今天小編分享的财經經驗：銀行行長們要過“緊日子”了，歡迎閱讀。
" 今年按照董事會過’緊日子’、’嚴日子’的要求，降低各項成本費用開支，通過降本增效，促進收入增長。" 在近日舉行的招商銀行 2023 年度業績發布會上，面對當前銀行業經營壓力的提問，招商銀行行長王良如此表示。
過 " 緊日子 " 的一大背景是，招行 2023 年營業收入出現了 14 年來首次負增長。上一次招行出現營收負增長還是 2009 年，當時主要受國際金融危機影響，招行當年營收同比下降 6.98%，但在經濟復蘇和 " 二次轉型 " 下，招行很快便重返高速增長。
作為銀行業學習的 " 模範生 "，招行面臨的挑戰是當下銀行業的共同困局。在已披露 2023 年報的 22 家 A 股上市銀行中，包括工行、建行、農行、平安、興業等 13 家主要銀行營收出現負增長。銀行業利潤增速放緩，興業銀行、光大銀行、鄭州銀行的淨利潤更是出現負增長。
曾經，某銀行高管一句 " 賺錢賺得不好意思 " 引發眾怒，但那樣的日子早已遠去。如今，銀行行長們必須精打細算，為守住利潤過 " 緊日子 " 了。
賺錢難了，降存款利率成當務之急
" 目前，貸款利率已降至歷史低位，銀行淨息差也降到了二十年來最低水平。" 今年兩會期間，國家金融監督管理總局局長李雲澤在 " 部長通道 " 時提及。金融監管總局數據顯示，2023 年末商業銀行淨息差已下滑至 1.69%。
淨息差是銀行淨利息收入和全部生息資產的比值，是衡量銀行營收增長水平的重要指标。淨利息收入占我國主要商業銀行營收的 70%-80% 乃至更高。
光大銀行行長王志恒指出，過去一年，受貸款收益下降、投資收益下降、減費讓利的政策以及資本市場低迷的影響，整體的利息收入和手續費收入都有所下降。光大銀行營收微降 3.92%，降幅整體符合同業的趨勢。
建行首席财務官生柳榮介紹，去年銀行業的 NIM（淨息差）都出現了下降。一方面為了支持實體經濟的發展，政府引導融資成本有所下降。另一方面，LPR（貸款市場報價利率）下調了兩次，引導各家銀行的貸款利率下行，也有存量貸款的再定價，因此整個銀行業的經營利潤都在下降。
摩根士丹利分析師在招行業績會上提到，今年貸款定價競争非常激烈，消費貸款、小微貸款利率持 續走低，降至 3% 左右，很多銀行也覺得這個定價不是特别合理，在主動放緩貸款增速。
貸款利率包括存量按揭貸款利率持續下調，銀行賺錢更難了；但另一方面，存款成本的下降慢于貸款收益率的下降。多位銀行行長在業績會上表示，預計 2024 年銀行業淨息差還将延續下降趨勢。
盡管銀行業不愁存款，但眼下，壓降存款成本成為銀行行長們應對息差收窄的當務之急。
在股票、基金等理财大幅虧損的背景下，越來越多的客戶湧向定期存款，只為鎖定相對較高的利率。甚至有客戶為了略高一點的存款利率，坐高鐵或飛機跨城存款，被稱為 " 存款特種兵 "。另一方面，企業的生產、投資需求有所下滑，資金活化不足也轉向定期存款。
以招行為例，2023 年其存款利息支出達 1288.09 億元，同比增長 21.71%。除了有存款平均餘額增長 14.05% 的因素，存款定期化導致的付息成本增加是重要因素。報告期内，招行公司客戶定期存款同比增長 20.79%，零售客戶定期存款更是同比大增 48.58%。
建行生柳榮表示，2024 年，在貸款的定價上，LPR 還有一定的下行空間。在優化資產負債結構之外，更多的主動權在負債端。
他提到，建行在近期加大對一級分行的考核，加強對三年期以上的高息存款的控制，現在增幅已經下來了。對成本相對較高的同業負債也繼續控制。還要抓低成本的結算資金。" 通過精細化管理，我們有信心在 2024 年繼續保持 NIM 同業領先的優勢。"
興業銀行副董事長、行長陳信健在年報致辭中表示，堅決打好息差保衛戰，堅持把壓降負債成本作為穩定息差的關鍵抓手，不斷加大低成本定期存款置換高成本協定存款、結構性存款力度。
在平安銀行的業績會上，行長冀光恒更是直言羨慕招行，因為其負債成本比平安低 60 個 BP。而平安過去的高息差主要得益于資產端的高利率，在當下經濟環境中風險較高。冀光恒同時表示，招行的負債優勢是多年苦心經營的結果，要學習招行的方向和耐心。
4 月初，河南、山西等地多家中小銀行宣布下調定期存款利率引發關注。在業内看來，這是去年商業銀行調降存款利率的延續。但主要商業銀行今年還将進一步下調存款利率，已在行業預期之中。
基金賣不動了，銀行也受傷
在全行業息差收窄之際，以代理、結算、咨詢為代表的中間業務收入（下稱 " 中收 "）被寄予厚望。銀行的中收占比被看做是銀行經營水平和競争力的重要體現。
不過，令行長們失望的是，2023 年銀行業的中收未能扛起重任。财富管理手續費及傭金收入下降拖累了多家銀行的中收增長，尤其是基金、信托、理财等财富管理業務。
作者據同花順 iFind 統計，2023 年公募基金發行規模僅有 11383.50 億元，較 2020 年和 2021 年的規模縮水近六成，創下近五年新低。半數以上的權益類基金在過去兩年虧損幅度超過 30%，傷透了追星明星基金經理的年輕人的心。
新基金賣不動了，銀行同樣很受傷。2021 年時，代銷基金為招行帶來 123.15 億元的潑天富貴；而到了 2023 年，這一收入腰斬過半，下滑至 51.79 億元。
招商銀行副行長彭家文介紹，由于眾所周知的資本市場因素，去年整個權益類產品的收入出現下降。代銷基金中費率相對較高的權益類基金代銷量出現下降，權益類基金的托管規模也在下降，理财產品中的非現金產品也在向現金類產品轉化，而現金類的產品費率更低。
信托更不必說，在壓降融資類信托和房地產信托業務管控的背景下，銀行代理信托規模不斷下滑，一些投向房地產業務的信托產品逾期更是令銀行避之不及。
作者制圖
保險反而成為商業銀行 2023 年中收的一抹亮色。招行代理保險收入大賺 135.85 億元，農行稱代理期繳保費同比增長 26.7%，代理保費、手續費收入及收入增量均同業領先。建行也提到，代理保險收入實現兩位數增長。
作者從保險業人士處了解到，理财投資收益下行，預定利率達 3.5% 的保險產品受到追捧，其背後仍然是儲蓄功能為主的傳統壽險產品。
不過，政策變化讓銀行業的中收增長迎來暴擊。2023 年，金融監管部門先後出台相關規定，降低代銷基金費率和代銷保險費率。政策影響在去年第四季度已經開始顯現，招行代理保險收入增幅較前三季度有所收窄。
彭家文表示，今年手續費及傭金收入增長的壓力依然存在，一是資本市場還未出現很好的反彈，而是供求關系變化導致低費率的理财產品、資管類產品規模增加。但招行也看到了一些積極因素，包括我國 GDP 有望實現 5% 的增速目标，資本市場有望築底回升，債券市場、票據市場有一些結構性機會等。以代理保險業務為例，該行将加大分紅型保險、保 障型保險等產品占比，推動銷量增長，希望在一定程度上緩釋降費影響。
代理保險收入占郵儲銀行中收的 25% 左右，降費政策影響同樣不可小觑。
郵儲銀行副行長徐學明表示，今年理财和公募基金代銷面臨發展良機。在代理保險方面，目前通過郵儲銀行買保險的客戶有 4500 萬戶，在郵儲 6.6 億零售客戶中占比不到 10%，潛力很大。今年要鞏固終身壽險基本盤，同時要将年金險打造成為新的增長極，争取能夠以量補價。
徐學明尤其提到，郵儲銀行零售客戶的資產中 82% 都是儲蓄存款，随着客戶投資理财意識覺醒，存量資產有很大優化空間。
銀行股成最好 " 理财產品 "？
營收增速下滑乃至負增長，銀行的利潤只能 " 擠 " 出來。
工行在年報中提出，精打細算、提質增效。 業務及管理費同比下降 0.4%。建行也在年報中表示，要強化财務支出預算管理 、成本考核和監督檢查 ，壓縮無效低效開支。平安銀行提到，加強費用精細化管理，精簡日常開支，精準投放業務資源。
但銀行股的投資者卻倍感欣慰。
在 4 月 2 日舉行的建行 2023 年業績會上，建行生柳榮提到，有香港機構朋友稱，9% 的股息率回報使得建行股票成為他去年最好的理财選擇。
以 4 月 3 日收盤價格計算，建設銀行股息率（每股派息額與股價的比例，衡量企業投資收益率的指标）達到 5.75%，而港股股息率達到 9% 左右。
不僅如此，從 2023 年初至今，建行 A 股漲幅達到 32.89%，H 股漲幅達到 9.62%。意味着投資者除享有分紅回報外，更有不菲的資本回報。
2023 年以來，在 " 中特估 " 行情以及市場追捧高股息率的催化下，國有大行終于揚眉吐氣，走出上揚行情。
尤其是農業銀行，2023 年以來至今 A 股漲幅達到 59.5%，H 股漲幅也達到 39.15%。股價在近期創下上市近 14 年以來歷史新高。
長期以來，低波動、高分紅成為投資者投資銀行股的主要原因。但任憑行長們喊破喉嚨 " 價值投資 "，銀行股在過去多年始終未能獲得資本市場青睐。
不過當前銀行股的走勢分化嚴重。過往資本市場追捧的招商銀行、寧波銀行、平安銀行，股價在 2023 年以來則分别下跌 8.8%、33%、19%。
作者制圖
2023 年度分紅方案顯示，招行将分紅比例從此前淨利潤的 33% 進一步提高到 35%。招行董事長缪建民表示，去年大多數股東在資本利得上賺的錢不多，或者沒賺錢，所以提高一點分紅派息提升股東的整體回報。缪建民還表示，現金分紅率 " 既然提高了就沒打算再下來 "。
過往多年分紅比例未超過 15% 的平安銀行此次也提高至 30%。平安銀行行長冀光恒表示，賺了錢分給投資者是天經地義、責無旁貸的。過往多年來由于自身資本充足率的問題，對投資者有欠賬，确實是不好意思。
針對本輪銀行股的分化行情，瑞銀大中華金融行業研究主管顏湄之在年初就指出，當前消費信貸、财富管理都比較疲弱，加上房地產還未穩定，因此市場對一些股份行及城商行的估值在下行。而國有大行估值便宜，分紅有保障，在弱勢行情中高股息股票被作為防御性持倉的重要配置。
在高息差時期，商業銀行都能分一杯羹。随着息差降至歷史新低，商業銀行的經營分化正愈發明顯。
浦發銀行 2023 年業績快報顯示，其淨利潤同比下滑 28.28%，這是浦發銀行連續第四年淨利潤同比下滑，且下滑幅度進一步擴大。此外，其分紅比例也從 2019 年的近 30% 不斷下滑，到 2022 年分紅比例為 20.5%。其 2023 年度分紅水平有待觀察。
而由于經營承壓，鄭州銀行近兩年淨利潤出現大幅下滑，該行更是已連續四年未進行分紅。鄭州銀行方面解釋，銀行盈利能力受到一定影響，未分配利潤将提升該行資本充足水平。此外，該行将加大風險資產處置力度，順應監管引導留存未分配利潤，将有利于該行進一步增強風險抵御能力。不分紅是基于當前經營環境和未來發展戰略的需要。
低息差時代，到了真正考驗行長們經營水平的時候了。
