的價格戰中，我們尚未看到這種行為 "。
銀行與汽車金融公司 " 搶食 "
據羅蘭貝格估算，2022 年中國新車市場金融滲透率為 58%。作為對照，美國新車市場的金融滲透率為 85% 左右，其他發達國家也普遍超過 70%。因此，中國汽車金融仍有較大發展空間。
朱鐵平表示，商業銀行此前涉足新能源汽車金融，也遭遇了一些不适應的地方。比如，傳統汽車品牌每家授權經銷商，都是一個個獨立的法人，商業銀行不同城市的分行都可以與當地的經銷商籤署合作協定。與傳統燃油車企不同，新能源車企更加青睐直銷模式，它們的渠道往往沒有傳統授權經銷的 4S 店，只有直營店、代理店，後者不是獨立的法人，很多只是車企下屬的分公司。
在朱轶平看來，代理店銷售的新車產權屬于車企，商業銀行的某城市分行如果與直營店代理店合作開展汽車金融業務，就必須跟車企總部合作籤協定，涉及擔保，跨區網域放貸等一系列的問題。如今，銀行和車企都逐漸适應了這個變化，就是 " 總（銀行總部）對總（車企總部）" 先籤署合作協定，總行統一籤，各個地方的分行只是負責具體推進執行。
值得注意的是，由于股東背景的因素，汽車金融公司在與車企合作上雖然具備先天優勢，但在與商業銀行的競争過程中，仍然壓力巨大。" 我們觀察到，随着住房貸款的減少，銀行在汽車融資業務中的參與度加大。這使得汽車金融公司在資產獲取方面面臨更多挑戰，尤其是因為他們的業務性質比較單一線，而銀行則擁有多元化的業務線。" 陳玉慧說。
從數據上看，在汽車市場整體銷量微增、新能源汽車銷量爆發的情況下，汽車金融公司的部分關鍵經營指标卻出現了下降。中國銀行業協會發布的報告顯示，截至 2022 年年末，全國 25 家汽車金融公司零售貸款餘額為 7852.58 億元，同比下降 3.51%。
一些汽車金融公司承受的壓力不僅來自銀行，還來自市場結構的變化。惠譽評級亞太區企業評級董事楊菁對經濟觀察報記者表示，中國新能源車市場目前仍由自主品牌主導，主流合資車企電動化率持續落後。由于幾輪降價後新能源車對傳統燃油車構成更大競争，主流合資車企燃油車銷量持續下滑，或對與這類品牌深度綁定的汽車金融公司的業務增長前景構成負面影響。
