今天小編分享的互聯網經驗：英偉達下場AI制藥激活CXO：A股公司如何“一魚多吃”，歡迎閱讀。
插上 AI 翅膀的 CXO 企業是否有望騰飛，正受到資本市場的關注。
美東時間 7 月 12 日，AI 制藥企業 Recursion（RXRX.O）宣布，英偉達（Nvidia）以私募股權的形式投資了 5000 萬美元。
Recursion 還宣布計劃與英偉達合作，以加快其在生物學和化學的人工智能（AI）基礎模型的開發。
" 我們與英偉達的合作代表了兩家優秀公司一起幫助解決藥物發現這項世界上最困難的挑戰之一。有了我們強大的數據集和英偉達的加速計算能力，我們計劃在生物學和化學中創建具突破性的基礎模型。"Recursion 首席執行官 Chris Gibson 表示。
受此消息影響，Recursion 當日收盤大漲 78.17%。
該事件引發了 A 股對 AI 制藥的關注，與 AI 制藥概念相關的 CXO 板塊集體上揚。
7 月 13 日收盤，CXO 企業藥明康德（603259.SH）、康龍化成（300759.SZ）、美迪西（688202.SH）、凱萊英（002821.SH）和昭衍新藥（603127.SH）漲幅分别達到 5.88%、5.04%、4.83%、3.99% 和 3.71%。
不過部分企業向信風（ID:TradeWind01）表示，目前在 AI 制藥領網域的布局仍未有較多的成果，尚具不确定性。
" 我們和 AI 軟體公司的合作目前因為很多都是在研發的一個階段吧，就是說能不能開發出一個适合我們企業實際運營情況還不一定，這個要等到後面如果我們真的是有合作比較成功的，比如說有一個初步的產品，那個時候可能比較适合披露。" 昭衍新藥對信風（ID:TradeWind01）解釋稱。
變身數據要素？
美東時間 7 月 12 日，AI 制藥企業 Recursion 宣布獲得英偉達 5000 萬美元的私募股權投資，同時還宣布二者計劃在⽣物和化學 AI 基礎模型的開發上展開合作。
英偉達首席執行官黃仁勳亦表示二者的合作可以加速生物分子生成式 AI 模型的發展。
" 生成式 AI 是發現新藥物和療法的革命性工具。我們很高興能與 Recursion 世界級團隊合作，他們正在利用 Nvidia DGX 和 Nvidia AI 軟體進行數字生物學和化學的開創性工作，以加速開發生物分子生成式 AI 模型，促進生物醫藥公司的藥物發現。" 黃仁勳指出。
此消息一公布，Recursion 當日收盤大漲 78.17%。
這引發了資本市場對 AI 制藥的關注。
據了解，目前生成式 AI 主要應用在藥物發現的早期階段，以加速藥物靶點的發現以及高效生成候選藥物。
" 數據分析 + 生成式 AI 可針對創新靶點生成更多結構新穎、成藥性高的新分子。通過對論文、臨床數據、專利等海量數據訓練，AI 搜索深度和廣度将遠超經驗豐富的藥化學家，加速先導化合物篩選及 PCC 确認。對于進入臨床前研究階段的分子，AI 可精準識别和預測化合物的藥性。" 民生證券醫藥行業首席分析師王班對信風（ID:TradeWind01）解釋稱。
作為 AI 制藥必不可少的一環，CRO 企業受到熱議。
據了解，生成式 AI 制藥發展需要大量的數據作為訓練基礎。英偉達與 Recursion 的合作正是 " 各取所需 "。以前者所擁有的數據集作為基礎，加之後者的超級計算的能力，二者或許可以打造更為強大的生物分子生成式 AI 模型。
如此背景下，掌握更多藥物研發數據的 CRO 企業在 AI 制藥領網域，或具備更多優勢。
浙商證券醫藥研究分析師孫建指出，CRO 公司最大的優勢在于借助服務藥物研發過程積攢了大量數據，有機會成為 AI+ 領網域最大赢家。
"CRO 最大的優勢來自于豐富的實驗數據，這些數據既包括成功的也包括失敗的經驗，都将賦能完善數據庫。搭建高通量數據生成能力的智能實驗室，将成為核心競争力。" 孫建指出，" 我們認為 AI 短期無法替代傳統人力為主的 CRO，且憑借豐富的數據優勢，CRO 可能成為 AI+ 領網域最大赢家。"
英偉達的入局讓市場重新審視，CRO 等在内的 CXO 企業在 AI 制藥環節的價值。
7 月 13 日收盤，CXO 企業藥明康德、康龍化成、美迪西、凱萊英和昭衍新藥漲幅分别達到 5.88%、5.04%、4.83%、3.99% 和 3.71%。
"AI+" 布局追蹤
"AI+CRO" 概念讓 A 股市場振奮的 B 面，并非所有 CXO 企業在 "AI 加速藥物發現 " 的領網域有所布局。
今年 4 月，CXO 企業凱萊英答投資者問時曾指出其在 AI 技術方面已有所布局。
" 公司在 AI 技術方面致力于工藝自動化及智能化、生產平台、智能化處理、運營整合、主動預測能力等。" 凱萊英表示。
凱萊英向信風（ID:TradeWind01）确認，其 AI 的 " 主動預測能力 " 并不涉及藥物發現領網域。
" 因為我們的主營業務主要集中在藥品的工藝開發和最後的商業化生產階段，所以我們所說的智能制造取決于這種實驗室的工藝開發，還有工藝改進，以及未來的制造。我們幾乎是沒有藥物發現這塊業務的。" 凱萊英對信風（ID:TradeWind01）表示。
在生成式 AI 領網域有所布局的 CXO 企業昭衍新藥承認，目前尚未迎來落地項目。
今年 5 月，昭衍新藥同樣向外界表達了對 AI 的看好觀點。
" 公司看好 AI 技術在藥物研發領網域的應用。目前，公司也在積極和 AI 軟體公司開展合作，以提高未來試驗的效率和準确度，同時公司也在積極申請和 AI 技術應用相關的國家課題，助力新藥研發。" 昭衍新藥表示。
但昭衍新藥也向信風（ID:TradeWind01）表示，目前尚未產出更多落地成果。
在業内人士看來，CXO 企業在 AI 制藥領網域的布局可以達到 " 一魚多吃 " 的效果。
一方面，生成式 AI 提高靶點發現的效率後，相關藥企的研發效率同樣有望得到提速，這無疑提升了整個創新藥行業的景氣度，進而推動藥企将研發等環節外包給 CXO 企業的積極性。
事實上，受到新冠研發相關訂單減少的影響，不少 CXO 企業早已降低對 2023 年業績的預期。
2022 年報顯示，藥明康德營業收入和歸母淨利潤分别為 393.55 億元、88.14 億元，分别同比增長了 71.84%、72.91%。其預計 2023 年收入增速最高僅為 7%。
最新披露的業績似乎正在印證這一預期。藥明康德 2023 年 1 季度的營業收入和歸母淨利潤分别為 89.64 億元、21.68 億元，分别同比增長 5.77%、31.97%，其中收入增速較 2022 年 1 季度放緩了 66.01 個百分點。
2022 年收入和歸母淨利潤同比增速分别達到 121.08%、208.77% 的凱萊英同樣坦承，2023 年業績存在較大的增長壓力，在預計今年整體增長情形時甚至将去年大訂單的收入予以剔除。
" 展望全年，在去年較大的業績基數以及大訂單陸續交付的情況下，公司業績面臨一定挑戰。" 凱萊英表示，" 但是依然有信心保持小分子 CDMO 業務剔除大訂單超歷史水平的增長，以及新興業務強勁增長态勢。"
另一方面，部分 CXO 企業選擇參投 AI 制藥企業，同時又成為後者的供應商斬獲更多訂單。
"AI 加速靶點發現，但是不意味着用 AI 進行藥物研發就不需要臨床試驗，所以這部分有可能還是要委托給 CXO 企業來完成，所以 AI 制藥企業如果起來了，CXO 的訂單也會變多，相當于又給自己帶來更多客戶。" 北京一位私募機構人士表示。
從 AI 制藥企業的招股書中亦可一窺 CRO 服務的重要性。已向港交所遞交 IPO 申請的生成式 AI 制藥企業英矽智能，旗下的生成式 AI 藥物研發平台 "Pharma.AI" 正是利用 CRO 企業的服務持續加強系統的學習能力。
不僅如此，CXO 企業還為英矽智能提供臨床前測試、化合物合成以及制造服務。
2022 年，英矽智能向關聯方 CRO A 企業采購了 0.21 億美元的技術服務。
"CRO A 為我們的關聯方，因其聯屬公司擁有我們已發行股本的 5% 以上。據我們所知，除 CRO A 外，我們于業務紀錄期的其他四大供應商均為獨立第三方。" 英矽智能指出。
種種迹象表明，CRO A 企業或正是英矽智能的間接股東藥明康德。截至申報前，藥明康德持有英矽智能 6.45% 的股份。
但由于目前全球尚未迎來首款 AI 藥物的上市，AI 制藥的潛力仍然需要實際落地項目的驗證。
這意味着，AI 制藥給 CXO 企業帶來的業績預期亟待時間兌現。
" 業績能不能兌現現在不好講，因為落地的藥物也沒有，其實我沒有看到太多的利好在境内釋放。但确實有時候股價總是跑在業績的前面。" 北京一位私募基金經理向信風（ID:TradeWind01）表示。
