今天小編分享的财經經驗：太意外！英國央行加息50基點，歡迎閱讀。
作 者丨吳斌
編 輯丨和佳
在中國端午節假期之際，海外轟轟烈烈的加息大潮風起雲湧。
當地時間 6 月 22 日，英國央行宣布加息 50 個基點，将基準利率從 4.5% 提升至 5%，創下 2008 年以來的最高水平，這是 2021 年 12 月以來英國央行連續 13 次加息。
需要注意的是，英國央行減速之後再加速的行動頗為意外，市場、機構和經濟學家此前普遍預計英國央行會加息 25 個基點，但最終投票結果顯示，英國央行決策者以壓倒性多數贊成加快加息，7 票贊成加息 50 個基點，2 票認為應保持利率不變。
對于未來的貨币政策，英國央行表示，将繼續密切關注整體經濟中持續通脹壓力的迹象，包括勞動力市場狀況的緊張程度以及工資增長和服務價格通脹的表現。如果有證據表明通脹壓力持續存在，那麼就需要進一步收緊貨币政策。
英國 5 月通脹率維持在 8.7%，在 G7 發達經濟體中最高，核心通脹率更是不降反升，私營部門的基本工資增速為 7.6%，這些都與英國央行 2% 的通脹目标不相符。
英國央行意外的大幅加息可能不是最後一次，目前貨币市場預測，8 月或 9 月英國央行還會有一次 50 個基點的加息。市場還預計利率将在 12 月達到 6% 的峰值，高于此前預測的 5.9%。
激進加息下衰退陰霾重新浮現
在英國央行利率決議前一天，英國國家統計局 21 日發布的數據顯示，5 月 CPI 同比上漲 8.7%，與 4 月持平，連續四個月高于預期。剔除食品和能源的核心通脹率意外從 6.8% 升至 7.1%，創下 31 年來最高水平。
未來的形勢仍不樂觀，在會後公布的決議聲明中，英國央行決策者承認：" 國内價格和工資發展形勢的第二輪影響可能需要更長時間才能消退。最近的數據表明，在勞動力市場緊張和需求持續有韌性的背景下，通脹的過程将更加持久 "。
英國央行行長貝利坦言：" 通脹率仍然過高，我們必須加以應對，我們知道這很難。但是，如果我們現在不加息，以後可能會更糟。"
英國财政大臣亨特也表示，将毫不猶豫地支持英國央行，緩解經濟中的通脹壓力，同時也為生活成本提供有針對性的支持，" 我們知道高通脹對全國家庭和企業的傷害有多大 "。
對此，匯豐資產管理全球首席策略師利特爾評論稱，與其他西方經濟體相比，英國通脹壓力表現出更強的持久性和勢頭，這迫使英國央行陷入鷹派立場。此次會議增加了人們對更高利率的擔憂，峰值利率可能達到 6%。
随着通脹和加息力度 " 再更新 "，英國經濟衰退陰霾也重新浮現。
今年 5 月，英國央行預計經濟将僥幸逃過衰退，2023 年第二季度 GDP 增速為 0%，2024 年英國經濟将增長 0.75%，2025 年經濟增長預期仍是 0.75%。
而如今，貝利無奈地表示，如果是為了遏制價格飙升，決策者願意推動經濟進入衰退。
" 英國央行可能已經接受了一個事實，如果要實現通脹目标的話，經濟衰退很可能是必要的，"Candriam 基金經理 Jamie Niven 表示，" 我們預計英國消費者将受到沉重打擊，房地產市場尤其可能承壓 "。
美聯儲 " 可能需要再加息兩次 "
除了英國央行，鷹派程度略微遜色的美聯儲也在強調未來将繼續加息。
當地時間 6 月 22 日，美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會聽證會上表示，決策者認為如果經濟表現符合預期，即使利率已經升至限制性區網域，今年再次加息仍是合适之舉，可能需要再加息兩次。鮑威爾同時也強調，将根據經濟數據逐次會議做出決定，不存在預設的路線。
美國通脹率降至 2% 對于保持經濟長期健康至關重要。鮑威爾表示，高通脹對工薪家庭的衝擊最快也最直接，讓通脹可持續地回到 2% 對于這類群體和其他人都有利。" 我們致力于使通脹處于可控水平，委員會中絕大多數人認為我們已經接近這個目标，但還需要再做一點工作，繼續提高利率 "。
對于上周暫停加息的決定，鮑威爾解釋稱，一開始美聯儲的動作很快，後來逐步放慢，上周保持利率不變是為了留下更多的時間來觀察。
經濟方面，鮑威爾認為，美國經濟仍有軟着陸可能。鮑威爾表示，美聯儲将盡可能少地對勞動力市場和經濟造成損害。随着失業率的小幅增加，通脹有望繼續下降，仍然存在一種在不造成大規模失業的情況下緩解通脹的途徑。
此外，22 日有議員問，誰最終要為矽谷銀行的監管問題負責？對此，鮑威爾表示：" 對于公務員來說，如果他們有渎職或者違反規則的行為時，他們會被解雇，但在這次事件中并沒有發生類似的事情。舊金山聯儲已經發現了問題，并且通知了銀行的管理層，但執法的力度不夠，這也是整個美聯儲系統的問題。"
對于未來銀行業的監管，鮑威爾稱，今年 3 月矽谷銀行倒閉表明，需要加強對中等規模貸款機構的監管，并更新相關的監管制度，今年夏天美聯儲将考慮銀行資本建議。
整體而言，鮑威爾的言論仍偏鷹派，在聽證會中多次強調 " 美聯儲将繼續加息 "，降息也不會很快到來。
緊縮路漫漫
從全球範圍來看，緊縮預期階段性升溫已成普遍現象。
挪威央行 22 日宣布，将基準存款利率上調 50 個基點至 3.75%，這是 2021 年 9 月以來第 11 次加息。挪威央行還表示，如果此次加息未能有效抑制通脹，8 月可能再加息 50 個基點，将基準利率上調至 4.25%。
今年以來，挪威商品和服務價格漲幅較快。挪威 5 月 CPI 同比上漲 6.7%，遠高于挪威央行 3 月份貨币政策報告中的預期。挪威央行行長 Ida Wolden Bache 在聲明中稱：" 如果不上調政策利率，物價和薪資可能持續快速攀升，通脹也會變得根深蒂固，随後再将通脹拉低的代價可能就會更高。"
此外，瑞士央行 22 日也将利率上調 25 個基點至 1.75%，繼續推進抑制頑固通脹的行動，自去年開始加息周期以來連續五次上調利率，并為進一步收緊政策敞開大門。
雖然以國際标準衡量，瑞士的通脹率并不高，今年 5 月通脹率只有 2.2%，但自 2022 年 2 月以來，瑞士的通脹率一直高于瑞士央行 0-2% 的目标範圍，今年晚些時候的租金上漲預計也會增加價格壓力。
需要注意的是，即使是不走尋常路的土耳其央行也在回歸正常。6 月 22 日，土耳其央行貨币政策委員會宣布将基準利率上調 650 個基點，從 8.5% 升至 15%，雖然低于市場預期的加息 1150 個基點，但這是土耳其央行自 2021 年 3 月以來首次提高基準利率，業界認為這是土耳其正在轉向正統經濟政策的信号。
在土耳其總統埃爾多安的幹預下，早前土耳其央行逐步将利率從 2021 年年底的 19% 下調至今年 3 月的 8.5%。埃爾多安聲稱，降低利率最終能夠将平息通脹。而傳統的經濟學認為，必須提高利率來冷卻通脹。
2021 年土耳其裡拉貶值了 44%，去年又貶值了 30%。埃爾多安的政策不僅引發了貨币危機，并且進一步推高了土耳其的通脹，去年 9 月土耳其通脹率一度達到 83.45%，創下 24 年來新高。
如今轉機已現，6 月 9 日，埃爾多安任命哈菲澤 · 蓋伊 · 埃爾坎（Hafize Gaye Erkan）為新一任土耳其央行行長，埃爾坎也是土耳其首位女性央行行長，曾在華爾街擔任高管。本次利率決議是埃爾坎上任以來首次做出的決定。
不管怎樣，土耳其已經邁出回歸 " 理性 " 政策的重要一步，這次的加息或許只是個開始。
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本期編輯 江佩佩 實習生 趙鳳鈴
