今天小編分享的财經經驗:阿裡想給淘天重新點燃發動機,歡迎閱讀。
出品|虎嗅商業消費組
作者|苗正卿
題圖|視覺中國
" 集團最高優先級,是讓電商和雲計算兩大核心業務重燃增長動力。" 阿裡巴巴集團 CEO、淘天集團董事長兼 CEO、阿裡雲董事長兼 CEO 吳泳銘表示。
2 月 7 日晚,阿裡巴巴發布 2024 财年第三季度财報,從數據看,阿裡處于緩慢增長的爬坡階段,受一些子業務影響,利潤方面遭遇挑戰。在收入端,阿裡季度内總收入同比增長 5% 至 2603.4 億元;在利潤方面,季度内阿裡經營利潤為 225.1 億元,淨利潤為 350.2 億元。(虎嗅注:2024 财年第三季度即自然年 2023 年第四季度)排除無形資產減值、商譽減值等因素,季度内阿裡非公認會計準則淨利潤同比下降 4% 至 479.5 億元。
阿裡的現金流狀況,也相比 2022 年有所變化。季度内阿裡經營活動產生的現金流淨額同比下降 26% 至 647.1 億元,這是阿裡 2024 财年内季度現金流表現的谷底。
總體來說,抛開商譽等因素,這個季度阿裡在收入和利潤上或小幅增長,或小幅下降,整體處于一種 " 穩有餘,增不足 " 的狀态。
在财報發布同時,阿裡宣布董事會已經批準将股份回購計劃增加 250 億美元并将回購計劃有效期延長至 2027 年 3 月底,這意味着總回購規模已經增至 650 億美元。上一次,阿裡宣布擴大回購規模的時間點是 2022 年 11 月,當時阿裡總回購規模為 400 億美元。單次新增回購額達到 250 億美元,是 2019 年以來阿裡的新紀錄。根據最新的計劃,在未來三個财年阿裡還有 353 億美元的回購額度。
數據來源:阿裡歷年财報
财報所涉及的自然年 2023 年四季度,是阿裡内部發生關鍵變化的一個季度。12 月 20 日,阿裡宣布集團 CEO 吳泳銘兼任淘天集團 CEO。此前吳泳銘已經同時兼任阿裡雲董事長、CEO。在出任淘天一号位 48 小時後,吳泳銘宣布了淘天架構調整,并改變了多個淘天高管職位人選。
有知情人士告訴虎嗅,接下來吳泳銘将進一步整合阿裡集團、淘天以及阿裡雲。" 徹底打通淘天和阿裡雲,讓阿裡最核心的兩個業務從實質上而非名義上回歸集團,以及通過徹底打通,盡快完成淘天的技術更新以及對 AI 等關鍵方向的布局。"
财報裡的變化
讓我們把視角先回歸财報。
大文娛集團的虧損在加劇。财報顯示,季度内,大文娛集團經調整 EBITA 虧損額為 5.1 億元,去年同期則為 3.9 億元,虧損幅度同比擴大 31%。
大文娛的收入其實在增長,季度内同比增長 18% 至 50.4 億。但大文娛的經營效率以及降本增效力度依然有提升空間。
本地生活集團在季度内收入同比增長 13% 至 151.6 億元,經調整 EBITA 為虧損 20.6 億元,但相比 2022 年本地生活集團的虧損幅度在收窄,虧損額同比下降 29.2%。
兩個積極的信号是,季度内本地生活的年度活躍消費者(過去 12 個月)超過 3.9 億,這是本地生活該項目的新高,而用戶增長帶來的訂單的增長,季度内本地生活集團訂單同比增長超過 20%。
菜鳥集團季度内收入同比增長 24% 至 284.7 億元,經調整 EBITA 為盈利 9.6 億元,去年同期菜鳥集團尚處于虧損狀态當時季度内虧損 1200 萬元。菜鳥在季度内增長的核心因素是其全球 5 日達業務訂單量的增長,季度内該業務訂單環比增長幅度達到三位數。
阿裡國際數字商業集團(下稱 " 阿裡國際 "),季度内收入同比增長 44% 至 285.1 億元,整體訂單同比增長 24%。其中速賣通的訂單增幅最為明顯,季度内同比增長 60%。聚焦土耳其市場的 Trendyol,也在季度内恢復增長态勢,其訂單季度内增幅達到兩位數;而聚焦東南亞市場的 Lazada 在季度内重點提高運營效率,其每單虧損額同比收窄。
雲智能集團和淘天集團,被吳泳銘視為 " 集團最高優先級 "。
雲智能集團在季度内實現收入 280.6 億元,同比增長 3%。其經調整 EBITA 為 23.6 億元,同比增長 86%,這是季度内阿裡幾大子集團内利潤增幅最高的之一。
淘天集團在季度内經歷了組織調整和換帥。
季度内,淘天總收入為 1290.7 億元,同比增長約 2%;經調整 EBITA 為 599.3 億元,同比增長約為 1.1%。GMV 方面,阿裡并未公布具體數據,但表示季度内淘天 GMV 處于增長态勢,而其背後的用戶數和訂單量處于增長态勢。
一個對淘天而言的好消息是,健康度内其平台商家數呈現出雙位數增長,且這已經是淘天連續四個季度保持這樣的态勢了。淘天,其實是阿裡這個季度的代表性 " 縮影 ":從收入和利潤看,整體增長态勢較為緩慢,但通過一系列改革動作,在内部已經出現了一些積極征兆。
" 重燃 " 并非走舊路
增長,成為了阿裡這份财報以及當晚财報電話會議上,阿裡高管層的高頻詞。
在阿裡的美股英語财報和港股中文财報中,"reignit/ 重燃 " 一詞被提到,這其實是很值得玩味的一個詞。這是吳泳銘用于形容電商和雲計算兩大核心業務的增長時使用的詞。形象地說,他想給阿裡這輛二十幾年的車,重新按下發動機。
值得注意的是,過去幾年阿裡并非沒有增長,甚至在一些階段部分業務線也有過超預期的增速。所以一個更為真切的心态可能是:重燃并不僅是重新點火,還有重新考慮到底用怎樣的引擎去點火的意思。
比如,吳泳銘和新的管理層,對于阿裡電商業務的思考可能是與以往不同的。
有知情人士告訴虎嗅," 吳媽 "(吳泳銘内部昵稱)在和業務交流時,一般喜歡從技術視角去考慮問題,以及他會站在一個整體的視角去看待淘天、雲以及集團的關系。
" 他很認同性價比、價格力、内容化這些之前幾年的關鍵方略,但與此同時他會去思考新要素對于淘天的機會,比如 AI。" 一位相關人士表示,在其看來,吳媽的一個深層思考是:阿裡不能只是憑借價格性價比、電商内容化這些零散的招數去應戰——因為這些也是拼多多、抖音擅長甚至看家的本領。" 他可能認為,阿裡有屬于阿裡的競争力和方向。"
有内部人士告訴虎嗅,吳泳銘正在推動雲智能集團與淘天集團更深層的 " 整合 " ——并非名義上的再次合并,而是實質上的協同打通。比如,在吳泳銘接手前,淘天多個業務線都有自己單獨的 AI 產品研發團隊,甚至單獨圈養一批技術人員。而一些資源和人才,其實與雲智能集團存在 " 交界 ",一種更高效的方式是,雙方徹底打通、同氣連枝,然後把大量的資源和人員高效復用。
在 2 月 7 日的财報會議上,吳泳銘提及了阿裡希望淘天可以 " 支持淘天重拾增長和穩固市場領導地位 "。而有趣的是,在英語裡 reignit 一詞拆開為 reign it 時,便有 " 統治它 " 的含義。2024 年圍繞淘天的 " 重新點火 ",到底能否真正讓淘天重新回到市場的壓倒性優勢地位?這是吳泳銘和他團隊需要在新一年回答的考題。
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