今天小編分享的财經經驗：車主養不起的「電動爹」，保險公司也「賠不起」，歡迎閱讀。
作者 | 王晗玉
編輯 | 鄭懷舟
廣州車展如火如荼，從比亞迪 " 包館 "，到雷軍再次上演 " 頂流 " 場面，再到上汽奧迪攜手鄭欽文發布豪華電動品牌 AUDI，線上線下所有的閃光燈幾乎都給了新能源車。
同一時間，小米集團三季報的披露又讓 " 小米汽車賣一輛虧 3 萬 " 衝上熱搜。
誠然這是将小米造車業務前期投入與短期交付規模 " 粗暴 " 分攤得出的結論。不過對于 " 電動爹 " 這個名号，廣大新能源車主或許更有感觸。
目前，在各大社交平台搜索新能源汽車保險相關話題，保費高、續保貴、成本高過燃油車仍是十分常見的抱怨。
" 不到 14 萬的車，新車首保 6200，簡直就是搶錢 "
" 我 50 萬的油車保費比這便宜 "
" 多交幾年保險都能買台新車了 "
" 都沒出過險，今年又漲了兩千 "
" 我一年的保險和油費也沒這麼多 "
……
在一眾車主吐槽新能源車險定價高的同時，财產險公司保費收入盡管一路上漲，但多數卻仍掙扎在盈虧線上。對于車險占主力的產險領網域，這或一定程度上意味着新能源車也快成了保險公司賠不起的 " 電動爹 "。
30 萬小米保費趕超 40 萬 BBA
今年 4 月，定居深圳的楊琦喜提人生第一輛汽車，小米 SU7 創始版，落地價約 30 萬元。因為是首次購置汽車，為求穩妥楊琦選擇在小米汽車 APP 内直接購買保險。
他對 36 氪回憶說，當時 APP 内共有中國人保、平安保險、太平洋保險三家可選，報價相同，分别為基礎版約 9500 元，尊享版約 9900 元，僅權益上有細微差别。一番比對後，楊琦選定了中國人保。
"9900 的保費，可能相當于一台 40 萬的寶馬奧迪了。"談到首次投保，楊琦這樣說。結合購車時所做的功課，他表示深圳一地車險報價本身就比全國大部分城市高，而新能源車的保費也更高。
數據統計印證了楊琦的個體感受。根據中國銀行保險信息技術管理有限公司發布的《新能源汽車保險市場分析報告》，新能源車的平均保費比燃油車高約 21%。
盤古智庫高級研究員江瀚也提到，其最近新購置的一輛理想新能源，車價低于此前駕駛的燃油車，但首次投保保費達到 7000 多元，比之前的車貴出約 1 倍。并且在這之前他的新車還被平安保險拒保。
對于新能源車險保費偏高的原因，江瀚對 36 氪分析稱，首先，新能源車的技術更新迅速，車輛價值評估較為復雜，保險公司需要投入更多資源進行風險評估和定價，這增加了運營成本。
其次，新能源車的電池、電機等核心部件成本較高，且一旦損壞維修費用昂貴，這直接導致了賠付成本的上升。保險公司為覆蓋潛在風險，不得不提高保費。
再者，江瀚認為，新能源車市場仍在快速發展階段，相關數據積累不足，使得保險公司難以準确預測風險，部分保險公司因此采取謹慎态度，對續保條件設定較為嚴格。
除此之外，小米車主楊琦從其個體經歷出發也補充了兩個原因。一是基于小米等車型的定價區間和品牌形象，新能源車主中首次購車的年輕群體占據很大比例，新手司機事故率往往較高；二是其購置的車型馬力較大，車主想要操控自如需要更長的磨合周期。
" 燃油車要達到小米的馬力性能參數可能得要 100 多萬甚至上百萬，小米的車主在這之前其實很少有百萬級别的汽車駕駛經驗，所以新手确實容易出事。電車加速就是要比油車快很多。" 楊琦說。
同時，一位汽車工程師也從專業角度對 36 氪做了進一步解釋。" 新能源車的特點就是電機驅動，驅動扭矩大，提速快，加速線性，同時安靜性好，因為沒有發動機噪聲和振動。"
反映到事故發生率上，東吳證券研報顯示，新能源車出險率約為傳統燃油車的 2.5 倍。申萬宏源研報針對車損險所做的統計也顯示，新能源車中占比最高的家用車出險率高達 30%，顯著高于燃油車的 19%。
保險公司，掙扎在盈虧線
東吳證券分析，新能源車出險率高，疊加營運車占比高、年輕客戶占比高、使用強度大和維修難度大等因素，共同推高了新能源車險的賠付率。
此前據申萬宏源研報，新能源車險的賠付率平均接近 85%。
而較高賠付率也直接推高了财險公司的綜合成本率，進而增加了其承保壓力。
觀察最新數據，據慧保天下結合 84 家财險公司 2024 年前三季度償付能力報告做出的統計，雖有 49 家險企綜合成本率有所下降，但仍有 52 家超過 100%。換句話說，仍有超半數财險公司面臨經營虧損風險。
眾所周知，保險公司產險業務中車險占據主力，而伴随近年新能源車滲透率不斷提升，新能源車險保費規模增速已絕對碾壓車險平均保費，如 2023 年前者增速為 80%，後者平均僅 2%。
東吳證券預測，至 2025 年，新能源車險保費規模達 1947 億元，占車險總保費比例約為 20.1%；至 2030 年保費規模将達 4821 億元，占車險總保費比例約為 37.1%。
這意味着，新能源車險未來對财險公司盈利能力的影響将日益加深。
回到當前，新能源車險的表現對于險企則仍是拖累。如中國人保副總裁、人保财險總裁于澤在 2023 年業績發布會上就提到，新能源車險綜合成本率較高，" 公司新能源車險的商業險部分的綜合成本率高于整體車險綜合成本率大概 7 個百分點。"
又如今年 4 月剛進入車險市場的 " 新勢力 " 比亞迪财險，也還未突破增收不增利的局面。其最新的償付能力報告顯示，公司前三季度實現保險業務收入 5.46 億元，其中三季度單季度收入 4.78 億元。同時其前三季度累計虧損 8780.97 萬元，單三季度虧損 1.06 億元。
那麼伴随新能源汽車滲透率繼續提升，未來新能源車險會否繼續拖累财險公司利潤水平？
對此江瀚分析這确實可能對财險公司的產險表現構成一定壓力，但這也促使險企不斷優化定價模型，提升風險管理能力，以應對市場變化。東吳證券也提到新能源汽車和無人駕駛車輛的出現，對财險業提出了全新的發展邏輯，保險業必須重塑車險發展模式。
談及後續新能源車保費是否還有下降空間，江瀚認為這取決于多個因素。一方面，随着新能源車技術的成熟和市場的擴大，規模效應有望降低運營成本；另一方面，險企在風險管理上的改進也能促進保費合理化。但同時，賠付成本的變化、政策調整等因素也可能對保費產生影響。
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