今天小編分享的财經經驗：2024繼續發債大年，38家券商今年來發債1180億，另有超過千億規模獲批，歡迎閱讀。
财聯社 2 月 12 日訊（記者 劉超鳳）在以淨資本為核心的監管模式下，券商股權融資遇冷，債券融資持續火熱。
今年以來，38 家券商境内累計發行債券總額達到 1180 億元，約占去年全年發債規模的 7.8%。其中國信證券、中信建投證券、廣發證券居前三且均超過百億元，國信證券去年發債規模就位居行業前三。
從利率來看，今年發行的 67 只債券平均利率僅有 2.74%，最低為國投資本的一只短久期債券，利率僅 2.26%；最高的債券利率為 3.3%，是東北證券、華金證券發行的三年期債券。
據記者不完全統計，今年已有 7 家券商獲批發行債券，獲批發行規模為不超過 1190 億元。其中，國泰君安證券、海通證券均獲批發行不超過 200 億元。值得一提的是，目前海通證券已耗資 1.38 億元回購公司股票。
國信證券今年發債規模高達 131 億元
券商業務發展離不開資本金的推動，尤其是股權融資。但是從 2023 年開始，券商通過股權融資的方式難度增大，通道也變得更窄。去年，中金、華泰兩家頭部券商先後主動終止規模超過百億的配股計劃，不少券商紛紛修改融資方案，下調融資規模或更改募資投向。
但是券商為了業務做大做強，不可能暫停融資步伐，因而将重心從股權融資轉向債權融資。WIND 數據顯示，2024 年以來截至 2 月 12 日，38 家券商境内累計發行了 67 只債券，融資總規模為 1180 億元，約占去年全年發債規模的 7.8%。
其中，7 家券商發行規模超過 50 億元，包括國信證券、中信建投證券、廣發證券、中信證券、中泰證券等等。國信證券、中信建投證券、廣發證券分别以 131 億元、127 億元、110 億元位居今年以來券商發債規模前三。
值得一提的是，國信證券債券發行數量也最多，達到 6 只；國信證券去年債券融資規模位居行業第三。根據 WIND 數據，2023 年共有 36 家券商發行規模超過 100 億元，中信證券等 9 家券商發債規模突破 500 億元，發債規模前三的券商分别是中信證券（1240 億元）、招商證券（991 億元）、國信證券（977 億元）。
平均利率為 2.74%
從融資利率來看，券商發債的普遍利率均低于 3%，67 只債券的平均利率僅有 2.74%。
比如，今年以來，國信證券共發行了 "24 國證 03""24 國證 01""24 國信證券 CP003" 等 6 只債券，債券發行利率均低于 3%，平均為 2.62%，最低為 2.45%。
久期是影響債券利率的重要因素。以中信證券為例，中信證券 1 年期債券利率為 2.53%，2 年期債券利率為 2.68%，3 年期債券利率為 2.74%，5 年期債券利率為 3.01%。
截至目前，利率最低是國投資本發行的 "24 國投資本 SCP001"，利率僅有 2.26%，發行規模 5 億元，期限僅有 3 個月。此外，長城證券、平安證券、國泰君安證券、東吳證券發行的一只短久期債券利率均僅有 2.43%。
相比之下，目前利率最高是東北證券發行的 "24 東北 C1"、華金證券發行的 "24 華金 C1"，利率均為 3.3%，債券期限均為 3 年。此外，中金财富證券旗下一只債券的利率也高達 3.18%，久期為 5 年；中信建投證券、廣發證券旗下的一只 5 年期債券利率均為 3.15%。
今年券商已獲批發行千億債券
據記者不完全統計，今年已有 7 家券商獲批發行 1190 億元公司債券。具體如下：
2 月 1 日，國泰君安獲批向專業投資者公開發行面值總額不超過 200 億元公司債券。
1 月 31 日，海通證券獲批向專業投資者公開發行面值總額不超過 200 億元次級公司債券。
1 月 19 日，申萬宏源證券獲批向專業投資者公開發行面值總額不超過 200 億元公司債券；
1 月 18 日，國金證券獲準向專業投資者公開發行面值總額不超過 150 億元的公司債券；
1 月 18 日，上交所對财通證券面向專業投資者非公開發行總額不超過 80 億元公司債券挂牌轉讓無異議。
1 月 17 日，西部證券獲批向專業投資者公開發行面值總額不超過 180 億元公司債券；
1 月 2 日，國聯證券獲批向專業投資者公開發行面值總額不超過 180 億元公司債券。
滬上一位非銀分析師告訴記者，" 券商發行次級債主要是用來補資本金。" 從募集資金用途來看，以上券商發債主要用于補充流動營運資金、擴充公司資本實力、償還公司到期的有息債務等等。
值得一提的是，海通證券、國金證券均在回購公司股票。海通證券稱，截至 2024 年 2 月 2 日，公司通過上海證券交易所交易系統以集中競價交易方式已累計回購公司股份約 1594 萬股，成交總金額合計約 1.38 億元。
近來，監管進一步完善一二級市場逆周期調節機制，圍繞合理把握 IPO、再融資節奏。2023 年 11 月 8 日，滬深交易所就優化再融資監管安排相關情況進行回應，明确了 8 月 27 日證監會對再融資監管的總體要求，規定監管将嚴格審核募資用途，管控融資規模，并建立大額再融資預溝通機制，使再融資市場規範發展。2024 年 1 月 19 日，證監會面向各大媒體舉行新聞發布會，下一步将保持資本市場投融資兩端總體平衡發展。
國泰君安證券非銀認為，" 預計資本市場投融資兩端将保持總體平衡，對 IPO 和再融資企業質量提出進一步嚴格要求，資本市場吸引力和投資者長期回報将得以持續提升。投資端的持續改善将利好證券行業的長期發展，機構服務和資產管理需求有望穩步提升。"
