今天小編分享的理财經驗：賣鑽石不如買理财！2023年淨利縮水超9成，迪阿股份靠理财保持盈利，歡迎閱讀。
迪阿股份（301177.SZ）發布 2023 年年度報告，報告期内，公司實現營收 21.8 億元，同比下降 40.78%；歸母淨利潤為 6895.76 萬元，同比下降 90.54%，公司已連續兩年出現營利雙降。
公開資料顯示，迪阿股份于 2021 年 12 月登陸 A 股市場，公司主要從事珠寶首飾的品牌運營、定制銷售和研發設計，旗下品牌 DR 憑借 " 一生只送一人 " 的口号成功出圈，并獲市場青睐。
上市次年，迪阿股份業績便出現下滑。2022 年，公司的營收和淨利潤分别為 36.82 億元、7.29 億元，同比分别下滑 20.36%、43.98%。到了 2023 年，公司業績頹勢并未得到扭轉。
需要說明的是，2023 年，公司是依靠理财收益才得以保持盈利。報告期内，公司因購買理财產品取得的投資收益及公允價值變動損益為 2.33 億元，較上年同期增加 81.31%，其中投資收益高達 2.01 億元，公允價值變動損益為 3115.16 萬元。抛開該部分收益，公司 2023 年的扣非淨利潤為 -1.2 億元，同比扭盈轉虧。
業績下滑之際，公司卻欲大額分紅，實控人成最大受益方
進入 2023 年，迪阿股份所處的珠寶行業内部結構性分化加劇，市場競争激烈，鑽石鑲嵌飾品作為可選消費品需求不足，復蘇緩慢，加之黃金的避險屬性在近年來被越來越多的消費者重視，黃金需求顯著提升，對鑽石鑲嵌行業也造成一定的衝擊，公司營業收入下滑較大。
分季度來看，2023 年 Q1-Q4，公司的營收分别為 7.05 億元、5.37 億元、5 億元、4.38 億元，同比下滑幅度分别為 42.27%、37.88%、47.77%、31.37%；歸母淨利潤分别為 1.01 億元、-4752.08 萬元、2073.20 萬元、-518.55 萬元，同比變動幅度分别為 -73.15%、-123.45%、-89.31%、88.02%。可見，公司的營收于第一季度起便出現下滑，并持續至第四季度。淨利潤方面，公司在 Q2 和 Q4 均出現虧損。
分產品來看，公司的求婚鑽戒、結婚對戒、其他飾品實現營收分别為 16.99 億元、4.49 億元、2523.68 萬元，同比分别下滑 41.46%、37.03%、26%。其中，求婚鑽戒作為公司營收的主力軍，下滑程度較大。
從業務模式分類來看，線上自營、線下直營、線下聯營分别實現營業收入 2.27 億元、17.69 億元、1.77 億元，較上年同期分别下降 42.45%、40.63%、35.59%。
除了受行業因素影響，迪阿股份淨利潤的下滑還與公司計提資產減值準備有關。2023 年，公司計提各項資產減值準備金額合計 1.12 億元。其中計提資產減值損失金額為 1.05 億元，同比增加 270.65%，主要是計提存貨跌價準備及長期資產減值所致。
具體來看，2023 年，公司計提長期資產減值金額為 9246.26 萬元，較上年同期增加了 282.34%。該指标大幅增加的原因是在公司在 2023 年調整渠道策略，關閉了 184 家門店，并對存在減值迹象的門店計提相應的資產減值損失。
此外，迪阿股份發布 2023 年分紅方案，拟向全體股東每 10 股派發現金 5 元（含稅），分紅金額約 2 億元，占公司當期淨利潤的比例為 290%。
實際上，2023 年，公司的分紅金額與前兩年相比已有所下降。2021 年 -2022 年，迪阿股份的分紅金額分别為 8 億元、4 億元，占各期淨利潤的比例均超過 50%。
聚焦于迪阿股份的股權結構，截至 2023 年 12 月末，迪阿股份實控人張國濤、盧依雯夫婦合計持有公司 88.68% 的股份。換言之，2021 年至 2023 年，公司累計超過 12 億元的分紅金額流入到實控人手中。
在發布 2023 年報的同時，迪阿股份還發布了 2024 年第一季度報告。報告期内，公司營收、歸母淨利潤分别為 4.26 億元、2945.98 萬元，分别同比下滑 39.52%、70.81%，業績持續下滑。
拿閒置募集資金去理财，公司募投項目徒留 " 一地雞毛 "
钛媒體 APP 注意到，自 2022 年起，迪阿股份每年都動用大量資金用于理财，其理财資金主要來源于公司的自有資金和募集資金。
據悉，迪阿股份 IPO 時共募集資金 46.76 億元，扣除發行費後募集資金淨額 44.38 億元，其中公司超募資金 31.6 億元。
上市不到 1 個月（即 2022 年 1 月），迪阿股份便發布公告稱計劃使用不超過 75 億元的資金進行理财，其中閒置募集資金（含超募資金）不超過 35 億元，自有資金不超過 40 億元。
另據公司 2023 年 12 月最新披露的理财計劃顯示，公司拟使用不超過 78 億元的資金進行理财，其中使用不超過 18 億元的閒置募集資金（含超募資金）和不超過 60 億元的自有資金。
從财務數據上來看，2023 年，迪阿股份交易性金融資產為 48.42 億元，占總資產的比例高達 64%，主要由 4.45 億元的結構性存款和 43.96 億元的理财產品構成。2022 年，公司的交易性金融資產高達 56.1 億元，較 2021 年的 18.24 億元，同比增長 207.54%。其中，投入到理财產品的金額為 52.8 億元。
從結果上來看，2023 年，迪阿股份投資收益為 2.01 億元，主要是通過購買銀行理财到期贖回所得，與 2022 年的 8900.3 萬元相比，增加了 126%，占當期利潤總額的比例為 178.55%，公司靠投資收益來保持盈利。
動用閒置募集資金用于理财的迪阿股份，其募投項目的進展情況卻并不順利。
據悉，迪阿股份的首發募投項目分别為渠道網絡建設項目（下稱項目一）、信息化系統建設項目（下稱項目二）、鑽石珠寶研發創意設計中心建設項目（下稱項目三）以及補充營運資金項目。
上述 4 個募投項目中，有的發生延期，有的則未達預期效益。
具體來看，截至 2023 年 6 月 30 日，項目一已實施完畢并達到預定可使用狀态。該項目在 2023 年實現的效益為 -1.4 億元，未達到預計效益，主要受市場需求影響，主要項目門店銷售不及預期所致。
項目二和項目三則宣布延期，其中項目二在經歷兩次延期後，該項目的達到預定可使用狀态日期由 2023 年 12 月 31 日延長至 2026 年 12 月 31 日。而項目三經歷了一次延期後，由 2023 年 12 月 31 日延長至 2025 年 12 月 31 日。
截至 2023 年 12 月 31 日，項目二和項目三累計投入金額分别為 6506. 34 萬元、2476. 95 萬元，投資進度分别為 58.89%、45.96%。 ( 本文首發于钛媒體 APP, 作者 | 李若菡 )
