今天小編分享的财經經驗：世茂一邊化債，一邊打折出售香港酒店，歡迎閱讀。
酒店資產較難變現，為回籠資金，世茂不得不折價出售。
與一座座酒店的相遇和離别，藏着一個個興衰的故事。
而世茂仍在不斷推進資產處置。
有媒體援引一位知情人士透露，世茂集團已下調香港機場附近一家喜來登品牌酒店的要價，降幅達四分之一。
該人士表示，世茂尋求以至少 45 億港元（5.79 億美元）的價格，出售東湧這棟樓高 18 層房產。
觀點新媒體了解到，這是世茂集團于香港開業的首家酒店，并且該酒店上半年錄得總收入 2.17 億港元，同比提升 43%。
酒店資產較難變現，為回籠資金，世茂不得不折價出售。那麼，現在世茂集團面臨怎樣的境況？
折售酒店
觀點新媒體了解到，該資產為香港世茂東湧酒店群，包括香港東湧世茂喜來登酒店 & 福朋喜來登酒店，整棟建築共 18 層，約 70 米高，酒店群總客房數達 1219 間，兩座酒店毗鄰而坐，前臨海景，背靠群山。
每個經過港珠澳大橋到香港，或是在香港機場起降的旅客，都可一眼看到這座标志性建築。
資料顯示，香港世茂東湧酒店群是世茂集團首次在香港發展酒店業務的代表之作，也是旗下最大的單體酒店及酒店群，以客房數量開看，是全香港的第二大酒店。
市場曾于 2023 年就已傳出世茂出售該酒店群事項，彼時根據香港媒體消息，仲量聯行代理放售首輪截收意向日期為 5 月中，賣方開價 65 億港元（約 57 億元人民币）。
酒店業務一直是世茂集團多元業務發展模式的重要組成。根據中報，截至 2024 年中期末，世茂集團自持酒店已開業的有 24 家，包括上海康萊德酒店、上海佘山世茂洲際酒店、香港東湧世茂喜來登酒店、廈門康萊德酒店、武漢世茂希爾頓酒店、上海佘山茂御臻品之選酒店、福州世茂洲際酒店、南京世茂濱江希爾頓酒店、沈陽世茂希爾頓酒店、長沙世茂希爾頓酒店、世茂成都茂御酒店等。
目前，世茂集團擁有客房數量 8200 餘間。另外，租賃直營酒店有 4 家，包括武漢江灘世茂凡象酒店、上海虹橋世茂睿選尚品酒店、成都中心世茂睿選尚品酒店、上海松江世茂睿選酒店，客房數量近 800 間。
上半年，世茂酒店實現總收入 10.7 億元，同比增長 1.4%；客房平均每房收益（RevPAR）同比提升 2.1%。其中，香港東湧世茂喜來登酒店和福朋喜來登酒店總收入 2.17 億港元，同比提升 43%。
為了化債，世茂一直在對推進出售優質資產回籠資金，但就目前來看，進展似乎不太順利。
除了香港世茂東湧酒店群挂出多時未成交，另一個地标項目 " 深坑酒店 " 于 2022 年挂售後，至今未有接盤者出現。
該酒店于 2006 年開工建設，歷時 12 年耗資約 20 億元，是世界首個在采石坑内修建的五星級酒店，所有的客房都有觀景露台，可欣賞峭壁瀑布，酒店開業後迅速成為上海新地标。
化債方案
在出售資產之外，世茂集團仍在積極推進債務重組。
12 月 17 日，世茂集團披露境外債務重組最新進展：債務本金總額 80.72% 計劃債權人已表明對建議重組的支持。
根據建議重組的條款，計劃債權人将獲提供四個選項，以供選擇作為重組代價。四個選項包括： ( i ) 以短期票據或短期貸款形式發行的短期工具， ( ii ) 以長期票據或長期貸款形式發行的長期工具， ( iii ) 可轉換為該公司新股份的零息強制可換股債券，及 ( iv ) 不同工具的組合。
公告稱，控股股東透過全資擁有的公司向世茂集團提供本金總額 39.63 億港元貸款，以及向公司附屬公司提供本金總額 38.39 億港元貸款。
根據建議重組，該等股東貸款中的 6 億美元未償還本金額将交換為控股股東票據，及未償還股東貸款本金總額的結餘将交換為控股股東強制可換股債券。
根據公告，根據特别授權建議發行強制可換股債券。假設所有計劃債權人均選擇以強制可換股債券作為唯一重組代價，加上根據建議重組發行作為工作費用的金額及為清償若幹範圍外債務而可能發行的金額，最多約為 126.63 億美元，發行日期為重組生效日期，強制可換股債券不計利息，到期日由原發行日期起計一年，每股強制可換股債券轉換股份的轉股價為 6.00 港元。
建議發行控股股東票據方面，金額 6 億美元，期限為重組生效日期後 9.5 年，利息将自重組生效日期起每半年按控股股東票據未償，還本金額以年利率 2.0% 累計，并僅以實物形式支付。
建議發行控股股東強制可換股債券方面，金額約為 4 億美元，即股東貸款的未償還本金額減将交換為控股股東票據的 6 億美元，并按 1 美元兌 7.82 港元的協定匯率換算。
最大發行量為假設控股股東強制可換股債券按每股 6.00 港元的轉股價悉數轉換，518,411,943 股控股股東強制可換股債券轉換股份将按 1 美元兌 7.82 港元的協定匯率發行。
世茂集團稱，建議重組将有助集團縮減整體債務規模及減輕債務壓力，提高資產淨值并改善整體财務狀況。由于建議重組項下各工具的期限均超過一年，建議重組完成後，公司本金額為 11,453,786,379 美元的範圍内債務（現時均被視為流動負債）的相關債項将重新分類為非流動負債，從而改善公司流動資金狀況。
于 2024 年 6 月 30 日，世茂集團借貸總額約為 2566.03 億元，其中一年内到期的短期債務為 2015.91 億元；而現金及銀行結餘（包括受限制現金）合共僅為 186.77 億元，其中受限制現金約為 57.98 億元及預售監管資金約為 60.11 億元。
根據世茂披露的業績情況，上半年收入 291.95 億元，同比下降 3.9%；股東應占虧損由截至 2023 年 6 月 30 日止六個月約 120.58 億元增加至約 226.68 億元。
期内，世茂集團物業銷售收入為 231.7 億元，占收入總額的 79.4%，較 2023 年同期下降 5%；入賬銷售面積為 150.8 萬平方米，較 2023 年同期下降 25.4%。
銷售額方面亦未見太大起色，上半年錄得合約銷售額為 170.9 億元，合約銷售面積為 131.3 萬平方米；前 11 月合約銷售總額約為 311.7 億元，合約銷售總面積為 245 萬平方米。
本文來自 " 觀點網 "，作者：陳玲，36 氪經授權發布。
