今天小編分享的理财經驗:中控技術:a能力顯著,2023年全年業績符合預期(國金證券研報),歡迎閱讀。
每經 AI 快訊,2024 年 1 月 3 日,國金證券發布研報點評中控技術(688777)。
業績簡評
24 年 1 月 3 日,公司發布 2023 年度業績預告。2023 全年預計實現營業收入 79.6~92.8 億元,實現歸母淨利潤 10.0~11.5 億元,實現扣非歸母淨利潤 8.4~9.7 億元。
收入 & 利潤端 - 整體符合預期,抗住下遊壓力 α 能力顯著。收入 -2023Q4 預計實現營業收入 22.8~36.0 億元,yoy-4.8%~50.2%(中值 yoy +22.7%);2023 全年預計實現營業收入 79.6~92.8 億元,yoy +20.2%~40.1%(中值 yoy+30.1%)。淨利 -2023Q4 預計實現歸母淨利潤 3.1~4.6 億元,yoy -5.2%~41.1%(中值 yoy+ 18.8%);2023 全年預計實現歸母淨利潤 10.0~11.5 億元,yoy +25.3%~44.1%(中值 yoy+34.7%)。扣非歸母淨利 -2023Q4 實現扣非歸母淨利潤 2.7~4.0 億元,yoy -14.6%~26.4%(中值 yoy+ 5.7%);2023 全年預計實現歸母扣非淨利潤 8.4~9.7 億元,yoy+23.0%~42.0%(中值 yoy +32.5%)。
業務端 - 穩定增長,海外實現大客戶突破。2023 年度,公司業務實現穩定增長,海外業務實現大客戶重點突破(如沙特阿美),訂單同比快速增長,油氣業務、PLC 業務同比快速增長;同時,智慧實驗室業務、機器人業務、智慧礦山業務等新業務加速孵化落地。
下遊需求端 - 石化下遊 Capex Q3 環比改善。化工行業下遊 Capex 平穩增長 23Q1 yoy+19.2%;23Q2 yoy+11.4%;23Q3yoy + 12.9%;石化行業下遊 Capex 逐季負增收窄 23Q1yoy-27.5%;23Q2 yoy-25.7%;23Q3 yoy -17.0%
目前處于歷史估值低位,看好公司長期穩健發展。目前公司估值對應 23 年利潤 31XPE,處于歷史估值最低位。長期來看,公司依然保持【縱向產品品類拓展】【橫向行業拓展】【出海戰略】三方向打開成長空間,有望長期穩健發展。
盈利預測、估值與評級
我們維持公司 2023~2025 年營業收入分别為 87.1/113.4/146.9 億元,歸母淨利潤分别為 10.8/14.0/18.1 億元,EPS 分别為 1.37/1.79/2.30 元。公司股票現價對應 PE 估值為 31.4/24.1/18.7 倍,維持 " 買入 " 評級。
風險提示
國内行業拓展節奏不及預期;海外标杆客戶開拓進程不及預期的風險。
( 來源:慧博投研 )
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( 編輯 曾健輝 )
每日經濟新聞