今天小編分享的财經經驗：2200多只基金淨值創歷史新高，為何有此現象？哪些機會還可關注？，歡迎閱讀。
财聯社記者 1 月 15 日訊（記者 沈述紅）在流動性和基本面的雙重加持下，近期的債市猶如烈火烹油，繁花似錦，不少債基淨值創下歷史新高。
僅 1 月 15 日當天，便有 749 只固收類基金收益淨值創下歷史新高。整體而言，已有 2261 只固收類基金 1 月份以來淨值創下歷史新高。與淨值走勢相匹配的是，它們當中大部分 2023 年前三季度的規模均有不同程度的增長，其中長信 30 天滾動持有 2023 年前三季度規模增量達 213.81 億元。
在業内人士看來，當下貨币寬松可能還會延續，基本面仍呈現弱復蘇狀态，短端具備性價比；但由于市場對明年政策發力的力度、節奏均有分歧，預計 3 月兩會揭曉之前，債券收益率可能還會在預期的反復中波動。
超 700 只債券基金單日淨值創新高
Wind 數據顯示，截至 1 月 12 日，全市場成立時間超過一年的基金中，共有 1119 只產品淨值創下歷史新高，其中有 749 只債券類基金、369 只貨币基金和一只跟蹤日本東證指數的 QDII 基金。
其中，司馬義買買提管理的兩只產品——東興興福一年定開、東興興瑞一年定開，以及他和宋立久共同管理的東興鑫享 6 個月滾動持有的淨值均在這一天創下歷史新高，這三只產品近一年的收益分别達到了 11.76%、11.66%、5.49%。前兩只成立時間超四年的產品近三年的收益也分别有 19.96%、27.80%，它們 2023 年前三季度規模分别增長了 1.75 億元、1.17 億元。
同天，柴文婷管理的天弘穩利、廖新昌和王宏共同管理的蜂巢添匯純債、周毅管理的中銀互利定期開放、車日楠管理的東方臻萃 3 個月定開債產品淨值也創下了歷史新高，它們近一年以來的收益分别達到了 9.62%、9.43%、9.26%、9.22%。汪志健和樊豔共同管理的華安證券聚赢一年持有、馬龍和李家輝共同管理的招商添利兩年定期開放、孫蕾管理的華夏鼎航等 17 只淨值創新高的產品近一年以來回報均在 7% 以上。
更早一天，538 只債券類基金淨值創下歷史新高。整體而言，已有 2261 只債券基金 1 月份以來的淨值創下歷史新高。
與淨值走勢相匹配的是，它們當中大部分 2023 年前三季度的規模均有不同程度的增長。截至 2023 年 9 月底，規模增長較為顯著的是長信 30 天滾動持有，其總體規模從年初的 62.06 億元增長至 275.87 億元，增量達 213.81 億元。
同期，泰信添鑫中短債、嘉實穩和 6 個月持有、海富通中證短融 ETF、長城短債、東證融匯禧悅 90 天滾動三個季度内的規模增量也都超過了 100 億元，分别達 157.52 億元、145.58 億元、130.82 億元、117.49 億元、111.93 億元。
為何走強？
近期債市為何走強？
華夏基金經理張海靜分析，近一段時間的債市行情來自于流動性和基本面的雙重加持。從流動性來看，12 月下半月資金轉松，跨年資金也比較波瀾不驚；從基本面方面來看，高頻數據繼續有轉弱的趨勢，明年的财政赤字也低于預期，經濟的弱復蘇相對而言利好債市。
因此，在流動性和基本面的雙重加持下，收益率快速大幅下行，10Y 國債收益率重新下探至前低附近，30Y 國債收益率突破前低 8bp 左右。
由于債基的收益主要來源于債券的票息收入和持倉債券的價格變動兩部分，來自于票息收入的部分相對比較穩定，來源于持倉債券價格的部分則會時常波動。債券的市場價格與其到期收益率成反比，當到期收益率下降時，債券價格上升，債基的資產價值也會上升，反映到債基的部門淨值上也最終顯示為上升。
2024 年債市關注哪些機會？
" 貨币寬松可能還會延續，基本面仍呈現弱復蘇狀态，短端具備性價比；但由于市場對明年政策發力的力度、節奏均有分歧，預計 3 月兩會揭曉之前，債券收益率可能還會在預期的反復中波動。" 張海靜表示。
摩根士丹利基金預期，2024 年的資金中樞介于 2023 年二三季度之間，當前短端性價比上升，長端在缺資產環境下，利差可能會進一步被壓縮。2024 年上半年可能呈現倒 N 型走勢，或可逢高加大倉位和拉長久期。
其中，利率債由于短端性價比上升，長端全年區間波動，中樞略下行，可關注經濟與政策博弈的交易機會；信用債方面，信用分化仍将繼續，能夠穿越周期的主體仍将是配置的優先選項，優選具有長期自生能力的產業類主體和具有長期人口導入、產業導入能力的區網域融資平台。對于 2024 年轉債資產，該公司相較 2023 年更加樂觀，權益不乏結構性機會，較高的股債性價比和較低點位，對應着權益類資產的高賠率，但需要關注負債端穩定性和流動性衝擊，通過倉位管理和對估值偏離度的跟蹤，盡量規避價格偏離帶來的階段性衝擊風險。
" 站在當下，如果從基本面看，考慮到經濟轉型期貨币政策和流動性是比較寬松的，更傾向于認為債券利率沒有大的風險，略下行或者走平，振幅不會特别大，即便短期經濟有所改善也是如此。" 天弘基金稱。
整體而言，從宏觀、政策看，該公司認為當前債市長端利率波動不大；但由于大小行流動性分化仍在持續，短期難以解決，因此短端利率波動還将持續，可以抓取到豐富的機會。" 當前，由于資金利率的抬升，目前短債收益率水平處于比較高的狀态。比如，當前 6 個月的存單利率與政策利率的利差，已經是過去三四年的最高水平，這意味着短端利率如果要上行需要加息，但當下加息的可能性很低。事實上，目前在 75% 置信度情況下多數短債品種收益可達 3%，而且短端對于流動性預期悲觀，流動性緩解後易引發預期差。因此，我們對于 2024 年的短債市場十分樂觀。"
國壽安保基金認為，整體來看，當前降息交易仍然是市場的主要邏輯。當前實際利率仍然居高不下，通脹水平較低，中央經濟工作會議對貨币政策的定調中，更加強調通脹，貨币政策寬松的期待逐漸升溫。後續來看，需要觀察貨币寬松能否兌現；此外，需要觀察穩增長政策的推進落實，包括 PSL 的投放、地產政策的變化等。
