今天小編分享的互聯網經驗：視頻号拉動騰訊Q2毛利，遊戲終于回歸增長，歡迎閱讀。
騰訊 Q2 财報中有一個顯眼的亮點，即毛利潤達 859 億，同比增 21%，毛利率創最近 7 年新高，達到 53.3%；調整淨利潤達到創紀錄的 573.1 億，同比增長 52.6%，利潤率 35.6%。
本季度毛利的高增長并不是 " 省出來的 "，因為銷售費用、研發人員薪酬以及帶寬伺服器費用都有明顯增加。毛利率的增加，是因為高毛利業務的增長改善了整個集團的結構。具體來說，就是視頻号傭金、視頻号廣告和小遊戲廣告等。
分業務來看，騰訊遊戲業務在多季度低迷之後，終于在今年 Q2 這個淡季拿出了 9% 的同比增長，可以看得出《地下城與勇士：起源》對整個業務的有力拉動。其中，國内和海外均同比增長 9%，占比保持着 3:7，總體遊戲板塊收入 485 億。
社交網絡收入同比增長 2% 至人民币 303 億元，得益于音樂與長視頻付費會員收入增加，以及小遊戲平台服務費及手遊虛拟道具銷售增加，部分被音樂直播及遊戲直播服務收入下滑所抵銷。
網絡廣告業務同比增長 19% 至人民币 299 億元，主要受視頻号及長視頻的收入增長驅動。二季度，視頻号和小程式遊戲廣告的用戶時長分别提高了 20%，
第三方研究機構海豚投研估算，視頻号在本季度的外循環 + 電商廣告合計有 60-70 億，同比增長 105%。
金融科技及企業服務業務收入同比增長 4% 至人民币 504 億元，其中金融科技服務收入增速放緩至低個位數百分比，這很大程度上與宏觀經濟下滑帶來的消費支出收縮相關。
但是，企業服務業務仍然實現了十幾個點的增長率，這則是受益于雲服務業務收入增長（包括企業微信商業化提升），以及視頻号商家技術服務費的增長。
騰訊的本季度财報，被投資者們評價為 " 沒有什麼想象力，但仍然很穩 " ——新業務和新遊戲都表現出了中規中矩的增長性，但各業務（包括社交和娛樂）的用戶規模都已見頂，令人不禁思考，接下來的增長将如何實現。
騰訊多業務用戶增長見頂
視頻号：一個正在成長期的青年，和一個節衣縮食的時代
作為在近幾個季度中拉高毛利的功臣，視頻号的商業化開發正在以肉眼可見的速度加快。
8 月 12 日，騰訊宣布将視頻号小店更新為微信小店。相比此前較為封閉的視頻号小店，微信小店的店鋪及商品信息将在公眾号（訂閱号、服務号）、視頻号（直播、短視頻）、小程式、搜一搜等多個微信場景内流轉。
可以理解為，此前 " 視頻号電商 " 的戰略，已經被正式提高到了 " 微信電商 " 的高度。
一向以 " 克制 " 著稱的微信團隊終于迎來了 " 不那麼克制 " 的一天，但面對的卻是一個不那麼有利的環境。
今年上半年，抖音直播電商的銷售額增長顯著放緩，宏觀消費環境持續疲軟，大眾的消費熱情明顯衰退。視頻号就像一個正在成長期的青年，遇到了一個節衣縮食的時代。
分析師在财報電話會議上提出了這一點擔憂。騰訊公司總裁劉熾平回答說：" 相較其他短視頻平台，在總商品交易額增長方面，我們未出現放緩的情形。主要原因在于，和競争對手相比，我們的電商交易額規模實則很小，仍有巨大的增長空間。"
同時劉熾平也再次強調，騰訊 " 重新定位了直播電商業務，使其更趨近于微信電商。" 也就是說，騰訊要構建的這個生态系統并非僅依托于視頻号和直播頻道，而是要在微信内部打造電商生态系統，并與整個微信生态系統相連。
劉熾平認為，如今直播電商行業銷售額增速放緩，是因為直播電商雖然增長迅速，" 但會存在一個極為自然的增長上限 "。騰訊對抗這一 " 自然衰退 " 的方式，就是 " 構建一個生态系統，使其區别于單純的直播電商。"
當然，除了傳統直播電商的 " 自然衰退 "，宏觀經濟的影響也不可小觑——只不過騰訊能做的只有等待。
" 我們預計随着時間的推移，經濟和消費将會逐步恢復。我們對此持有信心。" 劉熾平說。" 這并不是一個是否會發生的問題，而是一個何時會發生的問題。我們需要做的就是耐心等待，觀察新政策何時能夠帶來實際成效。"
遊戲：緩慢恢復，仍有後手
在過去整整 12 個季度之中，騰訊遊戲只有 2023 年 Q1 獲得過雙位數的同比增長（10.8%），其餘大多數時間都是小個位數甚至負增長。
在長時間缺乏高質量新作，并承受老作品吸金能力下滑的壓力之後，騰訊遊戲終于在 Q2 這個淡季獲得了 9% 的增速。本土市場的表現也好于市場預期。
《地下城與勇士：起源》手遊雖然熱門，但由于發布時間較晚，對于二季度的遊戲收入貢獻只有一個多月。能重回增長很大程度上還要歸功于老遊戲的恢復。
《地下城與勇士：起源》
二季度，《王者榮耀》和《和平精英》流水均恢復同比增長；《火影忍者》Q2 月活達到 1000 萬的裡程碑；《荒野亂鬥》本季度日活創新高，日活在海外市場排名第三，遊戲流水同比增長超過 10 倍。
在精品化的開發思路之下，騰訊希望《地下城與勇士》能夠接棒老遊戲，成為新一代常青遊戲。
騰訊首席戰略官詹姆斯 · 米歇爾告訴分析師，騰訊已經看到了《地下城與勇士》的常青潛力。
" 一款遊戲生命周期的前 30 天的留存率，歷來是預測哪些遊戲能享受最長壽命的非常好指标。" 詹姆斯 · 米歇爾說，無論是《英雄聯盟》、《雲頂之弈》、《和平精英》還是《王者榮耀》，它們在前 30 天的突出表現不是下載用戶的數量，也不是它們產生的收入，而是在那些已經安裝并開始玩遊戲的用戶中顯示出的高留存率。
" 我們在《地下城與勇士》移動端上，也看到了非常好的留存率。" 詹姆斯 · 米歇爾說。
接下來的三季度，因為有暑期檔的加持，預計也能看到《地下城與勇士》對騰訊遊戲收入更明顯的貢獻。詹姆斯 · 米歇爾稱，騰訊已經為《地下城與勇士》準備好了未來 2-3 年的内容。
騰訊遊戲接下來的新品儲備還有《三角洲行動》《洛克王國手遊》、《星之破曉》《三國志異聞錄》等等。
另外值得一提的是，小遊戲業務也正在表現出良好的增長性——雖然它并不直接為騰訊貢獻遊戲收入，而是貢獻廣告和企業服務收入。二季度，小遊戲流水同比增長超過 30%。
詹姆斯 · 米切爾在電話會議上稱，目前，騰訊在 iOS 端上，并沒有通過應用内交易來實現小遊戲變現。但是他們正在期望通過與蘋果公司談判，來實現收益。
一般來說，蘋果并不允許一個能夠通過蘋果應用商店下載的應用，在應用内向用戶提供向其他應用付費并抽成的服務。但騰訊希望改變這一點。
" 如果能夠在合理的條件下實現這種收益模式，不僅對我們和蘋果公司都有利，更重要的是，它将極大地符合遊戲開發者和用戶的利益。" 詹姆斯 · 米切爾說。" 我們希望在經濟上可行且公平的條件下推出這種模式。"
